چرخش تورمی پول در بورس
آمنه هاشمی- در اولین روز هفته، بازار سرمایه تحتتاثیر افرایش نرخ ارز در بازار آزاد، شاهد تداوم خروج سرمایههای حقیقی از صندوقهای درآمد ثابت و رونق در معاملات صندوقهای طلا و نقره بود. از طرفی صندوقهای املاک و مستغلات نیز روز گذشته اولین معاملات خود در دوران پس از جنگ را تجربه کردند که با استقبال معاملهگران مواجه شدند.
به نظر میرسد افزایش انتظارات تورمی در فضای اقتصادی در حال تاثیرگذاری بر وجوه مختلف بازار سرمایه است و اولین نشانههای آن را میتوان در چرخش نقدینگی و تغییر فاز بازار مشاهده کرد. معاملات ۴۰ همتی در صندوقهای درآمد ثابت و خروج پول حقیقی از این صندوقها بیانگر تغییر مسیر سرمایهها و افزایش ریسکپذیری آنها برای ورود به معاملات در بخشهای دیگر اقتصادی است.
ثبت ۴۰ همت ارزش معاملات در صندوقهای درآمد ثابت
روز شنبه ۳/۱۵میلیارد واحد از صندوقهای درآمد ثابت به ارزش ۴۰هزار و ۱۷۱میلیارد تومان معامله شد که در نتیجه این معاملات رقمی به ارزش ۲هزار و ۷۹۶میلیارد تومان خالص سرمایه حقیقی از این صندوقها خارج شد. همچنین بررسی معاملات درآمد ثابتها نشان میدهد، سرانه خریداران حقیقی در معاملات روز گذشته به ارزش ۳۰۲میلیون تومان در مقابل سرانه فروشندگان حقیقی به ارزش ۳۰۱میلیون تومان به ثبت رسید که نشاندهنده برابری در قدرت خریداران و فروشندگان است.
از منظر ترکیب معاملهگران نیز در روز شنبه، خریداران حقیقی به تعداد ۳۷هزار و ۳۹۴ نفر و ارزش خرید ۱۱هزار و ۲۹۱میلیارد تومان، ۲۸درصد از بازار خرید را در اختیار داشتند و در مقابل، فروشندگان حقیقی به تعداد ۴۶هزار و ۷۵۵ نفر و ارزش فروش ۱۴هزار و ۸۷میلیارد تومان ۳۵درصد از سهم فروش بازار را کسب کردند.
روز شنبه از نظر ارزش معاملات، سه صندوق فیروزا، یاقوت و آوند بیشترین ارزش معاملات در این گروه دارایی را ثبت کردند.
رکوردشکنی ورود پول به صندوقهای طلا
روند سبزپوشی صندوقهای طلای بورسی در معاملات روز شنبه نیز ادامه یافت و این صندوقها با استقبال خریداران مواجه شدند. حجم بالای تقاضا در این صندوقها طی چند روز گذشته باعث رشد قیمتی و جبران زیان ناشی از افت قیمت ماههای گذشته در این گروه دارایی شده است.
از آنجا که صندوقهای طلا رکورد قیمتی گذشته را پشت سر گذاشته و همزمان نرخ اونس ارقام پایینتری نسبت به دو ماه گذشته را تجربه میکند، برخی سرمایهگذاران رشد روزهای اخیر در این صندوقها را فرصتی برای شناسایی سود و خروج از این گروه دارایی تلقی کردهاند. از این رو با وجود رونق در معاملات این کلاس دارایی، همچنان ردپای فروشهای پرقدرت در برخی از این صندوقها به چشم میخورد و احساسات و تلقی بنیادین سرمایهگذاران در این خصوص یکدست نیست.
روز شنبه در گروه صندوقهای طلای بورسی تعداد ۲/۳میلیارد واحد از این صندوقها به ارزش مجموع ۳۱هزار و ۵۱۹میلیارد تومان معامله و در پایان رقمی به ارزش ۷هزار و ۸۱۶میلیارد تومان سرمایه حقیقی وارد این صندوقها شد. همچنین سرانه خریداران حقیقی در این روز رقم به ارزش ۲۶۸میلیون در مقابل سرانه فروشندگان حقیقی به ارزش ۲۷۲میلیون تومان به ثبت رسید که با رسیدن نسبت قدرت خریداران حقیقی به عدد منفی ۰۱/۱، میتوان برابری قدرت فروشندگان در مقابل خریداران حقیقی را در یک روز کاملا مثبت در این کلاس دارایی مشاهده کرد.
از منظر ترکیب معاملهگران نیز روز گذشته خریداران حقیقی با تعداد ۹۵هزار و ۲۴۳ نفر و ارزش خرید ۲۵هزار و ۵۴۱میلیارد تومان، ۸۱درصد از بازار خرید را در دست داشتند و در مقابل و در جبهه فروش، حقیقیهای فروشنده با تعداد ۶۶هزار و ۲۲۶ نفر و ارزش معاملات ۱۸هزارو ۱۲میلیارد تومانی تنها در ۵۷درصد از بازار فروش مشارکت داشتند که نشان از دست بالای حقیقیها در جبهه خریداران معاملات روز گذشته دارد.همچنین در معاملات روز گذشته چهار صندوق عیار، طلا، کهربا و گوهر بیشترین ارزش معاملات را در این گروه دارایی ثبت کردند.
رونق در معاملات نقرهایهای بازار
روز شنبه در گروه صندوقهای نقره، تعداد ۲/۲میلیارد واحد از این صندوقها به ارزش ۳هزار و ۱۱۵میلیارد تومان معامله شد که در نتیجه این معاملات رقم به ارزش ۵۸۰میلیارد تومان خالص سرمایه حقیقی وارد این صندوقها شد. همچنین سرانه خریداران حقیقی به ارزش ۱۲۰میلیون تومان در مقابل سرانه فروشندگان حقیقی به ارزش ۱۵۲میلیون تومان قرار گرفت و نسبت قدرت خریدارا حقیقی منفی ۲۶/۱ به ثبت رسید.
در معاملات روز گذشته، از منظر ترکیب معاملهگران، خریداران حقیقی با کسب ۹۶درصد از سهم بازار خرید در مقابل فروشندگان حقیقی با کسب ۴/۷۷درصد از جبهه فروش، حضور پررنگتری را به نمایش گذاشتند. رشد قیمتی در معاملات این گروه دارایی در حالی رقم خورد که همزمان حباب معاملاتی این صندوقها نیز افزایش یافته و محدودههای بالای ۱۰درصد را تجربه میکند که با توجه به تعطیلی بازارهای جهانی، توجه بیشتر معاملهگران را میطلبد.
به نظر میرسد تاثیر مستقیم افزایش قیمت دلار و طلا، ترس سرمایهگذاران از جاماندگی و کاهش ارزش سرمایههای پارک شده در صندوقهای درآمد ثابت را افزایش داده و محرک اصلی در خروج سرمایه از فیکس اینکامها و ورود به صندوقهای با توان بازدهی بالاتر بوده است.
این روند در حالی رخ داد که بازار سرمایه و کلیت اقتصاد همچنان تحتتاثیر جنگ بوده و ریسکهای سیاسی و نظامی کاهش چندانی نداشته است. همچنین با انتشار گزارشهای تورمی مرکز آمار و بانک مرکزی، انتظارات تورمی نیز افزایش داشته و بهعنوان تسهیلگر در تغییر مسیر سرمایهها عمل کرده است.
تصمیم به خروج سرمایهها از صندوقهای درآمد ثابت- که در دوران جنگ عملکرد موفقی در حفظ ارزش سرمایهها و همچنین جمعآوری سرمایههای سرگردان در بازار داشتند- نشاندهنده جهتگیری کلی پولهای حقیقی برای ورود به بازارهای مختلف بوده که میتواند به طور همزمان موجب رونق و همچنین افرایش تقاضا و تشدید تورم در هر بخش بازار شود.
