بورس در گرداب ترس
جهان صنعت – بازار سهام روز گذشته در ادامه ریزش هفتههای اخیر روز منفی دیگری را به ثبت رساند و بار دیگر بخشی از سرمایههای حقیقی از جریان معاملات بازار خارج شدند. دیروز حقوقیهای بازار خریدار سهام در صفوف فروش بودند. با توجه به جلسه سازمان بورس با شرکتهای حقوقی به نظر میرسید که مدیران سازمان پس از مدتها ریزش در بازار درصدد حمایت از آن برآمدهاند.
در مقابل اما تداوم ریسکهای سیاسی و فضای منفی حاکم بر معاملات باعث شد تا سهامداران از این فرصت برای خروج سرمایههای خود بهره ببرند، همچنین از دست دادن کفهای مهم بنیادین در روز گذشته و ریزش دوباره قیمتها در کنار ارزش پایین معاملات و کاهش معنا دار سرانه خریداران نشان از ورود بازار سهام به رکودی عمیقتر داشت.
ریزش ۸۵هزار واحدی شاخص کل بورس
روز یکشنبه شاخص کل بورس با ثبت بیش از ۸۵هزار واحد افت به تراز ۳میلیون و ۶۱۸هزار واحد سقوط کرد. چهار نماد فملی، فارس، فولاد و پارسان بیشترین تاثیر را بر شاخص کل داشتند، همچنین چهار سهم شبندر، فملی، اروند و خودرو بیشترین حمایت حقوقیهای بازار را دریافت کردند. شاخص هموزن بازار نیز در روز گذشته با ثبت ۷۸/۱درصد افت به تراز ۹۴۱هزار و ۶۹۰ واحد سقوط کرد.
خروج ۷/ ۲همت پول حقیقی از بازار سهام
روز یکشنبه ارزش معاملات بازار بهرقم ۱۰هزار و ۱۶۰میلیارد تومان رسید و طی این معاملات رقم ۲هزار و ۷۷۶میلیارد تومان خالص سرمایههای حقیقی از بازار خارج شد، همچنین چهار نماد همراه، خرینگ، وتجارت و وبانک بیشترین ورود سرمایههای حقیقی را ثبت کردند. در روز گذشته ارزش معاملات صندوقهای اهرمی بازار به رقم هزار و ۹۳۲میلیارد تومان رسید.
روز آرام در صندوقهای طلا
با توجه به تعطیلی بازارهای جهانی و آرامش نرخ ارز آزاد، روز گذشته صندوقهای طلای بورسی نیز شاهد تغییرات خاصی نبوده و در محدوده منفی نزدیک به صفر تابلو معامله شدند. بدیهی است بازار طلا در انتظار بازگشایی نرخ اونس قرار داشته و از منظر قیمتی در محدوده سقف قیمتی این روزهای خود قرار دارد. کاهش یا افزایش ریسکها در روزهای آینده آثار مهمی در تعیین قیمت طلا در بازار خواهد داشت.
خریداران دیرهنگام بازار
روز گذشته بازار سرمایه مانند روزهای قبل شاهد غلبه جبهه فروشندگان بود اما با این تفاوت که در این روز رد پای خریداران حقوقی و صندوق تثبیت در بازار مشاهده میشد. خرید سهام توسط آنها و سبک کردن صفوف فروش در بازار باعث شد تا ارزش معاملات به محدوده ۱۰هزارمیلیارد تومان برسد اما همزمان نیز بازار سطوح حمایتی ارزشمندی از منظر بنیادین را از دست داد و با ثبت ریزشی سنگین، بر ابهامها در فضای معاملاتی افزود. سرانه خریداران حقیقی نیز در روز گذشته به ۳۰میلیون تومان کاهش یافت که نشان از خالی بودن بازار از هرگونه سرمایه بزرگ حقیقی داشت. این رقم در هفته روزهایی از هفته گذشته به مرز ۶۰میلیون تومان هم رسیده بود اما با عدم حمایت از بازار در این هفته به این محدوده سقوط کرد.
ورود صندوق تثبیت و برخی حقوقیها به بازار، پسازبیش از یک ماه ریزش بازار و خروج سنگین سرمایههای حقیقی از بورس انجام شد. در جایی که کل ارزش صفوف فروش در پیش گشایش تنها ۵هزارمیلیارد تومان و بازار خالی از هرگونه سهامدار حقیقی است که طی روز یکشنبه نیز این خریدها به خروج سرمایههای حقیقی جامانده از روند خروج منجر شد.
بازار سرمایه اکنون وارد فاز رکود معاملاتی شده و باتوجه به ریسکهای موجود و نبود شفافیت نسبت به آینده، بازگرداندن سرمایهها به روند معاملات و شکوفایی دوباره آن مستلزم برنامهای مشخص و هدفمند از سوی مدیران سازمان است.
گزارشهای شرکتها تنها آلترناتیو مثبت در پایان سال
بازار سرمایه با توجه به اصلاح شدید قیمتی که طی یک ماه گذشته تجربه کرده است، از منظر P/E در محدودهای بسیار جذاب بهسر میبرد که با توجه به ارزنده بودن برخی سهام و گروهها میتواند برای سرمایهگذاران بهعنوان گزینههایی برای ورود دوباره به بازار در نظر گرفته شود. در این میان گزارشهای عملکرد شرکتها در ماه بهمن که آثار تغییرات نرخ ارز و همچنین رونق در بخش تولید و فروش در آنها انعکاس مییابد، میتواند بهعنوان تنها محرک موجود برای بازار در ماه پایانی سال عمل کند.
البته چنانچه گزارشها از قوت و قدرت کافی برخوردار نباشد نیز میتواند موجی دوباره از روند خروج سرمایهها در بازار ایجاد کند. در حقیقت بازار سرمایه در روزهای پیشرو فارغ از تهدیدات از جانب ریسکهای سیاسی و نظامی، نگاهی جدی به گزارشها خواهد داشت و بهطور قطع منشأ نگاه آتی سرمایهگذاران به بورس برای سال۱۴۰۵ خواهد بود بنابراین میتوان گفت تا زمانی که سایه ریسکهای سیاسی از سر بازار کنار نرفته باشد، امید به رشد در بازار کمرنگ خواهد بود و در این مقطع و پس از فرار سرمایهها، کمکهای صندوق تثبیت و حقوقیها نیز آثار مثبت چندانی نخواهد داشت اما چنانچه روند مذاکرات در مسیری مثبت طی شود، میتوان با امیدواری به مثبت بودن گزارشهای شرکتها در ماه بهمن که طی روزهای آینده منتشر خواهد شد، روندی رو به رشد برای بازار سرمایه ترسیم کرد.
