نبض بازار در میلی‌ثانیه
جهان صنعت – معاملات با فرکانس بالا یا HFTا (High-Frequency Trading )یکی از پدیده‌های نوین در بازارهای مالی جهان است که در دهه‌های اخیر به‌ویژه با توسعه فناوری و زیرساخت‌های ارتباطی پرسرعت رشد قابل‌توجهی داشته است.
این سبک از معامله‌گری بر پایه الگوریتم‌هایی بنا شده که در بازه‌های زمانی بسیار کوتاه (میلی‌ثانیه یا حتی میکروثانیه) تصمیم به خرید یا فروش دارایی می‌گیرند. هدف اصلی، کسب سود از اختلافات بسیار جزئی در قیمت‌هاست، آن هم نه با یک معامله بزرگ بلکه با‌هزاران معامله کوچک در طول روز. در معاملات با فرکانس بالا، سرعت عامل تعیین‌کننده است.
شرکت‌هایی که در این حوزه فعال‌اند معمولا سرمایه‌های هنگفتی را صرف توسعه سخت‌افزارهای سریع، استفاده از سرورهای نزدیک به مراکز معاملاتی و بهینه‌سازی الگوریتم‌های خود می‌کنند. حتی چند میلی‌ثانیه اختلاف در اجرای دستور خرید یا فروش می‌تواند به سود یا زیان قابل‌توجهی منجر شود. یکی از کاربردهای اصلیHFT در بازارگردانی است.
شرکت‌هایی که مسوولیت ایجاد نقدشوندگی در بازار را دارند، با استفاده از این تکنولوژی می‌توانند دائما سفارش‌های خرید و فروش ثبت کرده و اختلاف جزئی بین قیمت پیشنهادی خرید و فروش را مبنای سود خود قرار دهند.
در عین حال، برخی الگوریتم‌ها با هدف شناسایی دستورات بزرگ و جابه‌جایی‌های حجیم طراحی می‌شوند و تلاش می‌کنند با قرار گرفتن در مسیر این جریان‌ها از آنها منتفع شوند. اگرچه معاملات با فرکانس بالا به افزایش حجم معاملات و نقدشوندگی بازار کمک می‌کنند اما همواره مورد انتقاد نیز بوده‌اند. منتقدان می‌گویند این سبک از معامله‌گری می‌تواند به نوسانات غیرمنطقی، رفتارهای هیجانی یا حتی «دستکاری الگوریتمی» بازار منجر شود.
نمونه‌هایی از وقوع «Flash Crash» یا ریزش‌های سریع و بی‌دلیل در بازارهای جهانی، عمدتا با HFT در ارتباط بوده‌اند. در کشورهای توسعه‌یافته، نهادهای ناظر مقررات خاصی برای کنترل معاملات با فرکانس بالا تدوین کرده‌اند.
