یکه تازی صندوقهای طلا
هادی بهرامی- بررسی کارنامه یکساله صندوقهای سرمایهگذاری بازارسرمایه نشان میدهد که صندوقهای طلا در اوج بازدهی سالانه قرار گرفته و بیشترین میانگین رشد را ثبت کردند. درکنار آنها دیگر صندوقهای بازارسرمایه نیز عملکرد قابل قبولی داشتند اما با فاصله زیادی از بازدهی صندوقهای طلایی قرار گرفتند.
صندوقهای بورسی، سپر تورمی سرمایهگذاران
صندوقهای سرمایهگذاری یکی از روشهای غیرمستقیم ورود به بازارسرمایه هستند که نقش واسطه مالی میان سرمایهگذاران و بازار را ایفا میکنند. این صندوقها با گردآوری سرمایههای خرد افراد مختلف سرمایه جمعآوریشده را به کمک گروهی از تحلیلگران متخصص و تحت نظارت مدیر صندوق در بخشهای مختلف بازارسرمایهگذاری میکنند. به بیان سادهتر صندوق سرمایهگذاری به افراد این امکان را میدهد که بدون نیاز به دانش تخصصی در بورس از طریق متخصصان این حوزه در مسیر سرمایهگذاری قرار گیرند و از فرصتهای موجود در بازار بهرهمند شوند. در بازارسرمایه ایران صندوقهای سرمایهگذاری به انواع مختلفی تقسیم میشوند که هرکدام با هدف خاصی شکل گرفتند. صندوقهای سهامی بیشتر تمرکز خود را بر خریدوفروش سهام شرکتها میگذارند درحالیکه صندوقهای درآمد ثابت سرمایه را در اوراق بدهی و داراییهای کمریسک با سود تضمینشده قرار میدهند.
نوع دیگری از صندوقها مانند صندوقهای طلا با سرمایهگذاری در سپردههای مبتنی بر طلا و سکه امکان مشارکت افراد در این بازار را فراهم میکنند. این تنوع در صندوقها باعث شده تا سرمایهگذاران بتوانند براساس میزان ریسکپذیری و اهداف مالی خود گزینه مناسب را انتخاب کنند.
تنوع صندوقهای سرمایهگذاری در بازارسرمایه
در بازارسرمایه ایران ۱۶۴صندوق درآمد ثابت، ۳۰صندوق سپرده کالایی، ۱۲۰صندوق سهامی، ۹صندوق سهامی اهرمی، ۶صندوق املاکومستغلات، ۱۹صندوق جسورانه و ۱۷صندوق مختلط وجود دارد که در زمینههای تعریف شده خود فعالیت و سرمایهگذاری میکنند. از ۱۶۴صندوق فیکس اینکام یا همان درآمد ثابت ۸۸صندوق آن بهصورت ETF قابلمعامله در بورس و ۷۶صندوق نیز بهصورت صدور و ابطال فعالیت میکنند. ازسوی دیگر از ۳۰صندوق فعال در زمیثنه سپردههای کالایی یکصندوق در زمینه انرژی، دو صندوق در زمینه زعفران و ۲۷صندوق در زمینه طلا و سکه سرمایهگذاری میکنند. طبق آخرین بررسیها ارزش خالص دارایی (NAV) کل صندوقهای ETF درآمد ثابت ۵۰۲هزارو۱۱۰میلیاردتومان، صندوقهای سپرده کالایی طلا، زعفران و انرژی ۳۶۹هزارو۱۷۶میلیاردتومان، صندوقهای سهامی ۷۴هزارو۱۰۷میلیاردتومان، صندوقهای سهامی اهرمی ۶۶هزارو۱۳۷میلیاردتومان، صندوقهای املاک و مستغلات ۳هزارو۶۵۴میلیاردتومان، صندوقهای جسورانه ۸۸۰میلیاردتومان و صندوقهای مختلط ۷هزارو۷۳۲میلیاردتومان برآورد میشود.
بازدهی ۵/۳۱درصدی لیدرهای درآمد ثابت
در دستهبندی صندوقهای ETF فیکس اینکام یاقوت ۳۶هزارو۴۳۲میلیاردتومان، آوند ۳۲هزارو۵۹میلیاردتومان، افران ۲۹هزارو۶۵۶میلیاردتومان، کارا ۲۷هزارو۸۳۱میلیاردتومان، کیان ۲۴هزارو۲۱میلیاردتومان، سپر ۲۳هزارو۸۳۸میلیاردتومان، فیروزا ۲۱هزارو۶۳۷میلیاردتومان، لبخند ۱۹هزارو۲۱۴میلیاردتومان، اعتماد ۱۸هزارو۳۶۸میلیاردتومان و اونیکس ۱۵هزارو۷۹۵میلیاردتومان ارزش خالص دارایی دارند که لیدر بهحساب میآیند.
میانگین بازده سالانه ۱۰صندوق بزرگ درآمد ثابت بورس ۵/+۳۱درصد است. این صندوقها هرچند نرخ تورم را پوشش نمیدهند اما برای مدیریت ریسک و تعادلبخشی به وزن پرتفوی سرمایهگذاری میتوان از اوراق بدهی و صندوقهای مبتنی بر آن از مسیر این صندوقها استفاده کرد.
بازدهی ۱۴۳درصدی لیدرهای طلا
در گروه سپردههای کالایی صندوق عیار ۱۲۴هزارو۹۲۲میلیاردتومان، طلای لوتوس ۵۸هزارو۴۰۷میلیاردتومان، کهربا ۳۳هزارو۱۷۶میلیاردتومان، مثقال ۲۲هزارو۱۴۰میلیاردتومان، گنج ۲۰هزارو۷۹۳میلیاردتومان، گوهر ۱۳هزارو۲۴۲میلیاردتومان، جواهر ۱۱هزارو۶۵۴میلیاردتومان، تابش ۹هزارو۸۷۲میلیاردتومان، آلتون ۸هزارو۹۱۳میلیاردتومان و ناب ۷هزارو۸۵۱میلیاردتومان NAV دارند.
طی یکسال اخیر ۱۰صندوق طلای نامبردهشده که لیدر گروه هستند میانگین ۴/۱۴۳+درصد بازده قیمت را بهثبت رساندند که درمقابل تورم و حتی بازارهای موازی بیشترین درصد بازدهی را نصیب سرمایهگذاران خود کردند.
بازدهی ۴۴درصدی لیدرهای اهرمی
در گروه سهامی اهرمی صندوق اهرم ۲۰هزارو۸۹۰میلیاردتومان، موج ۱۳هزارو۸۵میلیاردتومان، توان ۹هزارو۹۳۹میلیاردتومان، جهش ۵هزارو۳۵۰میلیاردتومان، بیدار ۵هزارو۱۰۱میلیاردتومان، شتاب ۴هزارو۷۰۷میلیاردتومان، نارنج اهرم ۳هزارو۷۷۰میلیاردتومان، دوایکس هزارو۹۳۴میلیاردتومان و پیشران هزارو۲۶۰میلیاردتومان ارزش خالص دارند.
میانگین بازده این ۹صندوق اهرمی ۴۴+درصد محاسبه شده که ۴/۵درصد کمتر از نرخ تورم نقطهبهنقطه آبانماه است. این مقایسه نشان میدهد صندوقهای سهامی که از اهرم استفاده کرده تا حدودی با تورم همسو بودند اما صندوقهای سهامی عادی عملکرد ضعیفتری را از خود نشان دادند.
بازدهی ۳۹درصدی لیدرهای سهامی بخشی
اگر بخواهیم نگاهی به صندوقهای سهامی بخشی بندازیم صندوق دارایکم ۲۲هزارو۶۷۳میلیاردتومان، پالایش ۲۰هزارو۸۶۳میلیاردتومان، رسانا ۲هزارو۹۷میلیاردتومان، آذرین هزارو۶۶۳میلیاردتومان، بهینرو هزارو۲۲۲میلیاردتومان، فارما کیان هزارو۸۳میلیاردتومان، سمان ۹۰۹میلیاردتومان، پتروفارس ۸۴۲میلیاردتومان، پتروداریوش ۸۳۷میلیاردتومان و متال ۸۱۸میلیاردتومان ارزش خالص دارایی دارند که لیدر ۲۷صندوق سهامی بخشی بورس محسوب میشوند.
این ۱۰صندوق بهصورت میانگین ۷/۳۹+درصد بازده سالانه داشتند که ۷/۹درصد از تورم نقطهبهنقطه آبانماه۱۴۰۴ عقب ماندند و تنها ۲/۸درصد بازده بیشتر نسبت به صندوقهای فیکس اینکام را به ثبت رساندند. بهطورکلی صندوقهای سهامی بخشی باوجود ریسکپذیری داراییهای پایه و اوراقبهادار شرکتها ریسک و بازده بیشتری دارند اما در یکسال اخیر بازده قیمت این صندوقها متناسب با ریسک، نرخ تورم و هزینه فرصتهای ازدسترفته نبوده است.
