کاهش هیجان معاملهگران ریسکگریز
هادی بهرامی– صندوق درآمد ثابت در شرایط جنگی ابزاری کمریسک برای حفظ سرمایه است که بخش عمده داراییهایش در اوراق دولتی و سپردههای بانکی قرار دارد. در چنین دوران پرنوسانی اینصندوقها بهجای تمرکز بر رشد بالا بر پایداری و نقدشوندگی سرمایه تاکید میکنند. معاملات روز دوشنبه بازارسرمایه نشان میدهد از شدت هیجان دارندگان یونیتهای صندوقهای درآمد ثابت کاسته شده است.
ارزش دارایی صندوقهای درآمد ثابت
ارزش خالص دارایی (NAV) کل صندوقهای درآمد ثابت بههزارو۲۹۳همت رسیده است. از ۱۶۴صندوق فیکس اینکام ۸۸صندوق ETF یا همان قابل معامله در بورس هستند که این۸۸صندوق جمعا ۶۱۸همت ارزش خالص دارایی دارند. درواقع تسلط ۴۸درصدی صندوقهای قابل معامله بورسی بر کل صندوقهای درآمد ثابت مشهود است.
خروج پول؛ سنگین اما کمتر از دوره قبل
صندوقهای درآمد ثابت در روز دوشنبه ۱۶هزارو۱۵۰میلیاردتومان ارزش معاملات را بهثبت رساندند و خروج پول حقیقی هزارو۳۹۴میلیاردتومانی را تجربه کردند. بهاینترتیب معادل یکهزارو۳۹۴میلیاردتومان خروج پول حقیقی و یکهزارو۳۹۸میلیاردتومان خروج پول حقوقی را در روز ۱۸اسفندماه از صندوقهای فیکس اینکام رقم خورد.
مقایسه معاملات دو روز اخیر صندوقهای درآمد ثابت با ۳۱خردادماه(جنگ ۱۲روزه) نشان میدهد اینصندوقها در روز ۱۷اسفند ۴۳هزارو۵۰۰میلیاردتومان و در روز ۱۸اسفند ۱۶هزارو۱۵۰میلیاردتومان ارزش معاملات روزانه را بهثبت رساندند و ایندر حالی است که در روز ۳۱خرداد۱۴۰۴ ارزش معاملات صندوقها ۳۶هزارو۴۳۲میلیاردتومان بود.
ازسویدیگر در روز ۱۷اسفند که زمان بازگشایی معاملات صندوقهای درآمد ثابت بود خروج پول ۶هزارو۹۴۸میلیاردتومانی از سمت حقیقیها رقم خورد که نسبتبه خروج پول ۱۸هزارو۴۲۴میلیاردتومانی ۳۱خرداد بهمیزان ۶۲-درصد کاهش یافته است.
روند خروج پول نسبتبه جنگ ۱۲روزه کاهش یافته که یکی از دلایل اصلی آن را میتوان شوک کمتر جنگ فعلی نسبتبه دوره قبلی در نظر گرفت و دلیل دیگر آن میتواند امیدواری سرمایهگذاران و مردم بهاتمام جنگ و عدم نیاز نسبتا ضروری بهبرداشت وجه و نقدکردن اوراق درآمد ثابت باشد.
خالص دارایی صندوقهای درآمد ثابت
طبق آخرینبررسیها صندوق درآمد ثابت یاقوت آگاه با نماد یاقوت ۳۹هزارو۷۰۰میلیاردتومان صندوق نوع دوم کارا با نماد کارا ۳۴هزارو۴۶۳میلیاردتومان، صندوق ثابت آوند مفید با نماد آوند ۳۳هزارو۵۷۹میلیاردتومان خالص دارایی دارند.
صندوق افرا نماد پایدار با نماد افران ۳۱هزارو۳۴۳میلیاردتومان، صندوق سپر سرمایه بیدار با نماد سپر ۳۱هزارو۵۷میلیاردتومان، صندوق اوراق درآمد ثابت پاسارگاد با نماد پاسارگاد ۲۵هزارو۳۴۸میلیاردتومان، صندوق ارمغان فیروزه آسیا با نماد فیروزا ۲۵هزارو۱۴۵میلیاردتومان خالص دارایی دارند.
دراینبین صندوق اوراق درآمد ثابت کیان با نماد کیان ۲۳هزارو۲۰۳میلیاردتومان، صندوق اعتماد آفرین پارسیان با نماد اعتماد ۲۲هزارو۴۰۳میلیاردتومان و صندوق لبخند فارابی با نماد لبخند ۲۲هزارو۱۶۷میلیاردتومان ارزش خالص دارایی (NAV) دارند.
گردش نقدینگی در صندوقهای فیکس اینکام
ارزش معاملات روزانه صندوق یاقوت ۷۶۵میلیاردتومان، کارا ۱هزارو۹۲میلیاردتومان، آوند ۷۴۴میلیاردتومان، افران ۹۵۷میلیاردتومان، سپر یکهزارو۳۵۲میلیاردتومان، پاسارگاد ۶۷۶میلیاردتومان، فیروزا هزارو۲۷۴میلیاردتومان و کیان ۵۴۷میلیاردتومان، اعتماد هزارو۲۱۹میلیاردتومان و لبخند ۵۳۸میلیاردتومان است.
نسبت ارزش بهتراکنش (NVT) نماد یاقوت ۵۲واحد، کارا ۳۲واحد، آوند ۴۵واحد، افران ۳۳واحد، سپر ۲۳واحد، پاسارگاد ۳۷واحد، فیروزا ۲۰واحد، کیان ۴۲واحد، اعتماد ۱۸واحد و لبخند ۴۱واحد برآورد میشود.
درمجموع صندوق بزرگ درآمد ثابت بورس ۲۸۸هزارو۴۰۸میلیاردتومان ارزش خالص دارایی (NAV) و ۹هزارو۱۶۴میلیاردتومان ارزش معاملات روزانه دارند که نسبت ارزش بهتراکنش (NVT) آنها بهطور میانگین ۳۱واحد برآورد میشود. نسبت ارزش بهتراکنش ۳۱واحدی صندوق بزرگ درآمد ثابت درمقایسه با کل بورس و ابزارهای دیگر(باتوجه بهارقم ثبتی در آخرین روز معاملاتی) وضعیت مطلوبی را نشان میدهد.
بهاینترتیب نقدشوندگی صندوقهای درآمد ثابت نسبتبه صندوقهای دیگر و بازارهایی مانند سهام و طلا بیشتر است. درمیان ۱۰صندوق بزرگ درآمد ثابت قابل معامله، صندوق اعتماد و سپس فیروزا با کمترین NVT گردش نقدینگی قابلتوجهی نسبتبه ارزش بازارشات دارند که عمیق بودن اوردرها و نقدشوندگی را نشان میدهد و درمقابل صندوق یاقوت و سپس آوند کمترین نقدشوندگی را نسبتبه ارزش بازارشان دارند.
صندوقها با بیشترین بازده یکروزه
بازده یکروزه صندوق یاقوت ۴۵/۰-درصد، کارا ۱۵/۰+درصد، آوند ۱۵/۰+درصد، افران ۶۳/۰-درصد، سپر ۱۲/۰+درصد، پاسارگاد ۱/۰+درصد، فیروزا ۰درصد، کیان ۳۵/۰-درصد، اعتماد۲/۰+درصد و لبخند ۰درصد بهثبت رسیده است.
طی یکماه اخیر صندوق یاقوت بهمیزان ۱/۲درصد، کارا ۲درصد، آوند ۱/۲درصد، افران ۲/۲درصد، سپر ۱/۲درصد، پاسارگاد ۷/۲درصد، فیروزا ۶/۲درصد، کیان ۹/۱درصد، اعتماد ۳/۲درصد و لبخند ۶/۲درصد بازده مثبت را نصیب سرمایهگذاران خود کردند.
صندوقهای پاسارگاد، فیروزا و لبخند بیشترین بازده ماهانه را بهثبت رساندند و عملکرد بهتری را از خود نشان دادند و از سوی دیگر صندوق اعتماد بیشترین بازده یکروزانه را نصیب سرمایهگذاران خود کرد.
