روزنامه جهان صنعت

با توجه به نرخ تورمی که در آمار و ارقام اقتصادی و معیشت مردم شاهد آن هستیم، طبیعتا میزان کسری بودجه در سال آینده حجم قابل‌ملاحظه‌ای خواهد بود که می‌تواند بر بازار سرمایه اثر منفی بگذارد.

دو عامل کلیدی در تصمیم‌های سرمایه‌گذاران در شرایط حاضر مشخص شده‌اند: نقدشوندگی و ریسک‌های بازار با شفافیت اطلاعاتی بالا. کارشناس بازار سرمایه می‌گوید هر بازار با توجه به شرایط اقتصاد کلان دوره‌ای است و تصمیم به سرمایه‌گذاری باید بیش از هر چیز با تناسب بازده و ریسک و همچنین وضوح داده‌ها سازگار باشد.

سایه نرخ بالای بهره بدون ریسک بر بازار سهام ایران این روزها پررنگ‌تر شده است؛ با افزایش چشمگیر نرخ اوراق بدهی دولتی، سرمایه‌گذاران به دارایی‌های کم‌ریسک‌تر متمایل می‌شوند و این تغییر رفتار می‌تواند جذابیت بازار بورس را کاهش دهد.

بازار سهام تهران در آخرین روزهای بهمن ۱۴۰۴ دوباره با فشار ریسک‌های سیاسی روبه‌رو شد و شاخص کل با افتی سنگین به سمت کانال پایین‌تر بازگشت.

بورس تهران در هفته پایانی بهمن1404 با کاهش شاخص کل به میزان 5/5 درصد به کار خود پایان داد؛ فشار ریسک‌های سیاسی، سیگنال‌های خبری و خروج پول حقیقی بار دیگر فضای معاملات را تحت تاثیر قرار داده است.

صنعت پتروشیمی، به عنوان یکی از کانون‌های اصلی ارزش‌افزوده اقتصاد ایران، در یک ماه اخیر با ریزش شاخص و خروج نقدینگی روبه‌رو شده و شاخص صنعت پتروشیمی بورس از 430 هزار واحد به حدود 375 هزار واحد کاهش یافته است.

در شرایط پرتنش اقتصادی و سیاسی ایران، یک تحلیل‌گر بازارسرمایه می‌گوید صندوق‌های درآمد ثابت به‌دلیل ریسک پایین تنها در شرایط عادی می‌تواند گزینه امن باشد، اما در صورت وخامت اوضاع جنگی یا اقتصادی، نه صندوق‌های درآمد ثابت و نه گواهی سپرده به‌طور مطلق امنیت به همراه ندارند.

برزو حق‌شناس، کارشناس بازارسرمایه، تأکید می‌کند که دخالت مستقیم دولت در بازار سهام نه تنها به بهبود شرایط منجر نمی‌شود بلکه می‌تواند ریسک‌های بازار را تشدید کند.

بورس در روز سه‌شنبه ضمن آغاز مثبت و سبز، در نهایت با وجود روند متعادل و رکود معاملات، به ثبت بازگشت محدوده‌های حمایتی پیش رفت؛ مذاکرات ژنو و تعیین نرخ خوراک گاز صنایع برای سال 1404 از منظر شاخص‌های بنیادی به‌عنوان عوامل تعیین‌کننده مسیر بازار مطرح شدند.

بورس این روزها بیشتر از هر زمان دیگری تحت‌تأثیر تحولات سیاسی و دیپلماتیک است؛ مهدی امیدعلی، کارشناس بازار سرمایه، می‌گوید بازار فعلی تابعی مستقیم از مذاکرات کلان با آمریکا است و در هفته آینده نتیجه این مذاکرات می‌تواند از شدت یا کاهش ریسک‌ها بکاهد یا برعکس، نقدینگی را وارد بازار کند.