چرخش نگاهها به سمت نقره
جهان صنعت- بازار سرمایه در سایه جنگ و آسیب به شرکتهای بزرگ بورسی همچنان با ظرفیت محدود در حوزه ابزارهای صندوقهای طلا، نقره و درآمد ثابتها فعالیت میکند. از ابتدای بازگشایی این ابزارها در دوره جنگ تاکنون روند سرمایهگذاری و گردش پول در این صندوقهای دچار تحولات زیادی شده است. گاه صندوقهای طلا جذاب شدهاند و گاه نقره و در این بین صندوقهای درآمد ثابت نیز سهم مناسبی از گردش سرمایه داشتهاند. با این حال به نظر میرسد چرخش سرمایه در روز گذشته به سمت صندوقهای نقره ملموستر بوده است.
روز مثبت صندوقهای سرمایهگذاری
در پایان معاملات روز دوشنبه هفدهم فروردینماه، صندوقهای سرمایهگذاری درآمد ثابت با جذب بیش از ۷۴میلیاردتومان پول حقیقی، روزی مثبت از منظر جریان نقدینگی را پشت سر گذاشتند. همزمان صندوقهای مبتنی بر فلزات گرانبها نیز عمدتا با عملکردی مثبت همراه بودند بهگونهای که بخش قابلتوجهی از صندوقهای طلا در محدوده سبز به کار خود پایان دادند و صندوقهای نقره نیز با ورود قابل توجه سرمایه حقیقی مواجه شدند.
معاملات ۱۷همتی در صندوقهای درآمد ثابت
بررسی دادههای معاملاتی نشان میدهد در معاملات روز دوشنبه حدود ۶/۶میلیارد واحد از صندوقهای درآمد ثابت دادوستد شد و ارزش کل معاملات این گروه به حدود ۱۷هزار و ۸۰۶میلیاردتومان رسید. در جریان معاملات خالص تغییر مالکیت بهنفع سرمایهگذاران حقیقی رقم خورد و مجموعا ۳/۷۴میلیاردتومان پول حقیقی وارد این صندوقها شد.
سرانه معاملات حقیقی و حقوقی در فیکساینکامها
سرانه خرید حقیقیها ۶/۲۲۵میلیونتومان و سرانه فروش آنها ۱/۲۴۶میلیونتومان ثبت شد. نسبت خریدار به فروشنده حقیقی نیز منفی ۰۹/۱ گزارش شد که از برتری نسبی فروشندگان حقیقی از نظر تعداد حکایت دارد هرچند در نهایت جریان نقدینگی مثبت باقی ماند.
ترکیب معاملات صندوقهای درآمد ثابت
از منظر ترکیب معاملات، حقیقیها ۲۳/۲۲درصد از ارزش خرید صندوقهای درآمد ثابت را به خود اختصاص دادند و مجموع خرید آنها به ۳هزار و ۹۵۷میلیاردتومان رسید. در مقابل حقوقیها با سهم ۷۷/۷۷درصدی و ارزشی معادل ۱۳هزار و ۸۴۸میلیاردتومان، بخش عمده تقاضای بازار را در اختیار داشتند.
در سمت فروش نیز حقیقیها ۸۱/۲۱درصد از معاملات را انجام دادند که ارزش آن ۳هزار و ۸۸۳میلیاردتومان بود در حالی که حقوقیها با سهم ۱۹/۷۸درصدی و ارزشی حدود ۱۳هزار و ۹۳۳میلیاردتومان عرضهکننده اصلی بازار محسوب میشدند.
سهم صندوقها از معاملات
در میان صندوقهای این گروه، صندوق آوند بیشترین خروج پول حقیقی را به ثبت رساند که نشاندهنده افزایش فشار فروش در این نماد است. در مقابل صندوق دارا بیشترین ورود نقدینگی حقیقی را تجربه کرد و به مقصد اصلی سرمایههای تازه در معاملات دیروز تبدیل شد.
رفتار متفاوت صندوقهای طلا و نقره
بررسی معاملات صندوقهای مبتنی بر فلزات گرانبها نشان میدهد جریان دادوستدها در دو گروه طلا و نقره مسیر متفاوتی را طی کرده است. در گروه صندوقهای طلا ۹۳درصد نمادها با عملکرد مثبت بسته شدند. در این گروه حدود ۴۴۹میلیون واحد معامله شد و ارزش معاملات به ۴هزار و ۵۰۶میلیاردتومان رسید.
سرانه معاملات حقیقی و حقوقی در طلاییها
سرانه خرید حقیقیها ۱۵۲میلیون تومان و سرانه فروش آنها ۱۶۹میلیون تومان ثبت شد و نسبت خریدار به فروشنده حقیقی منفی۱۱/۱ بود. با این حال خالص جریان پول حقیقی در صندوقهای طلا منفی ۵۰۳میلیاردتومان گزارش شد.
وضعیت معاملات صندوقهای نقره
در مقابل صندوقهای نقره روزی متعادلتر را پشت سر گذاشتند بهطوری که ۲۵درصد نمادهای این گروه در محدوده مثبت معامله شدند. ارزش معاملات صندوقهای نقره به ۱۴۳میلیاردتومان رسید و ۱۳۵میلیون واحد مورد دادوستد قرار گرفت. سرانه خرید حقیقیها ۷/۳۳میلیون تومان و سرانه فروش آنها ۴/۵۷میلیون تومان بود و نسبت خریدار به فروشنده حقیقی منفی ۷۵/۱ گزارش شد.
با وجود فشار فروش در بخشی از معاملات، صندوقهای نقره در مجموع شاهد ورود ۵/۳۸میلیاردتومان پول حقیقی بودند؛ موضوعی که میتواند نشانه افزایش توجه بخشی از سرمایهگذاران به این بازار باشد. در مجموع معاملات روز دوشنبه حاکی از آن است که باوجود برتری قیمتی صندوقهای طلا، جریان نقدینگی بیش از پیش به سمت صندوقهای نقره متمایل شده و این گروه موفق به ثبت ورود پول حقیقی شده است.
صندوقهای نقره و چالش حباب
با این حال اما مشکل اصلی صندوقهای نقره یعنی حباب قیمتی همچنان پابرجاست. با گذشت بیش از سه ماه از پذیرهنویسی صندوقهای نقره، روند نزولی که این صندوقها از پایان دی ماه آغاز کردند همچنان ادامه دارد. فردانامه در اینباره نوشته است که علت اصلی این روند محدود بودن تعداد صندوقهای نقره نسبت به رغبت خریداران و کمبود گواهی سپرده نقره در زمان پذیرهنویسی بوده که موجب ایجاد حباب روی سپردههای خریداریشده توسط صندوقها و خود صندوقهای نقره شد. تا روز گذشته حباب صندوقهای نقره حدود ۱۵درصد بوده است.
