ورود بازار مس به فاز جدید
جهان صنعت – بررسی روند بلندمدت بازار جهانی مس نشان میدهد این فلز راهبردی پس از عبور از مقاومتهای کلیدی، وارد فاز تازهای از رشد شده است. کارشناسان معتقدند افزایش تقاضا در صنایع نوظهور و بخشهایی مانند انرژیهای تجدیدپذیر، خودروهای برقی، توسعه شبکههای انتقال برق و سرمایهگذاری در زیرساختها مهمترین عوامل تقویتکننده چشمانداز صعودی مس و نزدیک شدن آن به سطوح قیمتی بالاتر هستند. البته افزایش تقاضا در کنار محدودیت عرضه و کمبود کنسانتره، از دیگر عوامل حمایتکننده از چشمانداز صعودی بازار مس شناخته میشود.
مس طی سالهای اخیر با عبور از مقاومتهای مهم ۹هزار و ۱۲هزار دلاری، به سطوح تاریخی جدیدی دست یافته و اکنون به سطح ۱۴هزار دلار نزدیک شده است؛ سطحی که در صورت تثبیت قیمت در بالای آن، میتواند فصل تازهای در بازار جهانی این فلز رقم بزند. بررسی روند بلندمدت قیمت مس نشان میدهد این فلز راهبردی پس از عبور از محدوده مقاومتی ۱۲هزار دلار، وارد فاز جدیدی از رشد شده و اکنون حتی در سطوحی بالاتر از ۱۴هزار دلار معامله میشود. افزایش قیمت در معاملات اخیر نیز از تداوم برتری نسبی تقاضا در بازار حکایت دارد. بررسی روند قیمتی مس از سال۲۰۱۲ نشان میدهد این فلز پس از یک دوره افت و نوسان، از نیمه دوم دهه۲۰۱۰ وارد مسیر بازیابی شد و از سال۲۰۲۰، همزمان با رشد تقاضای جهانی، شتاب بیشتری به روند صعودی خود بخشید.
قیمت مس در کانال ۱۴هزار دلار
بهتازگی قیمت مس لندن به بالاترین سطح دوماه اخیر رسید و دوباره وارد کانال ۱۴هزار دلار شد. معاملهگران در حالی بازار را زیر نظر دارند که حجم ذخایر مس در آمریکا به سرعت در حال افزایش است و همگان منتظر تصمیم دونالد ترامپ درباره اعمال تعرفه بر واردات مس هستند.
قراردادهای آتی مس در بورس فلزات لندن در روزهای اخیر رشد کرد. این افزایش پس از آن رخ داد که قیمت مس در ماه گذشته نیز بیش از ۳درصد رشد کرده بود.
در ماه جولای بیش از ۲۰۰هزار تن مس وارد بنادر آمریکا شد؛ رقمیکه براساس دادههای IHS Markit از سال۲۰۱۴ تاکنون بیسابقه بوده است. این ورود گسترده باعث شده حجم زیادی از مس در انبارها و بنادر آمریکا ذخیره شود و در نتیجه، عرضه این فلز در سایر نقاط جهان کاهش یابد.
با وجود اینکه هنوز درباره اعمال تعرفه بر واردات مس تصفیهشده تصمیم نهایی گرفته نشده، ورود مس به آمریکا همچنان ادامه دارد.
وزارت بازرگانی آمریکا قرار بود تا ۳۰ژوئن پیشنهاد خود را ارائه کند اما تاکنون تصمیم نهایی اعلام نشده است. از آنجا که قیمت مس در بازار آمریکا همچنان بالاتر از بورس لندن است، ارسال مس به آمریکا برای معاملهگران سودآور خواهد بود. موجودی انبارهای بورس فلزات لندن به پایینترین سطح خود در پنجماه اخیر رسیده است. فعالان بازار میگویند بخشی از این مس به چین ارسال شده تا کمبود عرضه در آن کشور جبران شود.
کارخانههای چینی امسال بهصورت تدریجی و براساس نیاز روزانه خرید کردهاند و به همین دلیل سطح موجودی آنها پایین مانده است. به طور کلی قیمت مس از ابتدای سال تاکنون حدود ۱۲درصد افزایش یافته است. نشانه دیگری از کمبود عرضه در بازار لندن نیز دیده میشود که مربوط به افزایش اختلاف قیمت پرمیوم قراردادهای تحویل فوری و سهماهه(شرایط بک واردیشن) است. این اختلاف به حدود ۱۰۰ دلار در هر تن رسید در حالی که هفته قبل حدود ۳۰ دلار بود. این وضعیت معمولا نشاندهنده کمبود عرضه کوتاهمدت در بازار است.
تحلیل آینده بازار فلز سرخ
موسسه مالی مککواری میانگین قیمت جهانی مس در سال۲۰۲۶ را به ۱۳هزار و ۱۶۵دلار در هر تن افزایش داد و اعلام کرد: انتظارات ناشی از سیاستهای تعرفهای آمریکا، با وجود تداوم مازاد عرضه، همچنان مهمترین عامل حمایت از قیمت این فلز راهبردی است.
به اعتقاد تحلیلگران مککواری، بازار جهانی مس در شرایط کمبود عرضه قرار ندارد اما نگرانی از اعمال تعرفههای جدید آمریکا موجب انتقال بخش قابلتوجهی از ذخایر مس به این کشور شده و همین موضوع مهمترین عامل حفظ قیمتها در سطوح بالا محسوب میشود.
براساس این گزارش، موجودی قابل مشاهده مس از ابتدای سال۲۰۲۵ تاکنون بیش از ۸۷۰هزار تن افزایش یافته و موجودی انبارهای بورس فلزات لندن(LME) و بورس کامکس نیز به بالاترین سطوح خود رسیده است.
مککواری در مقابل، کاهش تقاضای چین را مهمترین عامل فشار بر بازار میداند. رکود ادامهدار بخش مسکن، افت خرید مصرفکنندگان و افزایش موجودی انبارها، چشمانداز مصرف بزرگترین بازار مس جهان را تضعیف کرده است.
بر همین اساس این موسسه پیشبینی رشد تقاضای جهانی مس در سال۲۰۲۶ را از ۲درصد به ۸/۱درصد کاهش داده است.در بخش عرضه، مککواری از کاهش ۱۹۹هزار تنی برنامه تولید ۱۷تولیدکننده بزرگ مس جهان خبر داده که عمدتا ناشی از اختلال در معادن کاموآ- کاکولا در جمهوری دموکراتیک کنگو و گراسبرگ اندونزی است.با این حال این موسسه همچنان رشد تولید معادن را در سالهای آینده مثبت ارزیابی کرده و بازگشت معدن کوبر پاناما به مدار تولید را از عوامل تقویت عرضه در سال۲۰۲۷ میداند.
مککواری معتقد است توسعه زیرساختهای برق، گسترش انرژیهای تجدیدپذیر و روند جهانی گذار انرژی، همچنان محرک اصلی تقاضای مس در بلندمدت خواهند بود.
با وجود این، برآورد این موسسه نشان میدهد بازار جهانی مس در کوتاهمدت همچنان با مازاد عرضه روبهرو خواهد بود بهگونهای که پس از ثبت مازاد ۶۰۰هزار تنی در سال گذشته، مازاد عرضه در سال۲۰۲۶ به ۲۶۲هزار تن خواهد رسید و در سالهای۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ نیز از ۷۰۰هزار تن فراتر خواهد رفت.
