بازار کریپتو همچنان در انتظار نقدینگی
جهانصنعت– بیتکوین پس از کاهش اندک در اوایل هفته جاری روز گذشته نزدیک به سطح قیمتی ۸۷هزاردلار ثابت ماند زیرا سرمایهگذاران با خروج مداوم سرمایه از صندوقهای قابل معامله در بورس آمریکا و عدم اطمینان در مورد مسیر نرخ بهره فدرالرزرو محتاط شدند. قیمت بزرگترین رمزارز جهان در محدوده قیمتی محدودی مانده و برای بهبود قیمت تلاش میکند زیرا تمایل ریسکپذیری پایین و فقدان کاتالیزورهای جدید حتی باوجود اینکه بازارهای مالی گستردهتر تثبیت شدند همچنان بر قیمتها تاثیر میگذارند. فشار بر بیتکوین با ادامه خروج سرمایه از صندوقهای قابل معامله در بورس بیتکوین آمریکا تشدید شده است. دادهها نشان میدهد که این صندوقها در روزهای اخیر بازخرید خالص را ثبت کردند و روند برداشتهایی که نگرانیهایی در مورد کاهش تقاضای نهادی ایجاد کرده را گسترش دادند. خروج از صندوقها منبع مهم از حمایتی را از بین برده که در اوایل سال جاری پشتوانه افزایش قیمت بیتکوین بود. بازارهای رمزارز همچنین از دادههای اقتصادی آمریکا تاثیر گرفتند و سرمایهگذاران پس از سیگنالهای متناقض از بازار کار چشمانداز سیاست پولی را دوباره ارزیابی کردند. دادههای اخیر حقوق و دستمزد آمریکا به رشد کندتر اشتغال درکنار افزایش تدریجی نرخ بیکاری اشاره داشت که نشان میدهد بازار کار ممکن است درحال ضعیفشدن باشد اما اینضعف به حدی نیست که به فدرالرزو سیگنال واضحی برای تسریع کاهش نرخ بهره بدهد. این دادهها انتظارات پیرامون اقدامات بعدی فدرالرزرو را پیچیده کردند زیرا سیاستگذاران هنوز نشانههایی از تضعیف شرایط اشتغال را دربرابر تورمی که بالاتر از هدف قرار دارد بررسی میکنند. پایگاه خبری اینوستینگ گزارش کرد بازارها درمورد زمان و سرعت کاهش نرخهای بهره آتی اطمینان کمتری دارند؛ عاملی که بر داراییهای حساسبهریسک مانند رمزارزها تاثیر گذاشته است. اکنون توجه به دادههای تورم آمریکا معطوف شده که قرار است روز پنجشنبه منتشر شود.
از طرفی رائول پال، تحلیلگر شناختهشده اقتصاد کلان میگوید چرخه معمول چهارساله بازار رمزارزها دیگر مثل گذشته عمل نمیکند و بهاحتمالزیاد به یکچرخه پنجساله تبدیل شده است؛ تغییری که میتواند رالی بزرگ آلتکوینها را تا سهماهه دوم سال۲۰۲۶ بهتعویق بیندازد. بهگفته پال، تمدید بدهیها باعث شد جریان نقدینگی زودتر از انتظار کاهش پیدا کند و بازار کریپتو نتواند وارد فاز صعودی قدرتمند شود. او معتقد است نقدینگی اکنون احتمالا بهجای سال۲۰۲۵ در سال۲۰۲۶ به اوج خود خواهد رسید و بهدنبال آن ابتدا بیتکوین و اتریوم و سپس آلتکوینها رشد قابلتوجهی را تجربه خواهند کرد. تام لی، استراتژیست بازار نیز معتقد است پایان سیاستهای انقباضی فدرالرزو و بازگشت تدریجی نقدینگی شرط اصلی برای شروع موج صعودی جدید در بازار داراییهای پرریسک است؛ اتفاقی که معمولا با چندماه تاخیر به رشد آلتکوینها منجر میشود. درحالحاضر طبق دادهها آلتکوینها همچنان عملکرد ضعیفتری نسبت به بیتکوین دارند و شاخص آلتسیزن روی عدد۳۷ قرار گرفته است. این شرایط نشان میدهد سرمایهگذاران خرد باید همچنان محتاطانه عمل کنند و انتظار چرخش سریع سرمایه بهسمت آلتکوینها را نداشته باشند.
نشانه تغییر روند بازار؟
برای اولینبار در ششهفته گذشته نیز تقاضای نهادیها برای بیتکوین از عرضه روزانه بیتکوینهای تازه استخراجشده پیشی گرفته است؛ اتفاقی که میتواند نشانهای مهم از تغییر فاز بازار باشد. دادههای جدید ارائهشده توسط کپریول اینوستمنتس نشان میدهند خرید بیتکوین توسط موسسات درحالحاضر حدود ۱۳درصد بیشتر از بیتکوینهای تازه استخراجشده است. بازگشت و خرید نهادیها در شرایطی رخ میدهد که قیمت بیت کوین هنوز بیشاز ۳۰درصد پایینتر از سقف تاریخی اکتبر قرار دارد و بازار درتلاش برای پیداکردن کف قیمتی است. طی سهروز اخیر خرید شرکتها و نهادهای بزرگ عملا باعث کاهش عرضه خالص بیتکوین شده؛ وضعیتی که آخرینبار اوایل نوامبر دیده شده بود. با این حال احساسات بازار دوگانه است. ازیکسو ETFهای اسپات بیتکوین در آمریکا تنها در دوروز بیشاز ۶۰۰میلیوندلار خروج سرمایه ثبت کردند که نشاندهنده تردید معاملهگران است. ازسوی دیگر سرمایهگذاران بزرگ همچنان درحال انباشت استراتژیک هستند. تحلیلگران این شرایط را نشانه ورود بازار به یک فاز گذار میدانند؛ جایی که بدبینی کوتاهمدت با خوشبینی بلندمدت نهادها درتقابل است. درمجموع این رفتار نشان میدهد که فشار فروش ممکن است کاهش یابد اما مسیر صعود همچنان به ثبات کلی بازار وابسته است.
چینلینک گرفتار گرداب نزولی
ازسوی دیگر قیمت چینلینک در یک الگوی نزولی فشرده گرفتار شده و با وجود انباشت نهنگها هنوز نتوانسته مقاومتهای کلیدی را بشکند. در زمان نگارش این خبر چینلینک با قیمت ۷/۱۲دلار معامله میشود و باوجود رشد روزانه ۷/۰درصدی در هفته گذشته ۱۰درصد و طی یکماه گذشته ۲/۹درصد کاهش داشته است. حجم معاملات روزانه چینلینک نیز کاهش یافته و به ۵۴۱میلیوندلار رسیده که نشاندهنده مشارکت کمتر در روند تثبیت قیمت است. دادههای بازار مشتقه نیز حاکی از احتیاط تریدرهاست؛ موقعیتها حفظ شده ولی اضافهکردن اهرم جدید محدود شده است. با این حال ۱۰۰کیف پول بزرگ چینلینک از اوایل نوامبر ۴۶/۲۰میلیونچینلینک بهارزش ۲۶۳میلیوندلار خریداری کردند. همزمان موجودی چینلینک صرافیها به پایینترین سطح سالانه رسیده که نشاندهنده خروج سرمایه به کیف پولهای شخصی است. در اینمیان ETF چینلینک شرکت گریاسکیل نیز تاکنون ۵۶میلیوندلار ورودی خالص داشته و همچنان به جذب سرمایه ادامه میدهد. اگر چینلینک موفق شود مقاومت ۵/۱۳دلار را بشکند و بالای آن تثبیت شود احتمال حرکت بهسمت ۵/۱۴دلار وجود دارد. درمقابل شکست حمایت ۶۰/۱۲دلار ممکن است راه را برای سقوط به محدوده ۱۱دلار هموار کند.
تحلیل ریزش ۲۰درصدی ترا
ارز دیجیتال ترا روز دوشنبه با فشار فروش سنگینی مواجه شد و قیمت آن با ریزش شدید ۲۰درصدی اوایل روز سهشنبه به ۱۲۷/۰دلار رسید. پس از آن قیمت این رمزارز بین۱۲۷/۰تا۱۳۵/۰دلار نوسان کرده و در زمان نگارش این خبر در محدوده ۱۳/۰دلار تثبیت شده است. از نظر تکنیکال نمودار سهروزه ترا ساختار صعودی کوتاهمدتی را نشان میدهد اما روند بلندمدت این ارز دیجیتال از می۲۰۲۲ نزولی باقی مانده است.
در نمودار چهارساعته، گاوها در تلاشند سطح ۶/۷۸درصد فیبوناچی در ۱۳/۰دلار را حفظ کنند اما منطقه تقاضای ۱۸/۰–۱۵/۰ دلار نیز به خرسها واگذار شده و فشار فروش کوتاهمدت افزایش یافته است. بازگشت به بالای ۱۵۵/۰دلار کلید بازیابی رشد هفته گذشته است اما روند نزولی بیتکوین مانع تحقق سناریوی صعودی ترا میشود. درچنینشرایطی دفاع از ۱۳/۰دلار و بازپسگیری ۱۵۵/۰دلار مشخص میکند آیا ترا میتواند روند صعودی خود را بهسمت سطوح ۲/۰و۲۴/۰دلار ازسر بگیرد یا فشار فروش کوتاهمدت بر بازار غالب خواهد شد.
