روزنامه جهان صنعت

بازار سرمایه در شرایط ناپایدار فعلی شاهد ورود نقدینگی به صندوق‌های درآمد ثابت و نقره و خروج سرمایه از صندوق‌های طلا بوده است.

بازارهای فرابورس در روز گذشته شاهد جابه‌جایی بیش از 13.13 میلیارد برگه انواع دارایی مالی با ارزش معاملات حدود 277 هزار میلیارد تومان و ثبت نزدیک به 316 هزار نوبت معاملاتی بود.

ارزش خالص دارایی (NAV) دو صندوق دولتی پالایش یکم و دارایکم در سال مالی منتهی به ۳ اسفند ۱۴۰۴ رشد کرده اما حباب منفی قابل توجهی در پالایش یکم و دارایکم دیده می‌شود؛ خروج نقدینگی و ریسک‌های سیستماتیک فضای بازار را بحرانی کرده است.

با نزول شاخص بورس در اسفندماه و افزایش ریسک‌های سیستماتیک، دو تحلیلگر بازارسرمایه به سهامداران هشدار داده‌اند که در این ماه از ورود به بازار خودداری کنند؛ به‌جای آن به ابزارهای محافظتی مانند صندوق‌های درآمد ثابت و اوراق تبعی توجه شود تا از دارایی‌ها در برابر نااطمینانی‌های سیاسی و اقتصادی محافظت شود.

یک کارشناس بازارسرمایه با اشاره به روند نزولی بورس و خروج نقدینگی از بازار به‌دلیل نااطمینانی‌های سیاسی، بر ضرورت تقویت ابزارهای حمایتی مانند انتشار اوراق تبعی و تقویت صندوق‌های حمایتی بازار تأکید کرد تا با وجود ریسک‌های بیرونی، اعتماد سرمایه‌گذاران و ثبات بازار تقویت شود.

بورس در روز سه‌شنبه ضمن آغاز مثبت و سبز، در نهایت با وجود روند متعادل و رکود معاملات، به ثبت بازگشت محدوده‌های حمایتی پیش رفت؛ مذاکرات ژنو و تعیین نرخ خوراک گاز صنایع برای سال 1404 از منظر شاخص‌های بنیادی به‌عنوان عوامل تعیین‌کننده مسیر بازار مطرح شدند.

ترکیبی از عوامل شامل اصلاح سنگین شاخص، ارزنده شدن قیمت سهام، سیگنال‌های ارزی و بهبود جریان نقدینگی بورس را مجدد مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار داده است.

بازار سهام در روز شنبه ۱۵ شهریور ۱۴۰۴ با رشد شاخص کل بیش از ۱۹ هزار واحدی و معاملات ۸ هزار میلیارد تومانی، هرچند با فشار فروش در ساعات پایانی همراه بود، اما نشانه‌هایی از ورود سرمایه‌های خرد و امید به پایداری رونق بازار داشت.

بازار سرمایه ایران روز گذشته با رشد نسبی ۱۵ هزار واحدی شاخص کل و ورود ۶۸۴ میلیارد تومان نقدینگی، نشانه‌هایی از بهبود را تجربه کرد، اما کاهش ارزش معاملات و هشدار شاخص مدیران خرید صنعت، به تداوم چالش‌های نقدینگی و رکود صنعتی اشاره دارد.