بازگشت پول به طلاییها
احسان کاظمی- روز سهشنبه پانزدهم اردیبهشت ماه، بازار سرمایه شاهد خروج دوباره پول حقیقی از صندوقهای درآمد ثابت و در مقابل، استقبال خریداران از صندوقهای طلای بورسی بود. کاهش قیمت ارز در بازار آزاد و بازگشت قیمت طلا به محدوده روزهای قبل، باعث بازگشایی صندوقهای طلا در محدوده منفی و ورود دوباره سرمایهگذاران به این صندوقها شد.
نوسانات قیمتی ناشی از افزایش یکباره تنشهای نظامی در روز دوشنبه و سپس توقف سریع آن باعث شد تا معاملات روز سهشنبه نیز همچنان با احتیاط صورت بگیرد. همچنین نااطمینانی تحلیلگران به پایداری آتشبس و نبود افقی امیدوارکننده در خصوص از سرگیری مذاکرات، از جمله عواملی هستند که همچنان سرمایهگذاری بلندمدت در بازار را تهدید و توقف ادامهدار نمادهای بورسی را تمدید میکنند.
این در حالی است که در این روزها بخشهای دیگر اقتصاد شاهد افزایش قیمت و تجربه تورم گسترده هستند. همین موضوع باعث شده تلاشها برای بازگشایی بازار افزایش یابد تا از قفل شدن بیش از پیش سرمایهها در نمادهای بورسی و وارد شدن زیان مضاعف به آنها جلوگیری شود.
با توجه به روند معاملات در صندوقهای درآمد ثابت، قدرت گرفتن فروشندگان حقیقی در آنها و تقویت جریان خروج سرمایه میتوان گفت گرچه این صندوقها در زمان جنگ و ایستایی اقتصاد عملکرد مناسبی در جذب سرمایههای سرگردان داشتند اما اکنون این نقش کمرنگ شده است.
با توجه به رشد نرخ ارز و تاثیرگذاری همه جانبه آن بر اقتصاد و افزایش نرخ تورم، این صندوقها جذابیت خود را برای سرمایهگذاران از دست دادهاند. به این ترتیب در صورتی که نمادهای بازار سرمایه بازگشایی نشوند، پول راهی بازارهای سفتهبازانه شده و موجهای تورمی در شاخههای مختلف ایجاد خواهند کرد.
خروج ۷ همت سرمایه حقیقی از صندوقهای درآمد ثابت
طی معاملات روز سهشنبه در گروه صندوقهای درآمد ثابت، تعداد ۷/۱۳میلیارد واحد از این صندوقها به ارزش ۳۸ هزار و ۶۱۰میلیارد تومان معامله شد و در پایان رقم به ارزش ۷ هزار و ۸۰میلیارد تومان خالص سرمایه حقیقی از این صندوقها خارج شد. همچنین سرانه خریداران حقیقی در این روز به ارزش ۳۴۲میلیون تومان در برابر خالص فروشندگان حقیقی به ارزش ۳۳۸میلیون تومان قرار گرفت و نسبت قدرت خریدار به فروشنده حقیقی نیز مثبت ۰۱/۱ به ثبت رسید.
از منظر ترکیب معاملهگران نیز خریداران حقیقی با تعداد ۲۱ هزار و ۸۱۹ نفر و ارزش خرید ۷ هزار و ۴۷۵میلیارد تومان، ۴/۱۹درصد از سهم خرید بازار را به دست آوردند و در مقابل فروشندگان حقیقی با تعداد ۴۳ هزار و۷۹ نفر و ارزش فروش ۱۴ هزار و ۵۵۵میلیارد تومان، ۳۰درصد از سهم فروش در معاملات را کسب کردند که نشان از حضور پررنگ فروشندگان حقیقی در معاملات روز سهشنبه دارد.
همچنین سه صندوق سپر، آوند و یاقوت بیشترین ارزش معاملات در این گروه را در روز گذشته رقم زدند.
ورود ۵ همت پول حقیقی در روز منفی صندوقهای طلا
روز سهشنبه در گروه صندوقهای طلای بورسی، تعداد ۷/۲میلیارد واحد از این صندوقها به ارزش ۲۴ هزار و ۵۱۳میلیارد تومان معامله شد که در نتیجه این معاملات رقم به ارزش ۵ هزار و ۳۰۲میلیارد تومان خالص سرمایه حقیقی وارد این صندوقها شد.
سرانه خریداران حقیقی به ارزش ۱۵۶میلیون تومان در برابر سرانه فروشندگان حقیقی نیز به ارزش ۳۲۱میلیون تومان قرار گرفت و نسبت قدرت خریدار به فروشنده نیز منفی ۶/۲۰ به ثبت رسید که نشاندهنده خروج سرمایههای پرقدرتتر از بازار در معاملات دیروز، با وجود ثبت ورود پول سنگین به این گروه دارایی است.
از منظر ترکیب معاملهگران نیز خریداران حقیقی با تعداد ۱۲۲ هزار و ۷۶۴ نفر و ارزش خرید ۱۹ هزار و ۱۷۱میلیارد تومان، ۲/۷۸درصد از سهم خرید بازار را از آن خود کردند و در مقابل فروشندگان حقیقی با تعداد ۴۳ هزار و ۲۰۸ نفر و ارزش فروش ۱۳ هزار و ۸۶۸میلیارد تومان، ۶/۵۶درصد از معاملات فروش را به دست آوردند.
در معاملات دیروز این گروه نیز چهار صندوق عیار، طلا، درخشان و آلتون بیشترین ارزش معاملات را به ثبت رساندند.
خروج پول محدود از صندوقهای نقره
روز سهشنبه در گروه صندوقهای نقره تعداد ۱/۱میلیارد واحد از این صندوقها به ارزش هزار و ۴۵۰میلیارد تومان معامله شد و در پایان رقم به ارزش ۲میلیارد تومان سرمایه حقیقی از این صندوقها خارج شد. همچنین سرانه خریداران حقیقی در این گروه به ارزش ۷۰میلیون تومان در برابر سرانه فروشندگان حقیقی به ارزش ۱۲۸میلیون تومان قرار گرفت و نسبت قدرت خریدار به فروشنده حقیقی نیز منفی ۸۴/۱ به ثبت رسید.
در روز منفی صندوقهای نقرهای معاملهگران حقیقی در سمت خرید ۳/۹۳درصد از بازار را در اختیار داشتند و در مقابل حقیقیهای فروشنده در ۵/۹۳درصد از معاملات فروش شرکت کردند.
در مجموع، معاملات روز گذشته در بازار سرمایه همچنان با خروج سرمایههای حقیقی از صندوقهای درآمد ثابت همراه بود و طلاییها تحت تاثیر کاهش قیمتها با ورود پول گستردهای همراه بودند. همچنین در صندوقهای درآمد ثابت آمار معاملات، ورود سرمایههای بزرگتر را نشان میداد و این در حالی بود که در صندوقهای طلای بازار شاهد خروجهای هوشمندتر در معاملات بود. البته با توجه به نوسانگیری برخی معاملهگران در صندوقهای طلا، دادههای بلندمدتتری از سوی تحلیلگران در خصوص میزان سرمایهگذاریهای حقیقی در این صندوقها مورد بررسی قرار میگیرد. اما با توجه به اصلاح قیمتی نرخ اونس در بازارهای جهانی، در کوتاهمدت برخی سرمایهگذاران صندوقهای طلا را واجد جذابیت سابق ندیده و راهی دیگر کلاسهای دارایی شدهاند.
