کاهش ریسک‌های تجاری، ثبات در بازارها
جهان‌صنعت – با کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک پس از توافق تجاری ایالات متحده و اتحادیه اروپا، بازارهای جهانی وارد فاز تثبیت شدند. نفت برنت با رشد ملایم به نزدیکی ۶۹ دلار رسید، در حالی که طلا تحت فشار دلار قوی در سطح ۳۳۴۰دلار باقی ماند. گاز طبیعی با افت به ۰۷/۳دلار سقوط کرد و نقره پایین‌تر از ۵۰/۳۸دلار معامله شد. در بازار فولاد چین، پس از لمس اوج ۴ماهه، قیمت‌ها به ۳۲۰۰یوآن بازگشتند. نگاه سرمایه‌گذاران اکنون به جلسه چهارشنبه فدرال‌رزرو و مذاکرات حساس آمریکا و چین دوخته شده است.
توافق تجاری میان ایالات متحده و اتحادیه اروپا فضای مثبتی را در بازارهای جهانی ایجاد کرده است. طبق این توافق، تعرفه‌ای ۱۵درصدی بر بیشتر کالاهای صادراتی اروپا مانند خودروها و تراشه‌های الکترونیک وضع شده و در مقابل، اتحادیه اروپا متعهد به خرید ۷۵۰میلیارد دلار انرژی و تجهیزات نظامی از آمریکا شده است. این توافق تهدید قبلی ترامپ مبنی بر اعمال تعرفه ۳۰درصدی را خنثی کرد و نشانه‌ای از کاهش تنش‌های تجاری میان دو اقتصاد بزرگ جهان است.
در همین حال، گفت‌وگوهای تجاری میان آمریکا و چین نیز روز گذشته در استکهلم آغاز می‌شود. انتظار می‌رود این مذاکرات به تمدید ۹۰روزه آتش‌بس تجاری فعلی منجر شود که در صورت تحقق می‌تواند امیدها به رشد تقاضای جهانی را تقویت کند.
بازارها همچنین با دقت به جلسه آینده فدرال‌رزرو در روز چهارشنبه چشم دوخته‌اند. اگرچه انتظار می‌رود نرخ بهره در این جلسه بدون تغییر باقی بماند اما توجه اصلی معطوف به سیگنال‌هایی است که می‌تواند به کاهش نرخ در ماه سپتامبر اشاره داشته باشد. علاوه بر این، داده‌های مهم اقتصادی مانند نرخ بیکاری، گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) و شاخص قیمت مصرف‌کننده PCE نیز در این هفته منتشر می‌شود و می‌تواند چشم‌انداز سیاست پولی را دستخوش تغییر کند.
نفت برنت
قیمت نفت برنت در آستانه ۶۹ دلار در هر بشکه قرار گرفته است. توافق تجاری اخیر میان آمریکا و اتحادیه اروپا موجب افزایش خوش‌بینی نسبت به کاهش تنش‌های جهانی و در نتیجه رشد تقاضا برای نفت شده است. همچنین، بازارها به مذاکرات میان آمریکا و چین امید بسته‌اند و انتظار دارند این نشست به تمدید آتش‌بس تجاری منجر شود که می‌تواند مصرف نفت در دو اقتصاد بزرگ جهان را تقویت کند. از سوی دیگر، توجه‌ها به داده‌های تولید اوپک برای ماه جولای جلب شده است. این داده‌ها قرار است تصویر روشن‌تری از تعهد پنج کشور عضو اوپک به کاهش داوطلبانه تولید ارائه دهند. در مجموع، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار نفت صعودی ارزیابی می‌شود، اما احتمال فشار نزولی از سمت عرضه همچنان مطرح است.
گاز طبیعی
قیمت گاز طبیعی آمریکا به ۰۷/۳دلار به ازای هر میلیون بی‌تی‌یو رسیده که پایین‌ترین سطح از آوریل تاکنون است. کاهش شدید دمای تابستانی نسبت به انتظارات، باعث کاهش مصرف برق برای سرمایش شده و به این ترتیب، تقاضای گاز برای تولید برق را محدود کرده است. در همین حال، تولید گاز در ۴۸ ایالت پایین آمریکا به میانگین روزانه ۲/۱۰۷میلیارد فوت‌مکعب رسیده که بالاتر از رکورد ماه ژوئن است. ذخایر گاز طبیعی نیز حدود ۶درصد بالاتر از میانگین فصلی قرار دارند که نشانه‌ای از بازار اشباع شده است. در بخش صادرات، بازگشت تاسیسات صادرات LNG به مدار تولید باعث افزایش جریان صادراتی به ۸/۱۵میلیارد فوت‌مکعب در روز شده است. در مجموع، فشار عرضه و کاهش تقاضا به کاهش قیمت دامن زده و بازار همچنان در وضعیت اشباع باقی مانده است.
طلا
قیمت طلا پس از افزایش اولیه، به حدود ۳۳۴۰دلار در هر اونس، تثبیت شد. تقویت ارزش دلار پس از توافق تجاری آمریکا و اروپا، موجب فشار بر قیمت طلا شده است. کاهش نگرانی‌ها درباره تنش‌های ژئوپلیتیک و تجاری، تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا را کاهش داده است.
سرمایه‌گذاران اکنون چشم به نشست فدرال‌رزرو در روز چهارشنبه دارند، چون جهت‌گیری سیاست پولی می‌تواند مسیر آینده قیمت طلا را مشخص کند. همچنین داده‌های اقتصادی نظیر اشتغال و تورم نیز تاثیرگذار خواهند بود. در حال حاضر، بازار در وضعیت احتیاط قرار دارد و حرکات آینده به وضوح سیاستگذاری پولی آمریکا وابسته خواهد بود.
بازار نقره
نقره همچنان تحت فشار باقی مانده و زیر سطح ۵۰/۳۸ دلار در هر اونس معامله می‌شود. کاهش بیش از ۲درصدی در جلسه قبلی، ناشی از کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن پس از توافقات تجاری اخیر ایالات متحده با اتحادیه اروپا، ژاپن و اندونزی بود. کاهش نگرانی‌ها از درگیری‌های تجاری، تمایل به سرمایه‌گذاری در فلزات گرانبها را محدود کرده است.
در عین حال، بازار منتظر نتایج مذاکرات آمریکا و چین و همچنین تصمیم‌گیری فدرال‌رزرو درباره نرخ بهره است. اگرچه انتظار می‌رود نرخ بهره تغییر نکند، اما هرگونه اشاره به کاهش نرخ در آینده می‌تواند به بازگشت نسبی قیمت نقره کمک کند. در مجموع، فضای کلی حاکم بر بازار نقره، احتیاط و انتظار برای سیگنال‌های اقتصادی و سیاسی جدید است.
فولاد (چین)
قیمت آتی فولاد در چین از سقف چهارماهه ۳۳۰۰یوآن به ۳۲۰۰ یوآن در هر تن کاهش یافت. افزایش عرضه سنگ‌آهن از سوی استرالیا و رشد تولید شرکت‌هایی مانند فورتسکیو و واله، باعث کاهش هزینه‌های ورودی کوره‌ها و در نتیجه، افت قیمت شد. با این حال، قیمت‌ها همچنان نسبت به ابتدای ماه حدود ۸درصد افزایش داشته‌اند.
از منظر سیاستگذاری، مقامات چینی وعده داده‌اند که با اصلاحات صنعتی، مازاد ظرفیت تولید را کاهش دهند؛ امری که می‌تواند به بهبود سودآوری برای کارخانه‌ها و کوره‌ها کمک کند. با این حال، بحران بخش املاک در چین و فشار سیاست‌های حمایتی در دیگر کشورها، تقاضای جهانی برای فولاد را با تردید مواجه کرده است. شرکت بائواستیل نیز پیش‌بینی کرده تولید ملی فولاد چین در سال جاری تا ۵۰میلیون تن کاهش یابد. با این حال، اعلام پروژه عظیم نیروگاه آبی به ارزش ۲/۱تریلیون یوآن از قیمت‌ها حمایت کرده است.
