بازار جهانی طلا غافلگیر شد
جهان صنعت– فرمان غیرمنتظره‌ای که جمعه گذشته در آمریکا اعلام شد و واردات طلا را مشمول تعرفه اعلام کرد، بازار این فلز ارزشمند را در شوک فرو برد.
بازار جهانی طلا به شبکه‌ای از بانک‌ها، پالایشگاه‌ها و خدمات حمل‌ونقل متکی است که می‌توانند شمش طلا را در هر لحظه میان مراکز تجاری کلیدی جابه‌جا کنند تا به بالاترین قیمت‌ها برسند.
تصمیم سازمان گمرک و حفاظت مرزی آمریکا که به طور خصوصی در نامه‌ای به یک پالایشگاه طلای سوییسی
در ۳۱ جولای اعلام و روز جمعه علنی شد، باعث شد قیمت هر اونس طلا در معاملات آتی نیویورک با هشدار فعالان بازار نسبت به عواقب وخیم این تعرفه‌ها، به رکورد جدیدی برسد. پس از آنکه دولت آمریکا اعلام کرد که واردات شمش‌های طلا به هیچ‌وجه با تعرفه مواجه نخواهد شد، قیمت‌ها به همان سرعت، سقوط کرد. این جدیدترین نمونه از نوسانات شدید است که جنگ تجاری دونالد ترامپ، رییس‌جمهور آمریکا در بازارها ایجاد کرده است. این فلز گرانبها معمولا بیشتر به عنوان یک ابزار مالی در نظر گرفته می‌شود تا یک کالای فیزیکی و اعمال تعرفه بر طلا، چنان عواقب عمیقی خواهد داشت که بسیاری از معامله‌گران، جمعه گذشته استدلال کردند که این حکم باید یک اشتباه باشد. رابرت گوتلیب، معامله‌گر سابق فلزات گرانبها و مدیرکل در بانک جی‌پی‌مورگان، گفت: مشکل این بود که دولت آمریکا فراتر از مساله قالب فیزیکی نگاه نکرد و در نظر نگرفت که این شی، در واقع طلا است. یک سیستم پیچیده و گاهی شکننده برای تولید و جابه‌جایی شمش‌های طلا، زیربنای بازار جهانی این فلز گرانبها، از جمله بورس‌های آتی در نیویورک و شانگهای و همچنین یک بازار بزرگ فرابورس تحت‌نظارت بانک‌های لندن را تشکیل می‌دهد. مراکز کلیدی مصرف‌کننده در بمبئی، دوبی و هنگ‌کنگ نیز به آن متکی هستند. بیش از ۱/۱تریلیون دلار شمش طلا در مخازن برای پشتیبانی از معاملات، فقط در نیویورک و لندن ذخیره شده است که بخش عمده‌ای از آن توسط دلالان بزرگی از جمله بانک جی‌پی مورگان و بانک اچ‌اس‌بی‌سی هولدینگز نگهداری می‌شود. پالایشگاه‌های سوییس، نقش مهمی در تسهیل جریان طلا بین لندن و نیویورک دارند. یک گروه تجاری نماینده آنها، جمعه گذشته اعلام کرد: این تعرفه‌ها، ارسال هرگونه محموله به آمریکا را در آینده غیرقابل‌توجیه می‌کرد. پالایشگاه‌های آسیایی فروش به مقصد آمریکا را موقتا متوقف کردند. در نیویورک، ناظران هشدار دادند که تعرفه‌ها، تهدید بزرگی برای خود بازار معاملات آتی طلای آمریکا، ایجاد خواهند کرد. راس نورمن، یک پیشکسوت چهار دهه‌ای این صنعت، گفت: ناباوری فقط این نیست که چندین میلیارد دلار یک شبه به دست آمده و از دست رفته است. مساله این است که وقتی اوضاع مختل می‌شود ما در وضعیت خوبی نیستیم. این اختلال بلافاصله در اختلاف بین قیمت‌ها در گروه بورس بازرگانی و کالای شیکاگو در نیویورک و قیمت بازار لندن منعکس شد. معاملات آتی نیویورک روز جمعه گذشته، به بالاترین حد خود یعنی بالای ۳۵۳۰دلار در هر اونس رسید، در حالی که بازار لندن بیش از ۱۰۰دلار پایین‌تر بود. این یک شکاف بی‌سابقه بود اما اختلاف ۳درصدی به هیچ‌وجه، نمی‌توانست هزینه آشکار تعرفه واردات را که تحت رژیم تعرفه متقابل ترامپ، از کشوری به کشور دیگر متفاوت خواهد بود، پوشش دهد. معمولا اگر قیمت‌های نیویورک به اندازه کافی افزایش یابد، شمش‌های بزرگ که در لندن معامله می‌شوند، در سوییس ذوب شده و به شمش‌های کوچک‌تر یک‌کیلوگرمی (۲/۲پوندی) تبدیل می‌شوند که قابل فروش در کامکس هستند اما با توجه به اینکه سوییس با تعرفه متقابل ۳۹درصدی مواجه است، قیمت‌های کامکس برای امکان‌پذیر شدن فروش باید به حدود ۴۷۰۰دلار در هر اونس، افزایش می‌یافت. خریداران آمریکایی برای جبران این شکاف، می‌توانستند به سایر تامین‌کنندگان کلیدی، از جمله کانادا و مکزیک، روی آورند اما رییس‌جمهور آمریکا، این کشورها را نیز به اعمال تعرفه‌های سنگین تهدید کرده است.
پالایشگاه‌های مستقل برخلاف معدنکاران طلا، با حاشیه سود بسیار ناچیزی به فعالیت‌شان ادامه می‌دهند. گروه تجاری سوییس، جمعه گذشته هشدار داد که حذف آنها از چنین بازار مهمی، عواقب نامطلوبی برای تجارت جهانی طلا خواهد داشت.
نقره بال و پر گرفت
بانک اچ‌اس‌بی‌سی پیش‌بینی خود از قیمت نقره در سال میلادی جاری و دو سال آینده را با توجه به افزایش قیمت طلا و تقاضا برای پناهگاه امن در مواجهه با عدم قطعیت‌های ژئوپلیتیکی و اقتصادی، افزایش داد. این بانک پیش‌بینی کرد میانگین قیمت هر اونس نقره در سال میلادی جاری، ۳۵دلار و ۱۴سنت باشد که نسبت به پیش‌بینی قبلی ۳۰دلار و ۲۸سنت بالاتر است. همچنین پیش‌بینی قیمت سال ۲۰۲۶، از ۲۶دلار و ۹۵سنت، به ۳۳دلار و ۹۶سنت و پیش‌بینی قیمت سال ۲۰۲۷، از ۲۸دلار و ۳۰سنت به ۳۱دلار و ۷۹سنت بازبینی شد.
بانک اچ‌اس‌بی‌سی اعلام کرد: تقاضای صنعتی برای نقره پس از چهار سال رشد بی‌سابقه، ممکن است سال میلادی جاری کاهش یابد اما هرگونه کاهشی، احتمالا محدود خواهد بود. این بانک اعلام کرد که تقاضا، احتمالا در سال۲۰۲۶ تحت‌تاثیر بخش‌های مهم مانند صنعت فتوولتائیک و الکترونیک، بهبود خواهد یافت. با این حال، این بانک اعلام کرد: تقاضای جواهرات و ظروف نقره به دلیل قیمت‌های بالا، احتمالا بیشتر تضعیف خواهد شد و تقاضای سکه و شمش به دلیل خریدهای قوی قبلی و قیمت‌های بالا، کمتر شده است.
طبق گزارش بانک اچ‌اس‌بی‌سی، در بخش عرضه، تولید معادن نقره با سرعت متوسطی افزایش می‌یابد.
مدل عرضه و تقاضای این بانک، کمبود ۲۰۶میلیون اونسی عرضه نقره را در سال ۲۰۲۵ پیش‌بینی می‌کند که از کمبود ۱۶۷میلیون اونسی در سال۲۰۲۴ بیشتر است. پیش‌بینی می‌شود این رقم در سال ۲۰۲۶، به ۱۲۶میلیون اونس کاهش یابد.
براساس این گزارش، بانک اچ‌اس‌بی‌سی، اعلام کرد که تضعیف دلار آمریکا در سال میلادی جاری، همانطور که تحقیقات این بانک نشان داده، به نفع نقره است و در عین حال، گفت‌و‌گو‌های جاری در مورد کاهش نرخ بهره فدرال‌رزرو و سیاست‌های بانک مرکزی می‌تواند بر قیمت‌ها در آینده تاثیر بگذارد.
منبع: رویترز
