نبرد عرضه و تقاضا در بورس

جهان‌صنعت- بازار سهام در روز گذشته عرصه تقابل سنگین و ادامه‌دار خریداران و فروشندگان بود به‌طوری که با غلبه جبهه فروش، رشد اولیه نماگر شاخص کل خنثی شد و رو به سرخی گذاشت تا اغلب نمادهای بازار در محدوده منفی معامله شوند.

به نظر می‌رسد بازار سهام که طی ماه‌های گذشته رشدهای متوالی را تجربه کرده است، در فصل بودجه و همچنین همزمان با بالا رفتن ریسک‌های سیاسی و نظامی، وارد فاز اصلاحی شده و گرچه بازار به تمامی شاهد صف فروش نیست اما اغلب سهامداران حقیقی نیم نگاهی به فروش و نقد کردن سودهای به‌دست آمده دارند.

اثر مثبت شفافیت بودجه بر بورس

با توجه به تغییراتی که بودجه سال آینده در سودآوری سهام و صنایع فعال در بازار سرمایه ایجاد خواهد کرد، تحلیلگران در انتظار روند مصوبات بودجه هستند. باید گفت با توجه به تصویب کلیات لایحه بودجه در کمیسیون تلفیق، در روز یکشنبه، اکنون امید به تصویب آن در صحن علنی نیز بیشتر شده و مسیر کلی ریل‌گذاری اقتصادی کشور برای سال آینده شفاف‌تر از قبل است.

این موضوع می‌تواند در حرکت سرمایه‌های هوشمند و پول‌های پرقدرت فعال در بازار از امروز تاثیرگذار بوده و صنایع منتخب این دسته سرمایه‌ها را مشخص کند اما با توجه به معاملات روز گذشته بورس تهران که با فروش‌های گسترده در نمادهای کوچک و متوسط همراه بود، باید گفت حفظ روند نوسانی شاخص کل طی روزهای آینده و تا قطعیت یافتن تصویب بودجه و کاهش ریسک‌های سیاسی از احتمال بالایی برخوردار است.

رفت و برگشت شاخص کل

شاخص کل بورس تهران روز گذشته با ثبت ۹۰۰واحد رشد و در یک روز پرنوسان، در تراز ۴میلیون و ۷۱هزار واحد قرار گرفت و بدون تغییر محسوسی در عدد شاخص به کار خود پایان داد. چهار نماد فملی، فولاد، نوری و وبملت بیشترین تاثیر را بر شاخص کل داشتند، همچنین در معاملات دیروز چهار سهم وبملت، خودرو، خساپا و رمپنا بیشترین حمایت حقوقی‌های بازار را دریافت کردند.

روز یکشنبه ارزش معاملات بورس تهران به رقم ۲۶هزار و ۸۷۸میلیارد تومان رسید و طی این معاملات مبلغ ۲هزار و ۵۹۷میلیارد تومان خالص سرمایه‌های حقیقی از بازار خارج شد. در معاملات این روز چهار نماد تاپیکو، فملی، شپدیس و نوری بیشترین میزان ورود سرمایه‌های حقیقی را ثبت کردند. شاخص هم وزن نیز با کاهش محسوس ۳۸/۱درصدی مواجه شد و به تراز یک‌میلیون و ۸۹هزار واحد سقوط کرد.

مسیر سبز صندوق‌های طلا

ارزش معاملات در صندوق های اهرمی بازار در روز گذشته به مبلغ ۶هزار و ۱۰۰میلیارد تومان رسید. با توجه به آثار روانی ناشی از افزایش ریسک‌های سیاسی و باوجود تعطیلی بازارهای جهانی و عدم تغییر در نرخ اونس جهانی طلا، در سایه رشد نسبی نرخ ارز در بازار آزاد، صندوق‌های طلای بورسی نیز در محدوده مثبت بازگشایی شده و از روند معاملاتی مثبت برخوردار بودند.

روز پر نوسان بورس

روز یکشنبه بورس تهران در حالی آماده بازگشایی بود که باتوجه به حجم تقاضای موجود، نوید یک روز سبز رنگ یا دست‌کم متعادل برای بازار را می‌داد اما افزایش گسترده عرضه‌ها در ساعات ابتدایی و پس از رشد اولیه شاخص کل، موجب شد تا کلیت بازار وارد فاز احتیاط شده و فروشندگان غلبه پیدا کنند که نشان از ادامه یافتن روند نوسانی معاملات بورس داشت.

در سود بودن اغلب فعالان بازار موجب کاهش ریسک‌پذیری و اقدام به فروش سریع‌تر در بازار به منظور حفظ سودهای به‌دست آمده شد. همین موضوع بازار را به رنگ سرخ درآورد اما گروهی از صنایع و سهام دلاری و پرپتانسیل بازار، در روز گذشته با صفوف خرید قدرتمند همراه بودند که نشان می‌دهد پول پول‌های هوشمند در این بازار همچنان در حال خرید و اصلاح و تکمیل پورتفوی خود هستند که با توجه به شفاف‌تر شدن مسیر تصویب بودجه و قطعی بودن برخی مولفه‌ها نظیر تک نرخی شدن ارز و حذف ارز ترجیحی، اقدام به خرید سهام صنایع سودآور کردند.

پذیرش ریسک از سوی سهامداران

می‌توان گفت با توجه به رشد نرخ ارز آزاد و تورم موجود و همچنین افزایش قیمت سایر بازارها، گروهی از سرمایه‌ها به این نتیجه رسیده‌اند با پذیرش ریسک سرمایه‌گذاری بلندمدت‌تر در بازار سرمایه، نسبت به خرید در بازار سهام اقدام کنند که باتوجه به نوع ریل‌گذاری بودجه برای سال۱۴۰۵ و همچنین ارزان و سودآور بودن اغلب صنایع بزرگ بازار طی سال آینده، خود را برای بهره‌مندی حداکثری از این بازار آماده می‌کنند.

در مجموع می‌توان گفت باوجود فضای منفی و حتی ثبت خروج پول بیش از ۲هزار میلیارد تومان در روز گذشته و افزایش عدم قطعیت‌های سیاسی در فضای کشور اما با توجه به ارزنده بودن بازار و افق سودآوری آن برای سال آینده می‌توان به ادامه رشد بورس تهران پس طی دوره‌ای از اصلاح و نوسان همزمان با روند تصویب بودجه سال آینده امیدوار بود.