پاییز گرم صنایع دلاری بورس
هادی بهرامی- شرکتهای بورسی که درآمد حاصل از فروش کالا یا ارائه خدمات آنها تقریبا با دلار قیمتگذاری میشود سهمهای دلاری نامیده میشوند. بسیاری از سرمایهگذاران برای جبران عقبماندن از تورم و رشد دلار علاقهمند به سرمایهگذاری در سهمهای دلاری هستند چراکه ارزش اینگونه نمادها همسو با نرخ دلار و قیمتهای جهانی است.
درواقع درآمد عملیاتی شرکتهای صادراتی با جهش نرخ ارز بدون درنظرگرفتن رشد تولید و سایر موارد توسعهای افزایش پیدا میکند و درصورتیکه جو بازارسرمایه مثبت باشد این افزایش درآمد و سودآوری بر روی قیمت و ارزش سهام آنها نیز تاثیر مثبت خواهد گذاشت. این گزارش فارغ از تحلیل بنیادین عملکرد شرکتها نگاهی به شاخص صنایع بزرگ دلاری در بازارسهام دارد.
باوجود ریزش روزهای اخیر بازارسرمایه سهام دلاری همچنان ارزنده و جذاب هستند. باتوجه به روند افزایشی قیمت دلار امید زیادی برای رشد برخی از این سهام که از بنیاد خوبی نیز برخوردارند ایجاد شده تا به محض خروج ترس از بازار دوباره خرید در این سهام افزایش یابد. بر همین اساس و با توجه به شرایط سیاسی و اقتصادی فعلی بسیاری از فعالان بازار به سرمایهگذاران توصیه میکنند حداقل ۶۰درصد از کل پرتفوی سرمایهگذاری خود را به داراییهای دلاریمحور اختصاص دهند تا ارزش سرمایه حفظ شده و با نرخ روز ارز پرایس شود.
حذف ارز ترجیحی و افزایش نرخ دلار توافقی شرکتها و انتقال به بازار تالار دوم بر تمامی شرکتها اثر مثبت خواهد گذاشت چراکه شفافیت، سلامت مالی و بازار سالم و رقابتی به میدان اقتصادی باز خواهند گشت اما این اثر مثبت در شرکتهای صادراتی و بهاصطلاح نمادهای دلاریمحور مضاعف خواهد شد. سرمایهگذاری در داراییهای پایهای مانند دلار، طلا و سکه قطعا بازده مثبت خواهد داشت اما در رابطه با اجناس، خدمات و سایر بازارهای مالی نیز باید نمادها و گزینههایی را انتخاب کرد که روندی همسو با تورم دارند تا حداقل بتوان ارزش سرمایه را حفظ کرد.
سپر آهنین گروه فلزات درمقابل تورم
صنعت فلزات اساسی با ۲هزارو۵۶۶همت ارزش بازار یکی از بزرگترین و شاخص ساز ترین صنایع بازارسرمایه محسوب میشود که گردش نقدینگی قابلتوجهی را از نظر درآمدی و ارزش بازار به خود اختصاص داده است.
شاخص گروه فلزات بورس طی ۹ماههنخست۱۴۰۴ یک روند روبهرشد و مثبتی را تجربه کرده بهطوری که رشد ۳/۳۴درصدی بهثبت رسید و در فصل پاییز نیز ۷/۸۰درصد رشد انفجاری را از شاخص این گروه شاهد بودیم.
درواقع شاخص فلزات اساسی در ابتدای مهرماه از سطح یکمیلیونو۶۴۸هزارواحد شروع به رشد کرد و تا پایان کوارتر سوم سال به ۲میلیونو۹۷۸هزارواحد رسید که نشان از رشد شارپی قیمتها در این گروه بزرگ بورسی دارد.
رشد شارپ پتروشیمیها در کوتاهمدت
صنعت پتروشیمی بورس ۲هزارو۶همت ارزش بازار دارد که یکی از صنایع دلاری و شاخصساز بازار بهحساب میآید. شاخص گروه محصولات شیمیایی یا همان پتروشیمی در ۹ماهه منتهی به آذر۱۴۰۴ توانست به بازدهی مثبت ۳/۳۷درصدی برسد و از محدوده ۲۶۴هزارواحد جهشی بهسمت محدوده ۳۶۶هزارواحد داشته باشد.
شاخص این گروه از ابتدای مهرماه در محدوده ۲۳۶هزارواحد شروع به رشد کرد و به سطح بالاتری در محدوده ۳۶۶هزارواحد رسید که رشد ۸/۵۳درصدی را نشان میدهد. شاخص گروه پتروشیمی نتوانست با صنعت فلزات اساسی رقابت کند و از آن عقب افتاد اما در حالت کلی نسبتبه صنایع ریالی محور بازار، اوراق بدهی و برخی صندوقها مانند املاک و زعفران رشد بیشتری را تجربه کرد.
رشد انفجاری شاخص پالایشیها
صنعت فرآوردههای نفتی که سهامداران آن را پالایشی مینامند از نظر فروش و درآمد، تولید و کیک اقتصاد و ارزش بازار و معاملات تاثیر قابلملاحظهای بر روی اقتصاد کشور و بازارسرمایه میگذارد که در حال حاضر هزارو۳۳۶همت ارزش بازار دارد.
شاخص صنعت فرآوردههای نفتی بورس طی ۹ماهه اول سال به میزان ۵/۸۸درصد افزایش یافت و از محدوده ۱۱میلیونو۵۵۸هزارواحد از فروردینماه به ۲۱میلیونو۷۸۲هزارواحد تا پایان آذرماه رسیده که نشان از عملکرد مطلوب گروه در ایجاد بازدهی دارد.
طی سهماهه پاییز نیز شاخص صنعت از ۱۲میلیونو۶۹۴هزارواحد با افزایش قابلتوجه ۶/۷۱درصدی بهسطح ۲۱میلیونو۷۸۲هزارواحد رسید و تاپگینر صنایع دلاری بورس شد.
تلاش شاخص معادن برای جبران عقبماندگی
درنهایت چهارمینصنعت دلاری بازار بورس را صنعت معادن و کانهها با ارزش بازار ۵۳۷همتی میشناسیم که کار استخراج از معادن و صادرات عمده محصولات را انجام میدهد. شاخص صنعت کانههای فلزی طی ۹ماههاول سال۱۴۰۴ نتوانست بهاندازه صنایع دلاری دیگر رشد متناسب با تورم و خیرهکنندهای داشته باشد و در قعر جدول قرار میگیرد.
درواقع شاخص در آن ۹ماه از محدوده ۵۰۵هزارواحد در ابتدای فروردین ماه با رشد ۲۴درصدی به ۶۲۶هزارواحد رسید که اگر تورم نقطه به نقطه ۶/۵۲درصدی آذرماه را برای سهکوارتر اول سال در نظر بگیریم شاخص صنعت کانههای فلزی حداقل باید به میزان ۵/۳۹درصد افزایش پیدا میکرد اما رشدی کمتر را بهثبت رساند.
در فصل پاییز نیز شاخص گروه از محدوده ۳۹۶هزارواحد با رشد مطلوب ۱/۵۸درصدی به محدوده ۶۲۶هزارواحد رسید که رضایت بخش بوده و بهنظر میرسد این گروه هم از تحولات اقتصادی و جهشهای ارزی به خوبی منتفع شده است.
