دوراهی سرنوشت‌ساز بیت‌کوین
جهان‌صنعت– بیت‌کوین بار دیگر به منطقه سرنوشت‌سازی رسیده است. قیمت بیت‌کوین طی هفته گذشته حدود ۴درصد کاهش یافته و در زمان نگارش این خبر حوالی ۸۷هزار دلار معامله می‌شود. پس از پر شدن شکاف ارزش منصفانه (FVG) در ۸۸۶۰۰دلار، قیمت کمی عقب‌نشینی کرده و زیر این مقاومت کلیدی قرار گرفته است و تحلیلگران به دقت سطوح ۸۵هزار دلار (حمایت) و ۸۸هزار دلار (مقاومت) را زیر نظر دارند. اگر حمایت ۸۵هزار دلار حفظ شود، بیت‌کوین می‌تواند تا ۹۳هزار دلار صعود کند اما شکست این سطح، احتمال سقوط تا محدوده ۷۵هزار دلار را افزایش می‌دهد. الگوی پرچم نزولی و تجمع نقدینگی در محدوده‌های ۸۳–۸۰هزار و ۹۳–۹۲هزار دلار، روند حرکت بعدی بیت‌کوین را مشخص خواهد کرد. همزمان روند بلندمدت بیت‌کوین همچنان پایدار است و نهنگ‌های بزرگ در حال انباشت هستند در حالی که تعداد کیف‌پول‌های کوچک کاهش یافته است. برخی دارندگان قدیمی نیز اقدام به کاهش جزئی ذخایر خود کرده‌اند. این ترکیب فاندامنتال و تکنیکال نشان می‌دهد بیت‌کوین آماده یک حرکت بزرگ است؛ صعود در صورت تثبیت حمایت یا اصلاح قوی در صورت شکست آن.
اتریوم زیر ۳هزار دلار متوقف شده
از طرفی اتریوم همچنان زیر مرز روانی ۳هزار دلار مانده و ضعف تقاضا برای استیکینگ، روند صعودی آن را محدود کرده است. این رمزارز تا اوج روزانه ۲۹۷۳ دلار صعود کرد اما موفق نشد مقاومت ۳هزار دلار را بشکند و در زمان نگارش این خبر در محدوده ۲۹۳۸ دلار معامله می‌شود. این رمزارز در یک ماه گذشته تقریبا ۳۰درصد افت کرده و حدود ۴۰درصد پایین‌تر از اوج تاریخی خود قرار دارد. طبق گزارش‌ها تقاضا برای استیکینگ اتریوم کاهش شدیدی داشته و از ۱۶۰هزار واحد در اواخر اکتبر به کمتر از ۳هزار واحد رسیده است. همزمان خروج ۵۶/۱میلیارد دلار از ETFهای اتریوم در نوامبر نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی هم حمایت خود را کاهش داده‌اند. در نمودار روزانه نیز نشانه‌هایی از الگوهای نزولی دیده می‌شود؛ میانگین متحرک ۵۰روزه در حال نزدیک شدن به ۲۰۰روزه است و احتمال شکل‌گیری تقاطع مرگ وجود دارد. با این حال اگر اتریوم بتواند از الگوی کنج نزولی خارج شود و حجم معاملات و احساسات بازار مثبت باقی بماند، احتمال بازگشت روند صعودی وجود دارد. محدوده حمایتی مهم اتریوم ۲۳۷۰–۲۴۷۰ دلار است که در گذشته نقطه بازگشت خریداران بوده است.
صعود زی‌کش به جمع شبکه‌های پردرآمد بازار
زی‌کش که برای مدت‌ها از رادار بسیاری از سرمایه‌گذاران خارج شده بود، این روزها با یک عملکرد کم‌سابقه به کانون توجه برگشته است. در حالی که بسیاری از شبکه‌های بزرگ در هفته گذشته با کاهش فعالیت روبه‌رو بودند، زی‌کش یکی از قوی‌ترین عملکردها را ثبت کرد و به دومین شبکه پردرآمد از نظر کارمزد بعد از اتریوم تبدیل شد. همزمان موج جدیدی از توسعه ابزارهای حریم خصوصی در اکوسیستم کریپتو شکل گرفته است.
سولانا با GhostPay و Hush Wallet وارد فضای تراکنش‌های خصوصی شده و بنیاد اتریوم نیز به‌طور رسمی اعلام کرده که حریم خصوصی را به یکی از ویژگی‌های اصلی پروتکل تبدیل خواهد کرد. در همین شرایط داده‌های بازار نشان می‌دهند زی‌کش پس از اصلاح شدید از محدوده ۷۸۰ دلار، در زمان نگارش این خبر در حوالی ۵۰۰ دلار نوسان دارد؛ جایی که خریداران بارها از آن دفاع کرده‌اند. حفظ حمایت ۴۸۰ تا ۵۰۰دلار می‌تواند زمینه یک بازگشت تدریجی تا مقاومت‌های ۵۶۰ و ۶۰۰ دلار را فراهم کند به‌ویژه اگر بیت‌کوین به ثبات برسد. با افزایش درآمد شبکه و رشد علاقه نهادی، تحلیلگران معتقدند شکاف بین ارزش واقعی و قیمت فعلی زی‌کش می‌تواند فرصت جدیدی برای سرمایه‌گذاران خرد باشد.
بدترین بحران تاریخی سود ماینرهای بیت‌کوین
از سوی دیگر ماینرهای بیت‌کوین با شدیدترین فشارهای اقتصادی در تاریخ این صنعت روبه‌رو هستند. با کاهش قیمت بیت‌کوین و نزدیک شدن به بالاترین رکورد سختی شبکه، درآمد ماینینگ (استخراج) به سطوحی رسیده است که بسیاری از اپراتورها می‌گویند حفظ آن به سادگی غیرممکن است. این فشار آنقدر شدید شده است که تعداد فزاینده‌ای از ماینرها، از گاراژهای کوچک گرفته تا اپراتورهای در مقیاس صنعتی، در حال رها کردن کامل استخراج رمزارز و تبدیل تاسیسات خود به مراکز محاسباتی هوش مصنوعی هستند. قیمت هش بیت‌کوین، ارزش دلاری که ماینرها به ازای هر واحد قدرت محاسباتی (s/PH) به دست می‌آورند، در هفته گذشته به زیر ۳۵ دلار در هر پتاهش رسید که پایین‌ترین میزان ثبت‌شده تاکنون محسوب می‌شود. برای ماینرها، قیمت هش، ضربان قلب این صنعت است و این رقم نشان می‌دهد که یک ماینر پس از در نظر گرفتن قیمت بیت‌کوین، پاداش بلاک، کارمزد تراکنش‌ها و سختی استخراج، چه میزان درآمد به ازای هر پتاهش کسب می‌کند. با وجود اینکه قیمت بیت‌کوین کاهش یافته، سختی شبکه همچنان بالا مانده است و ماینرها انرژی بیشتری را برای پاداش کمتر صرف می‌کنند. این عدم تعادل موجب ایجاد بحران سودآوری تاریخی می‌شود.
داده‌های درون زنجیره‌ای نشان می‌دهد که ماینرها ۳۰هزار بیت‌کوین را فقط در ۴۸ساعت نقد کردند که یکی از سریع‌ترین موج‌های نقدینگی سال است. این صنعت با بدتر شدن اوضاع اقتصادی استخراج بیت‌کوین، در حال تغییر آرام اما قابل‌توجهی است. تعداد فزاینده‌ای از ماینرها بیش از هر زمان دیگری در تاریخ بیت‌کوین، تاسیسات خود را به مراکز محاسباتی هوش‌مصنوعی تبدیل می‌کنند زیرا بازده آن به طرز چشمگیری بهتر است. فراتر از شرکت‌های سهامی عام، بسیاری از اپراتورهای کوچک‌تر استخراج خصوصی نیز همین کار را انجام می‌دهند. اقتصاد هوش‌مصنوعی با قیمت‌های فعلی، بسیار جذاب‌تر از استخراج بیت‌کوین است و بسیاری این حرکت را راهی برای فرار از چرخه‌های عمیق رونق و رکودی می‌دانند که صنعت استخراج به مدت یک دهه تجربه کرده است. اگر استخراج‌کنندگان بزرگ به‌جای بیت‌کوین، به هدایت قدرت خود به سمت هوش‌مصنوعی ادامه دهند، شبکه ممکن است با کاهش رشد هش ریت، کندتر شدن تنظیمات سختی، فشار تمرکز بیشتر و آسیب‌پذیری بیشتر در برابر کارتل‌های ماینینگ متخاصم یا بازیگران وابسته به دولت روبه‌رو شوند. طبق گزارش سایت سی‌سی‌ان، رقبای کمتر به معنای سهم کمی بیشتر از پاداش بلاک است. با این حال تحلیلگران هشدار می‌دهند که خروج طولانی‌مدت می‌تواند چشم‌انداز ماینینگ بیت‌کوین را به شیوه‌ای تغییر دهد که از زمان ممنوعیت در چین در سال۲۰۲۱ دیده نشده است.
