تحلیل وضعیت فعلی بازار کریپتو در سایه تنش‌های خاورمیانه
جهان‌صنعت– درگیری‌های اخیر میان ایران و اسرائیل بازارهای جهانی را تحت تاثیر قرار داد و ارزهای دیجیتال نیز از این تنش‌ها بی‌نصیب نماندند. اگرچه بیت‌کوین توانسته موقعیت خود را تا حدی حفظ کند، اما آلت‌کوین‌ها به‌طور قابل‌توجهی تحت فشار قرار گرفته‌اند. طبق داده‌های موجود، از زمان شروع درگیری‌ها در ۱۳ژوئن، دامیننس بیت‌کوین افزایش یافته و اکنون به ۳/۶۵درصد رسیده است. در همین بازه، ارزش بازار آلت‌کوین‌ها (به‌جز ۱۰ کوین برتر) کاهش یافته و شاخص OTHERS به حدود ۲۳۰میلیارد دلار رسیده است، همچنیتترن نسبت ETH/BTC نیز افت داشته که نشان‌دهنده عملکرد ضعیف‌تر اتریوم و سایر آلت‌کوین‌ها در مقایسه با بیت‌کوین است. شاخص فصل آلت‌کوین‌ها نیز نشان می‌دهد تنها ۱۶درصد از آلت‌کوین‌های برتر توانسته‌اند در ۹۰روز گذشته بهتر از بیت‌کوین عمل کنند در حالی که برای شروع آلت‌سیزن این عدد باید حداقل ۷۵درصد باشد. «آگنه لینگ»، مدیر توسعه پلتفرم WeFi در این‌باره می‌گوید که در دوران بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی، سرمایه‌گذاران تمایل دارند دارایی‌های پرریسک‌تر مانند آلت‌کوین‌ها را کنار بگذارند و سرمایه خود را به دارایی‌هایی امن‌تر مانند بیت‌کوین و استیبل‌کوین‌ها منتقل کنند. در کل به نظر می‌رسد درگیری‌های خاورمیانه باعث شده سرمایه‌گذاران محتاط‌تر عمل کنند و فصل آلت‌کوین‌ها فعلا به تعویق افتاده است.
«بیت‌کوین» در مسیر تکرار الگوی سپتامبر ۲۰۲۴؟
از طرفی براساس گزارش جدید پلتفرم کریپتوکوانت، تغییرات اخیر در فاندینگ ریت صرافی بایننس می‌تواند نشانه‌ای از تداوم روند صعودی بیت‌کوین باشد. در حالی که بیت‌کوین طی روزهای گذشته از کف قیمتی اخیر خود با قدرت بازگشت، فاندینگ ریت در بایننس به محدوده منفی رسیده و در حال حاضر منفی ۰۰۳۳/۰ است. این موضوع نشان می‌دهد که بخش قابل‌توجهی از معامله‌گران در حال باز کردن موقعیت‌های شورت هستند و به ادامه این رشد امیدی ندارند. اما برخلاف ظاهر نزولی این وضعیت، داده‌های تاریخی نشان می‌دهد که بازار اغلب در جهت مخالف انتظارات اکثریت حرکت می‌کند به‌ویژه زمانی که فشار فروش بیش از حد افزایش می‌یابد. بررسی نمونه‌های مشابه در گذشته، به‌ویژه در سپتامبر ۲۰۲۴، نشان می‌دهد که در بیشتر مواقع، پس از منفی شدن فاندینگ ریت، بازار وارد فاز صعودی شده است. تنها استثنا در دوره‌ای از تنش‌های کلان اقتصادی و تعرفه‌های تجاری رخ داده است. با افزایش موقعیت‌های شورت، احتمال وقوع فشار خرید ناشی از لیکوییدیشن این موقعیت‌ها افزایش می‌یابد و ممکن است طی روزهای آینده باعث جهش بیشتر قیمت بیت کوین شود.
«تتر» رکورد جدیدی ثبت کرد
از سوی دیگر استیبل کوین تتر (USDT)، باردیگر تسلط خود بر سیستم رمزارزها را تثبیت کرده و عرضه در گردش آن به سرعت از ۱۵۶میلیارد دلار فراتر رفته است که رکورد جدیدی محسوب می‌شود. گستردگی دسترسی تتر نشان‌دهنده جذابیت دیرینه آن به عنوان مسیر ورودی قابل اعتماد برای معامله‌گران و موسسات است اما در پشت صحنه این افزایش، رقابت شدیدی با یواس‌دی‌کوین (USDC) شرکت «سیرکل» به عنوان دومین استیبل کوین بزرگ از نظر سهم بازار در حال شکل‌گیری است. با تقویت برتری تتر، یواس‌دی کوین «سیرکل» نیز به تازگی از ۶۱میلیارد دلار عرضه فراتر رفت و تقریبا ۲۴درصد از بازار استیبل کوین را در اختیار دارد. افزایش ارزش «سیرکل» محدود به داده‌های بلاکچین نیست بلکه این شرکت در وال استریت نیز موجی ایجاد کرده است. با عرضه اولیه عمومی سهام سیرکل در پنجم ژوئن، این سهام، بیش از ۷۰۰درصد افزایش یافته و ارزش بازار این شرکت را حدود ۶۸میلیارد دلار رسانده که نشان‌دهنده اعتماد بالای سرمایه‌گذاران است.
در اقدامی که به مقررات سختگیرانه اتحادیه اروپا در مورد دارایی‌های رمزنگاری‌شده (MiCA) نسبت داده می‌شود، تتر در نوامبر ۲۰۲۴، عرضه تتر یورو (EURT) که استیبل‌کوین تحت حمایت یورو است را متوقف کرد و حمایت اتحادیه اروپا از کاربران را پس گرفت. تتر به‌طور علنی از الزامات سختگیرانه مقررات اتحادیه اروپا برای رعایت قوانین و ذخایر، به عنوان «محدودکننده» انتقاد کرد.
چندین صرافی در سراسر منطقه اقتصادی اروپا، ارزهای تتر را برای رعایت این مقررات از فهرست خود حذف کرده‌اند، اگرچه در بسیاری از موارد، امکان نگهداری و معاملات آتی همچنان وجود دارد. تتر برای حفظ جایگاه خود در بازار اروپا، در حال سرمایه‌گذاری روی جایگزین‌های سازگار با قوانین اتحادیه اروپا، نظیر یورو تتر (EURQ) و تتر دیگری با نماد USDQ است. در همین حال، «سیرکل» در حال گسترش استیبل کوین «یورو کوین» است که عرضه آن در سال گذشته از ۴/۷۸ میلیون دلار، به ۱/۲۳۶میلیون دلار افزایش یافته است. این رویارویی بین تتر و یواس‌دی کوین همچنین بلوغ استیبل کوین‌ها را در سیستم مالی جهانی برجسته می‌کند. تتر تا ماه مه ۲۰۲۵، بیش از ۱۲۰میلیارد دلار اوراق قرضه آمریکا را در اختیار داشت. از سوی دیگر، «سیرکل» از طریق انطباق با قوانین، سرمایه‌گذاری ثابت و درآمدهای بالا که توسط بازده ذخایرش پشتیبانی می‌شود، به طور فعال خود را برای پذیرش عمومی آماده می‌کند. سایت کریپتو پولیتان گزارش کرد، آنچه به نظر می‌رسد، رقابت دو طرفه نامتوازنی است که احتمالا به زودی رقبای جدی دیگری پیدا خواهد کرد. شفافیت نقاط عطف نظارتی مانند قانون‌های نظارتی جدید آمریکا و همچنین سایر قوانین مربوط به مجلس نمایندگان و سنا، علاقه بانک‌ها و شرکت‌های بزرگ آمریکایی را برای بررسی صدور استیبل کوین‌های خود به منظور به چالش کشیدن احتمالی سلطه تتر-سیرکل برانگیخته است.
