راهکار نجات سرمایه در التهاب
سهیلا نقی‌پور، مدیر معاملات برخط کارگزاری بانک صادرات
با توجه به تنش‌های نظامی اخیر، به‌ویژه جنگ ۱۲روزه ایران و رژیم صهیونیستی که بازارهای مالی را با نوسانات قابل‌توجهی مواجه کرده است، سرمایه‌گذاران خرد باید با اتخاذ استراتژی‌های مناسب و تخصیص هوشمندانه منابع، پرتفوی خود را به‌گونه‌ای مدیریت کنند که ضمن کاهش ریسک‌های ناشی از عدم قطعیت‌ها، ارزش سرمایه خود را حفظ کنند.
در شرایط ناپایدار سیاسی و اقتصادی سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن مانند طلا به‌عنوان یکی از مهم‌ترین اقدامات توصیه می‌شود زیرا طلا به دلیل مقاومت در برابر نوسانات بازار، پناهگاهی مطمئن محسوب می‌شود. پیشنهاد می‌شود سرمایه‌گذاران خرد بخش عمده‌ای از پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهند. این تخصیص می‌تواند به دو شکل انجام شود: نخست، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا که در بورس معامله می‌شوند و از مزایایی نظیر نقدشوندگی بالا و هزینه نگهداری پایین برخوردارند. این گزینه برای افرادی که تمایلی به مدیریت مستقیم دارایی‌های فیزیکی ندارند، مناسب است. دوم، نگهداری بخشی از سرمایه به‌صورت طلای فیزیکی، مانند سکه یا شمش که در شرایط بحرانی، به‌ویژه در صورت اختلال در دسترسی به بازارهای مالی، ارزش خود را حفظ و به‌عنوان ذخیره‌ای امن عمل می‌کند.
در کنار طلا، سرمایه‌گذاری در بازار سهام همچنان می‌تواند فرصت‌هایی برای کسب بازده فراهم کند، مشروط بر اینکه با دقت و استراتژی مناسب انجام شود. در صورت تمایل به خرید سهام، توصیه می‌شود سرمایه‌گذاران روی شرکت‌های بنیادی با ارزش ذاتی بالا، مانند صنایع غذایی، دارویی یا بعضی نمادهای بانکی تمرکز کنند. با این حال برای کاهش ریسک، بیمه کردن پرتفوی از طریق اوراق تبعی ضروری است. این ابزارها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند در صورت افت شدید بازار، زیان خود را محدود کنند. در صورتی که دسترسی به این ابزارها محدود باشد، تنوع‌بخشی به سهام در صنایع مختلف می‌تواند به کاهش ریسک کمک کند.
برای ایجاد ثبات در پرتفوی، تخصیص بخشی از سرمایه به اوراق با درآمد ثابت، مانند اوراق خزانه یا صندوق‌های درآمد ثابت نیز توصیه می‌شود. این ابزارها بازدهی ثابت و کم‌ریسکی ارائه می‌دهند و به‌عنوان عاملی برای کاهش ریسک کلی پرتفوی عمل می‌کنند. نگهداری بخشی از پرتفوی به‌صورت نقدینگی نیز مانند سپرده‌های بانکی پیشنهاد می‌شود. این نقدینگی امکان واکنش سریع به تغییرات بازار و بهره‌گیری از فرصت‌های جدید را فراهم می‌آورد. در مجموع، ترکیب پیشنهادی پرتفوی شامل بخش عمده‌ای طلا (به‌صورت صندوق‌های طلا و طلای فیزیکی)، بخشی سهام (با تاکید بر بیمه پرتفوی در صورت تمایل به سرمایه‌گذاری)، بخشی اوراق با درآمد ثابت و بخشی نقدینگی است. این ترکیب با ایجاد تعادل بین ریسک و بازده، به سرمایه‌گذاران خرد کمک می‌کند تا در برابر نوسانات ناشی از تنش‌های نظامی محافظت شده و از فرصت‌های بازار بهره‌مند شوند.
