قلهنوردی بازارسهام
جهان صنعت – بازارسهام روز گذشته با تقویت امیدها بهکاهش تنشهای سیاسی روزی مثبت را پشتسر گذاشت. افزایش تقاضا در بخش بزرگی از بازار ۷۸درصد از نمادها را بهمحدوده مثبت رساند و شاخص کل را پس از رشد حدود ۵۷هزارواحدی بار دیگر وارد کانال ۱/۵میلیونواحد کرد.
بازارسهام در معاملات روز گذشته تحت تاثیر بهبود نسبی فضای سیاسی و افزایش تحرکات دیپلماتیک با برتری تقاضا همراه شد. کاهش نگرانیها نسبتبه گسترش تنشهای نظامی بخشی از سرمایهگذاران را بهبازگشت بهسمت خرید ترغیب کرد و درنتیجه فضای مثبت بر معاملات غالب شد.
در روزهای گذشته تلاشها برای کاهش تنش در منطقه و پیگیری راهحلهای سیاسی افزایش یافته است. هرچند ابهام درباره نتیجه این تحرکات همچنان پابرجاست و فعالان بازار با احتیاط اخبار را دنبال میکنند اما انتشار نشانههای مثبت از شدت نگرانیهای موجود کاسته و نگاه معاملهگران را تا حدی بهسمت فرصتهای بازارسهام تغییر داده است.
در این میان روند قیمت نفت بهیکی از مهمترین متغیرهای مورد توجه بازار تبدیل شده است. کاهش بهای نفت از نگاه بخشی از معاملهگران نشانهای از فروکشکردن نگرانیها درباره تشدید درگیریها و کاهش احتمال اختلال در عرضه انرژی تلقی میشود. این برداشت ارزیابی فعالان بازار از ریسکهای سیستماتیک را تعدیل کرده و زمینه را برای تقویت تقاضا در بورس فراهم آورده است.
بازگشت شاخص کل بهکانال ۱/۵میلیونواحدی
شاخص کل بورس در پایان معاملات روز گذشته ۵۶هزارو۹۳۶واحد افزایش یافت و با رشد ۱۳/۱درصدی در سطح ۵میلیونو۱۰۹هزارواحد قرار گرفت. بهاین ترتیب نماگر اصلی بازار پس از نوسان در روزهای گذشته بار دیگر بهکانال ۱/۵میلیونواحد بازگشت. بازگشت شاخص کل بهاین محدوده از نظر روانی برای فعالان بازار اهمیت دارد زیرا تثبیت در سطح ۱/۵میلیونواحد میتواند بر انتظارات کوتاهمدت معاملهگران اثر بگذارد و میزان تمایل آنها بهادامه خرید را افزایش دهد.
رشد ۱۸هزارواحدی شاخص هموزن
شاخص هموزن نیز عملکرد مثبتی داشت و با رشد ۱۸هزارو۲۳۹واحدی معادل ۳/۱درصد بهیکمیلیونو۴۲۶هزارو۶۰۶واحد رسید. افزایش بیشتر شاخص هموزن نسبتبه شاخص کل نشان میدهد جریان تقاضا تنها در نمادهای بزرگ متمرکز نبوده و گروه گستردهتری از شرکتها در رشد روز گذشته بازار نقش داشتند.
معاملات پرحجم در بازارسهام
روز گذشته مجموع حجم معاملات سهام حقتقدم و صندوقهای سهامی به۵۵میلیاردبرگه سهم رسید. ارزش معاملات نیز در سطح ۳۰هزارو۲۱۳میلیاردتومان قرار گرفت که از تحرک قابلتوجه معاملهگران و گردش مناسب نقدینگی در بازار حکایت دارد.
ورود ۶/۱همت پول حقیقی بهبازارسهام
بازارسهام روز گذشته میزبان هزارو۵۴۲میلیارد تومان پول حقیقی بود. ثبت این میزان ورود نقدینگی نشان میدهد بخشی از سرمایهگذاران شرایط کنونی را برای افزایش حضور در بازار مناسب ارزیابی کردند. همزمانی ورود پول حقیقی با برتری نسبی فروشندگان میتواند بیانگر تفاوت رویکرد میان معاملهگران باشد. درحالیکه گروهی از فعالان بازار از رشد قیمتها برای شناسایی سود استفاده کردند گروه دیگری با اتکا بهاحتمال کاهش ریسکهای سیاسی و بهبود فضای اقتصادی در سمت خرید قرار گرفتند.
رشد گسترده اما محتاط بازار
رشد روز گذشته بورس از چند منظر قابل بررسی است: نخستینعامل کاهش نسبی ریسکهای سیاسی و نظامی است. بازارسهام معمولا نسبتبه افزایش نااطمینانی حساسیت بالایی دارد زیرا تشدید تنشها میتواند چشمانداز فعالیت شرکتها، هزینههای تامین مالی، جریان تجارت و رفتار سرمایهگذاران را تحت تاثیر قرار دهد. بنابراین هر نشانهای از حرکت بهسمت کاهش تنش میتواند بخشی از فشار روانی موجود را کاهش دهد و زمینه بازگشت تقاضا را فراهم کند.
تحرکات دیپلماتیک اخیر نیز چنین اثری بر بازار داشته است. با این حال واکنش مثبت بورس بهمعنای قطعیشدن نتیجه مذاکرات یا رفع کامل ریسکها نیست. بازار در شرایط فعلی بیشتر بهاحتمال بهبود اوضاع واکنش نشان داده و همچنان میان امید بهگشایش و نگرانی از بازگشت تنشها در نوسان است. بههمیندلیل پایداری روند صعودی نیازمند تداوم اخبار مثبت و کاهش ابهامها خواهد بود.
دومیننکته مهم نقش بازار نفت است. افت قیمت نفت ازسوی فعالان بازار بهعنوان نشانهای از کاهش نگرانیها درباره اختلال در عرضه و فروکشکردن ریسکهای ژئوپلیتیکی تفسیر شده است. کاهش قیمت انرژی میتواند از شدت انتظارات تورمی نیز بکاهد و فضای اقتصاد جهانی را آرامتر کند. با این حال اثر افت نفت بر بورس یکسان نیست و درصورت تداوم کاهش قیمتها باید پیامدهای آن برای صنایع وابسته بهنفت و شرکتهای صادراتی نیز بررسی شود.
رشد شاخصها نیز یکی از نشانههای مثبت معاملات روز گذشته بود. این اختلاف بیانگر آن است که تقاضا در سطح وسیعتری از بازار توزیع شده و تنها نمادهای بزرگ و شاخصساز در رشد بورس نقش نداشتند. مثبتشدن ۷۸درصد از نمادها نیز این ارزیابی را تقویت میکند.
فراگیری رشد معمولا میتواند کیفیت حرکت بازار را افزایش دهد زیرا نشان میدهد سرمایهگذاران بهطیف متنوعتری از سهام توجه کردند. با این حال برای اطمینان از دوام این وضعیت باید دید آیا در روزهای آینده نیز تعداد بالای نمادهای مثبت حفظ میشود یا خیر. اگر رشد بازار بهتدریج محدود بهچندگروه شود احتمال کاهش قدرت روند صعودی افزایش خواهد یافت.
ورود ۶/۱همت پول حقیقی نیز از دیگر نشانههای مهم معاملات روز گذشته بود. ورود نقدینگی حقیقی معمولا نشاندهنده افزایش تمایل سرمایهگذاران برای پذیرش ریسک و استفاده از فرصتهای بازار است. با این حال این داده باید در کنار سایر شاخصها تحلیل شود.
حجم و ارزش معاملات خرد نیز نشان میدهد بازار از نظر گردش معاملات در وضعیت فعالی قرار داشته است. تداوم این سطح از مشارکت میتواند بهحفظ روند مثبت کمک کند اما کاهش ارزش معاملات یا تغییر مسیر جریان پول حقیقی میتواند نشانهای از افت قدرت تقاضا باشد. بازگشت شاخص کل بهسطح ۵میلیونو۱۰۹هزارواحد نیز اهمیت روانی دارد. اگر بازار بتواند در کانال ۱/۵میلیونواحد تثبیت شود احتمال تقویت اعتماد معاملهگران و ادامه حرکت صعودی افزایش مییابد. درمقابل ناتوانی در حفظ این سطح ممکن است بخشی از تقاضای کوتاهمدت را محتاط کند.
درمجموع معاملات روز گذشته نشان داد کاهش نسبی ریسکهای سیاسی توانسته زمینه بهبود فضای بازار را فراهم کند.
مسیر بورس در روزهای آینده بهچند عامل وابسته خواهد بود؛ تداوم تحرکات دیپلماتیک، ثبات شرایط سیاسی، رفتار قیمت نفت، حفظ ورود نقدینگی و توان شاخص کل برای ماندن در کانال ۱/۵میلیونواحد. اگر این متغیرها در مسیر مثبت باقی بمانند امکان ادامه رشد بازار وجود دارد اما بازگشت تنشها یا کاهش جریان پول میتواند بار دیگر احتیاط را بهمعاملات بازگرداند.
