بازار کریپتو در شوک
احسان کاظمی– بازار ارزهای دیجیتال هفتهای طوفانی و پرنوسان را پشت سر میگذارد. براساس اطلاعات رسمی مجموع لیکوئیدشدن پوزیشنهای معاملاتی در چهار روز گذشته رسما از مرز ۵میلیارد دلار عبور کرد. این آمار خیرهکننده نشان میدهد که نوسانات شدید قیمتها در روزهای اخیر، محاسبات بسیاری از معاملهگران بزرگ و خرد را کاملا برهم زد. چنین حجم گستردهای از تسویههای اجباری که عمدتا ناشی از تغییرات ناگهانی روند بازار و نوسانات قیمتی شدید در بیتکوین و آلتکوینهای اصلی بودهاند، منجر به زیان سنگین معاملهگرانی شده است که از اهرمهای معاملاتی بالا استفاده میکردند. رخداد مذکور، سنگینترین و وسیعترین موج لیکوئیدشدن ثبتشده از تاریخ ۱۰ اکتبر (۱۸مهر) تاکنون محسوب میشود و شوک بزرگی به بدنه بازار وارد کرد. تحلیلگران مالی با اشاره به وضعیت ناپایدار بازار در روزهای اخیر معتقدند که تقابل شدید میان خریداران و فروشندگان و عدم قطعیت در روند اقتصاد کلان و مسائل ژئوپلیتیک، عامل اصلی این تلاطم بوده است. عبور حجم لیکوئیدها از ۵میلیارد دلار در کمتر از ۹۶ساعت هشداری جدی برای سرمایهگذاران است تا در این شرایط پرریسک با احتیاط بیشتری عمل کنند. قیمت بیتکوین روز یکشنبه بیش از ۵درصد دیگر افت کرد و به محدوده حساس ۷۴هزار دلار رسید؛ سطحی که اکنون بهعنوان یک حمایت کلیدی زیر ذرهبین معاملهگران قرار دارد. در همین شرایط پیتر برنت معاملهگر باسابقه بازار سناریوی نزولی خود را بهروزرسانی کرده و هدف نزولی بیتکوین را از ۵۸هزار دلار به حدود ۵۴هزار دلار کاهش داده است. براساس تحلیل برنت، شکست حمایت فعلی میتواند ابتدا قیمت را به ۶۶۵۰۰دلار و در صورت تشدید فشار فروش تا محدوده ۵۴هزار دلار پایین بکشد. این هشدار در حالی مطرح میشود که فضای اقتصاد کلان جهانی، افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی و تعطیلی احتمالی دولت آمریکا، احساسات نزولی بازار را تشدید کردهاند.
زنگ خطر برای اتریوم به صدا درآمد
با تداوم ریزش بازار کریپتو، شرکت ترند ریسرچ، یکی از بزرگترین نهنگهای اتریوم در آستانه لیکوئید شدن بیش از ۳۳/۱میلیارد دلار دارایی قرار گرفته است. این شرکت بیش از ۶۱۸هزار اتریوم را در شش آدرس مختلف نگهداری میکند و در صورت کاهش قیمت اتریوم تا محدوده۱۸۶۲–۱۷۸۱دلار، احتمال لیکوئیدیشن اجباری موقعیتهای آن وجود دارد. هفته گذشته، قیمت اتریوم حدود ۲۶درصد کاهش یافت و نهنگها مجبور شدند بخشی از وامها را بازپرداخت و اهرمهای خود را مدیریت کنند. ترند ریسرچ هم اخیرا برای کاهش ریسک، ۲۰هزار اتریوم، به ارزش تقریبی ۸/۴۳میلیون دلار را به صرافی بایننس منتقل کرده تا از لیکوئید شدن اجباری جلوگیری کند. این رفتار نشان میدهد حتی سرمایهگذاران بزرگ با دیدگاه صعودی بلندمدت، تحت فشار نوسانات کوتاهمدت مجبور به اقدامات کاهش ریسک و مدیریت اهرم شدهاند. دادهها نشان میدهند بازارهای وامدهی دیفای مانند آوه (Aave) تاکنون توانستهاند لیکوئیدیشن خودکار بیش از ۱۴۰میلیون دلار را بدون اختلال سیستماتیک مدیریت کنند. با این حال ادامه سقوط قیمت اتریوم میتواند فشار فروش را تشدید کرده و بر کل بازار کریپتو تاثیر بگذارد. سرمایهگذاران باید هوشیار باشند و ریسکهای ناشی از لیکوئیدشدن نهنگها و کاهش اهرمها را مدنظر قرار دهند.
دامیننس تتر به اوج ۲ساله رسید
در این میان شاخص دامیننس تتر (USDT.D) که سهم USDT از کل بازار را نشان میدهد، روز گذشته به ۴/۷درصد رسیده که بالاترین سطح آن در دو سال گذشته است. این وضعیت نشان میدهد که سرمایهگذاران هنوز برای ورود به بازار تردید دارند و بخش قابلتوجهی از داراییها به استیبلکوینها منتقل شده است. همزمان نمودارها نشان میدهند که با عبور USDT.D از مقاومت ۵/۶درصد، ارزش کل بازار حمایت مهم خود را از دست داده است؛ وضعیتی مشابه آغاز بازار نزولی سال۲۰۲۲ که بیش از یکسال طول کشید. در این میان تحلیلگران معتقدند شاخص USDT.D میتواند به افزایش خود تا ۵/۹درصد ادامه دهد. جریان استیبلکوینها به صرافیها نیز کاهش چشمگیری داشته و نقدینگی در بازار کم شده است. از نوامبر۲۰۲۵ تا اوایل۲۰۲۶، بیش از ۴میلیارد دلار USDT از صرافیها خارج شده که فشار نزولی را تقویت میکند. در مجموع این شرایط نشان میدهد بدون بازگشت جریان نقدینگی و اعتماد سرمایهگذاران، هر رالی صعودی موقتی خواهد بود و بازار همچنان در فاز محتاطانه و تحتفشار قرار خواهد داشت.
سرقت رمزارزها به ۴۰۰میلیون دلار رسید
از سوی دیگر چالشهای امنیتی صنعت رمزارزها در ژانویه۲۰۲۶ به نقطه بحرانی رسید و با افزایش حملات فیشینگ پیچیده و رخنه به خزانهداری تقریبا ۴۰۰میلیون دلار از این اکوسیستم به سرقت رفت. دادههای شرکت امنیتی بلاکچین «سرتیک» نشان میدهد که ۴۰مورد سرقت ثبت شده تقریبا ۳/۳۷۰میلیون دلار برای صنعت رمزارزها هزینه داشته است. با این حال این رقم با احتساب سوءاستفاده ۳۰میلیون دلاری از پلتفرم «استپ فایننس» روی بلاکچین سولانا در ۳۱ژانویه به بیش از ۳/۴۰۰میلیون دلار میرسد. «سرتیک» گزارش کرد که کلاهبرداری مهندسی اجتماعی مخرب و منحصربهفرد در این ماه جایگزین هکهای پروتکل پیچیده بوده بهطوری که در ۱۶ژانویه یک سرمایهگذار به تنهایی پس از کمپین فیشینگ که یک کیف پول سختافزاری را هدف قرار داده بود، ۲۸۴میلیون دلار از دست داد. این سرقت تقریبا ۷۱درصد از کل ضررهای ژانویه را نشان میدهد. مهاجم با جعل هویت پشتیبانی مشتری «ترزور»، قربانی را برای افشای واژه بازیابی فریب داد. این عملیات به سرقت فوری ۱۴۵۹بیتکوین و ۰۵/۲میلیون لایتکوین منجر شد. بلافاصله پس از سرقت مرتبط با «ترزور»، تبدیل گسترده داراییهای سرقتشده به مونرو، توکن متمرکز بر حریم خصوصی که تاریخچه تراکنشها را مبهم میکند، رخ داد. این تبدیل با حجم بالا موجب افزایش قیمت بازار مونرو شد. این اقدام قیمتی، چالشهای مداومی را که قانونگذاران در رسیدگی به استفاده از توکنهای حریم خصوصی برای تسهیل فرار سرمایه غیرقانونی و پولشویی با آن مواجه هستند برجسته میکند. از نظر فنی آسیبپذیریهای قرارداد هوشمند همچنان ضربه قابلتوجهی به بازار وارد میکنند. تروبیت از ضرر ۶/۲۶میلیون دلاری ناشی از بزرگترین حمله مستقیم ماه به کد یک پروتکل خبر داد. از دیگر قربانیان قابلتوجه میتوان به «سواپنت» اشاره کرد که ۱۳میلیون دلار از دست داد. پروتکلهای دیفای ساگا و ماکینا فایننس نیز به ترتیب ۲/۶میلیون دلار و ۲/۴میلیون دلار از دست دادند. نقض امنیتی استپ فایننس شامل تخلیه چندین کیف پول خزانه و کارمزد از طریق یک عامل حمله شناخته شده بود که به جابهجایی ۲۶۱هزار ۸۵۴ سولانا منجر شد. سایت بیاین کریپتو گزارش کرد، با ورود به فوریه، این ارقام بهعنوان یادآوری آشکاری عمل میکنند که حتی قویترین رمزگذاری سختافزاری نیز در صورت دور زدن امنیت سطح کاربر بیتاثیر است.
