شوک مثبت به بورس: چشم‌انداز ثبات و صعود
جهان صنعت – بورس تهران در آغاز هفته سوم مهرماه با رشد ۲۴هزار واحدی دوباره جان گرفت و خریداران با قدرت، فروشندگان را به حاشیه راندند. در حالی‌که تحلیلگران انتظار اصلاح قیمت داشتند، ورود بیش از ۵۰۰ میلیارد تومان نقدینگی خرد و اقبال به نمادهای بزرگ مانند شتران، شپنا و وبملت، مسیر شاخص را صعودی کرد. تحولات ارزی جدید، کاهش ریسک‌های سیاسی منطقه و انتظار برای افزایش سودآوری شرکت‌ها، امیدها به تداوم روند مثبت بازار را تقویت کرده است. بر این اساس، پیش بینی بورس حکایت از دوره‌ای باثبات‌تر و صعودی‌تر دارد که در آن احتمال اصلاح‌های عمیق بسیار اندک است.
غلبه خریداران و بازگشت قدرت به بازار
در معاملات روز گذشته، شاخص‌کل بورس تهران با رشد ۲۴هزار و ۴۱۲ واحدی به عدد دو‌میلیون و ۹۵۰هزار واحد رسید. این رشد نه‌تنها افت روز پایانی هفته گذشته را جبران کرد، بلکه نشانه‌ای از بازگشت اعتماد سرمایه‌گذاران خرد بود.
ارزش معاملات به بیش از ۱۲هزار میلیارد تومان رسید و ورود خالص ۵۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی نشان داد سرمایه‌گذاران بار دیگر به تداوم رشد بازار امیدوار شده‌اند.
چهار نماد اصلی اثرگذار بر شاخص‌کل شامل نوری، وبملت، شپنا و فملی بودند، که حمایت حقوقی‌ها نیز بیشتر بر همین نمادها متمرکز بود.
در بازار موازی، صندوق‌های طلای بورسی روزی آرام و کم‌رمق را پشت سر گذاشتند. پیش‌بینی اصلاح جزئی در قیمت جهانی طلا و ثبات نسبی نرخ دلار باعث شد معامله‌گران رفتاری محتاطانه در پیش گیرند. با وجود این، این بازارها همچنان یکی از گزینه‌های محبوب سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در شرایط تورمی محسوب می‌شوند.
چرخش جریان نقدینگی به سمت سهم‌های ارزنده
تحلیل معاملات اخیر نشان می‌دهد که جریان سرمایه در بورس در حال جابه‌جایی میان گروه‌ها و نمادهای مختلف است. پس از رشد پرقدرت سهام بزرگ، اکنون توجه بازار به سهم‌های جا‌مانده از رشد معطوف شده است؛ سهم‌هایی که از منظر بنیادی همچنان در محدوده قیمتی جذاب قرار دارند.
این رفتار نشان می‌دهد بازار در مسیر رشد متوازن‌تر و تحلیلی‌تر قرار گرفته و برخلاف دوره‌های گذشته، خروج سریع نقدینگی پس از سودگیری کوتاه‌مدت مشاهده نمی‌شود.
به نظر می‌رسد ریسک اصلاح قیمتی شدید در بورس کاهش یافته است. با توجه به حجم نقدینگی ورودی، جذابیت سهم‌های ارزنده و ثبات نسبی متغیرهای کلان، انتظار می‌رود اصلاح‌های احتمالی کوتاه‌مدت و محدود باشند. بازار احتمالاً فازهای کوتاه عرضه و استراحت را تجربه خواهد کرد اما روند اصلی همچنان صعودی باقی می‌ماند.
خوش‌بینی بازار به سیاست‌های جدید ارزی
یکی از سیگنال‌های مهم در پیش بینی بورس، تصمیم اخیر دولت درباره فروش ارز صادراتی در بازار دوم توافقی است. این اقدام ضمن بهبود نقدشوندگی شرکت‌ها، می‌تواند حاشیه سود صنایع بورسی را در نیمه دوم سال تقویت کند.
تحلیلگران معتقدند در صورت تداوم این سیاست و رفع موانع بازگشت ارز، بسیاری از صنایع صادرات‌محور در مسیر رشد پایدار قرار خواهند گرفت.
از منظر سیاسی، بازار سرمایه ایران واکنش مثبتی به توافق آتش‌بس میان حماس و رژیم صهیونیستی نشان داد و آن را مقدمه‌ای برای کاهش ریسک‌های منطقه‌ای دانست.
همچنین مصوبه اخیر سنای آمریکا مبنی بر محدود شدن اختیار رئیس‌جمهور برای آغاز جنگ، آرامش نسبی به فضای بین‌المللی تزریق کرده است. با کاهش احتمال تنش نظامی و افزایش اعتماد فعالان بازار، پیش‌بینی می‌شود نیمه دوم سال با ثبات و رشد تدریجی شاخص‌ها همراه باشد.
پیش بینی بورس در نیمه دوم سال
در مجموع، پیش بینی بورس تهران بر مبنای داده‌های معاملاتی، سیاست‌های ارزی و متغیرهای سیاسی، نشان می‌دهد که بازار در نیمه دوم سال ۱۴۰۴ از ظرفیت رشد برخوردار است.
حمایت نقدینگی، بهبود انتظارات، و تغییر جهت سرمایه به سمت سهم‌های ارزنده باعث می‌شود احتمال شکل‌گیری اصلاح‌های سنگین کاهش یابد. در صورت ثبات سیاست‌های کلان و عدم بروز شوک‌های سیاسی یا ارزی، بورس تهران می‌تواند مسیر صعودی خود را حفظ کرده و بازدهی جذابی را برای سهامداران رقم بزند.
