کاهش تسلط بیتکوین بربازار
جهانصنعت– بیتکوین به تازگی از نظر تسلط بر بازار دچار افت شدیدی شده و به زیر میانگین متحرک ۲۰هفتهای خود کاهش یافته است. طبق دادههای مایکل ون د پوپه، شاخص قدرت نسبی (RSI) بیتکوین نشاندهنده تغییرات مومنتوم (سرعت افزایش یا کاهش قیمت) نیز هست بنابراین چشمانداز فعلی بازار بیتکوین نشان میدهد که تمایل سرمایهگذاران به سمت آلتکوینها متمایل است. این سناریو به طور قابلتوجهی مشابه اتفاقی است که در سال۲۰۱۹ رخ داد. در آن زمان تسلط این رمزارز پرچمدار در ابتدا قبل از روند صعودی عظیم آلتکوینها کاهش یافت و بازار رمزارزها را تغییر شکل داد. علاوه بر این در طول چرخه ۲۰۱۹، این رمزارز پیشرو شاهد مقاومت قابلتوجهی بود در حالی که آلتکوینها رشد زیادی را تجربه کردند. مقایسه تاریخی مربوطه، این ایده را تقویت میکند که بخش آلتکوینها میتواند برای تجدید قدرت و اعتماد در سرمایهگذاری آماده شود. اکنون که بیتکوین برای عبور از میانگین متحرک ۲۰هفتهای تلاش میکند، عدم موفقیت در انجام این کار به مرحله جدید چرخش سرمایه منجر شده است. بهطور همزمان شاخص قدرت نسبی بیتکوین مشخص میکند که تسلط آن بر بازار به هیچوجه بیش از حد گسترش نیافته است. این امر فضای قابلتوجهی برای نوسانات میگذارد و میتواند به حرکت به سمت هر یک از دو جهت منجر شود اما اگر تسلط بیتکوین برای بازپسگیری میانگین متحرک خود ناکارآمد بماند، داراییهای موجود در بازار آلتکوینها میتوانند از افزایش توجه و نقدینگی سرمایهگذاران بهره ببرند. این سناریو با الگوهای تاریخی بیتکوین مطابقت دارد که با افزایش ناگهانی آلتکوینها در طول مراحل تثبیت بیتکوین مشخص میشود. طبق گزارش سایت افایکسدیلیریپورت، کاهش تسلط بیتکوین به زیر میانگین متحرک ۲۰ هفتهای همچنین نشاندهنده تغییر روند بالقوه به سمت بازار آلتکوینهاست. باتوجه به این موضوع تلاش ناموفق بیتکوین برای بازپسگیری میانگین متحرک ۲۰هفتهای میتواند نشاندهنده چرخش سرمایه به سمت آلتکوین باشد. اکنون تسلط بیتکوین روی بازار روی ۷۰/۵۹درصد است و احتمالا آلتکوینها برای افزایش قیمت بالقوه آماده میشوند بنابراین هفته آینده میتواند برای موقعیتیابی سرمایهگذاران و ساختار بازار تعیینکننده باشد.
افزایش مالکیت رمزارزها در اروپا
از سوی دیگر طبق نظرسنجی بانک مرکزی اروپا، ۹درصد بزرگسالان منطقه یورو در سال۲۰۲۴ دارایی در حوزه رمزارزها داشتند. در میان ۲۰کشور منطقه یورو، مالکیت از ۶درصد در هلند و آلمان تا ۱۵درصد در اسلوونی متغیر است و پس از اسلوونی، کشورهای یونان، ایرلند، کرواسی، قبرس، لیتوانی و اتریش در جایگاههای بعدی قرار دارند. جیمز سالیوان، مدیر ارشد ریسک و انطباق در بیسیبی گروپ گفت: تفاوتهای کشورها در میزان مالکیت رمزارزها معمولا ناشی از ترکیبی از پذیرش دیجیتال، ریسکپذیری و ساختار بازار داخلی است. کشورهایی با میزان بالای نوآوری مالی، جوانتر و معمولا با سرمایه تحت سلطه مردان، صدرنشین این فهرست هستند. او همچنین تاکید کرد: عوامل نظارتی و اقتصادی محلی کلیدی هستند.
در بازارهایی که گزینههای سرمایهگذاری سنتی محدود هستند، ممکن است از رمزارزها به صورت سوداگرانه استفاده شود. بریتانیا با وجود اینکه در منطقه یورو نیست اما همچنان حجم معاملات بالایی را نشان میدهد و از سال۲۰۲۴ در رتبه سوم جهانی پس از آمریکا و هند قرار دارد، همچنین مالکیت داراییهای دیجیتال تقریبا در هر کشور منطقه یورو بین سالهای۲۰۲۲تا۲۰۲۴ افزایش یافت. هلند تنها کشوری بود که نرخ آن ثابت ماند و دادههای مربوط به سال۲۰۲۲ برای کرواسی در دسترس نیست. در سراسر منطقه یورو مالکیت از ۴درصد در سال۲۰۲۲ به ۹درصد در سال۲۰۲۴ افزایش یافت. یونان و لیتوانی بزرگترین جهشها را با ۱۰درصد افزایش ثبت کردند. قبرس، بلژیک، ایرلند، اتریش، اسلواکی، اسلوونی، پرتغال و ایتالیا نیز شاهد افزایش ۷درصدی یا بیشتر بودند. تاکنون سرمایهگذاری دلیل اصلی استفاده مردم اروپا از رمزارزها بوده است. در منطقه یورو ۶۴درصد از دارندگان میگویند از این دارایی به عنوان سرمایهگذاری و فقط ۱۶درصد از آنان از رمزارزها برای پرداخت و ۱۹درصد برای هر دو منظور استفاده میکنند. طبق گزارش یورونیوز، سهم افرادی که در درجه اول برای سرمایهگذاری از داراییهای دیجیتال استفاده میکنند، در هلند (۹۰درصد) و آلمان (۸۲درصد) بیشترین میزان است، هرچند هر دو کشور پایینترین نرخ مالکیت را در منطقه یورو دارند. بیشترین سهم استفاده از رمزارزها برای پرداخت در فرانسه (۲۵درصد) است. سالیوان خاطرنشان کرد که واگرایی بین اهداف سرمایهگذاری و پرداخت نشان میدهد بازار رمزارزها همچنان به شدت سوداگرانه و متمرکز بر سرمایهگذاری است. در حالی که رمزارزها، به ویژه استیبلکوینها، مزایای تراکنشی ملموسی ارائه میدهند، استفاده از آنها به عنوان پول روزمره هنوز نسبتا ناشناخته است و برای مصرفکنندگان در رتبه بسیار پایینتری از روشهای سنتی مانند کارت و پول نقد قرار دارد. او افزود: باوجود پذیرش قابلتوجه نهادی، اکثر مصرفکنندگان اروپایی از رمزارزها برای تراکنشهای روزانه استفاده نمیکنند. تغییر بلندمدت به سمت کاربردپذیری به شدت به موفقیت قانون داراییهای رمزنگاریشده (MiCA) در تنظیم مقررات برای استیبلکوینهای یورویی و ادغام یکپارچه آنها در زیرساختهای پرداخت موجود بستگی دارد؛ چالشی که همچنان تمرکز اصلی بانک مرکزی اروپاست.
موج نهادی اتریوم
از طرفی تام لی، تحلیلگر معروف و مدیر شرکت بیتماین پیشبینی کرده که اتریوم تا اوایل سال۲۰۲۶ میتواند در محدوده قیمتی ۷تا۹هزار دلار معامله شود. او این رشد را نتیجه تقاضای ساختاری و واقعی میداند، نه نوسانات کوتاهمدت بازار. لی معتقد است که فشار فروش اکتبر ۲۰۲۵ صرفا یک مرحله بازیابی بود، نه نشانه فروپاشی بنیادی و اتریوم همچنان نقش کلیدی خود در زیرساختهای مالی را حفظ کرده است. با افزایش تمرکز موسسات مالی بر توکنیزهسازی داراییها و تسویه سریعتر معاملات، اتریوم بهطور مستقیم از این روند بهره میبرد. استفاده گسترده از شبکه، فعالیتهای آنچین و پذیرش نهادی باعث شده تقاضای پایدار و بلندمدت برای اتریوم شکل بگیرد که بر قیمت آن تاثیر مستقیم دارد. در این میان شرکت بیتماین تنها در دو روز بیش از ۳۴۲۵۶۰واحد اتریوم (به ارزش تقریبی یکمیلیارد دلار) را استیک کرده و بخش بزرگی از داراییهای خزانه خود را از نگهداری منفعل به مشارکت فعال در شبکه اختصاص داده که یکی از بزرگترین حرکات استیکینگ نهادی در سالهای اخیر است.
