روزنامه جهان صنعت

وضعیت کلی بازار سرمایه از دو بخش اثر می‌پذیرد؛ نخست، شرایط اقتصادی که پارامترهایی اثرگذار بر درآمد و سودآوری شرکت‌ها هستند و دوم، ریسک‌های سیستماتیک شامل ریسک‌های سیاسی و ژئوپلیتیکی.

بورس تهران در روزهای اخیر با دوگانگی متغیرهای اثرگذار مواجه است؛ از یک سو حمایت حقوقی‌ها و بازارساز و جذابیت قیمت‌ها، و از سوی دیگر اخبار منفی و رشد دلار و طلا باعث شده روند بازار سهام نه صعودی بلندمدت و نه نزولی شدید داشته باشد و احتمال ورود بازار به کانال رنج با فرصت شناسایی سهام ارزنده وجود دارد.

با توجه به فعال شدن مکانیسم ماشه، ایران در شرایطی مشابه دوران پیش از برجام قرار گرفته است؛ وضعیتی که کشور را در معرض فشارهای سیاسی، اقتصادی و امنیتی گسترده‌تری قرار می‌دهد.

بورس تهران در هفته گذشته با ریزش سنگین ۵۰ هزار واحدی شاخص کل و تشدید فروش سهام، فضای منفی و خزان بازار را تجربه کرد و بسیاری از سهامداران به صف‌های فروش پیوستند.

روند اجرایی مکانیسم ماشه علیه ایران آغاز شده و با وجود رایزنی‌های دیپلماتیک احتمالی، بازار سهام واکنش منفی شدید نشان داده و جریان خروج پول حقیقی از بازار و افزایش تقاضا در صندوق‌های طلا حکایت از بیش‌واکنشی بازار دارد.

بازار سهام ایران در هفته پیش‌رو تحت تأثیر اخبار سیاسی به ویژه نزدیک شدن به پایان مهلت مکانیسم ماشه، در شرایط نوسانی با احتمال افزایش فروش هیجانی و کاهش شاخص کل قرار دارد.

عملکرد تمامی بازار‌ها تابع ریسک‌های سیاسی است و به همین خاطر روند کاملا مشخصی ندارند. اگر نرخ دلار و طلا اخیرا رشد داشتند و بازار سهام ریزش را تجربه کرد، به دلیل مساله اسنپ‌بک است.

بازارهای مختلف اعم از دلار، طلا، ملک و خودرو در وضعیتی مبهم قرار گرفته‌اند و چشم‌انتظار مشخص شدن ابهامات پیرامونی هستند.

بازار سهام تهران با وجود فشار فروش و نوسانات، در محدوده حمایتی خود پایدار مانده و کارشناسان تاکید دارند که بازگشت رشد پایدار نیازمند محرک‌های بنیادین مثبت، اصلاحات سیاست‌های ارزی و مالیاتی و کاهش ریسک‌های سیاسی است.

بازار سهام تهران با اصلاح قیمتی و فشار فروش مواجه شده و جریان پول به سمت طلا و ارز حرکت کرده است که هشداری برای هیجان منفی و کوچ نقدینگی از بورس به سایر بازارها است.