مشروطی هلدینگهای بورسی
هادی بهرامی- هلدینگهای چندرشتهای صنعتی در بازارسرمایه بخش بزرگی از ارزش بازاربورس را تشکیل میدهند و از زیرمجموعههای متنوعی تشکیل شدند. شرکتهایی که بسته به نوع سرمایهگذاری آنها گاه پرسود و درآمدزا هستند و گاه با زیان انباشته دستوپنجه نرم میکنند.
بررسی عملکرد سالانه این گروه نشان میدهد که نمادهای بزرگتر در سال مالی۱۴۰۳ بیش از سال مالی۱۴۰۲ سود ساختند اما این روند درباره نمادهای کوچکتر معکوس است.
لیدرهای گروه چندرشتهای صنعتی
طبق آخرین بررسیها شرکت سرمایهگذاری تامین اجتماعی با نماد شستا ۲۳۶هزارو۵۶۸میلیاردتومان، سرمایهگذاری غدیر با نماد وغدیر ۲۸۴هزارو۶۸۸میلیاردتومان، مدیریت سرمایهگذاری امید با نماد وامید ۱۳۸هزارو۴۸۷میلیاردتومان، صندوق بازنشستگی کشوری با نماد وصندوق ۷۴هزارو۷۳۱میلیاردتومان، توسعه صنایع و معادن غدیر با نماد وکغدیر ۳۴هزارو۱۳۰میلیاردتومان، سرمایهگذاری گروه توسعه ملی با نماد وبانک ۳۷هزارو۵۳۷میلیاردتومان و سرمایهگذاری ملی ایران با نماد ونیکی ۳۶هزارو۴۰میلیاردتومان ارزش بازاربورسی دارند.
هلدینگ غدیر و سپس تامین اجتماعی با اختلاف بزرگترین شرکت سرمایهگذاری بورس در گروه چندرشتهایهای صنعتی محسوب میشوند و درمقابل توسعه صنایع و معادن غدیر، سرمایهگذاری ملی ایران و سرمایهگذاری گروه توسعه ملی کوچکترینهای گروه هستند.
پررونقترین نمادهای گروه
ارزش معاملات روزانه شستا ۲۰۲میلیاردتومان، وغدیر ۸۳میلیاردتومان، وامید ۲۴میلیاردتومان، وصندوق ۲۰میلیاردتومان، وکغدیر ۵میلیاردتومان، وبانک ۲۰میلیاردتومان و ونیکی ۵میلیاردتومان برآورد میشود. سهام هلدینگ تامیناجتماعی و غدیر بیشترین ارزش معاملات را دارند و درمقابل سهام وکغدیر و ونیکی هم کمترین ارزش معاملات را سپری میکنند.
میانگین نسبت ارزش به تراکنش گروه چند رشتهای صنعتی بورس مطلوب نیست اما اگر بخواهیم نسبی بررسی کنیم وبانک و شستا گردش نقدینگی نسبتا بیشتری دارند و شاخص NVT هر کدام بهترتیب ۱۸۸۶واحد و ۱۱۷۱واحد برآورد میشود.
وامید در صدر؛ وبانک در قعر
در سال مالی۱۴۰۳ شرکت سرمایهگذاری تامیناجتماعی ۳۲هزارو۵۳۹میلیاردتومان، سرمایهگذاری غدیر ۲۹هزارو۷۱۸میلیاردتومان، مدیریت سرمایهگذاری امید ۲۹هزارو۷۵۵میلیاردتومان، صندوق بازنشستگی کشوری ۱۱هزارو۲۹میلیاردتومان، توسعه صنایع و معادن غدیر ۴هزارو۵۷۱میلیاردتومان، سرمایهگذاری گروه توسعه ملی ۹هزارو۹۲۸میلیاردتومان و سرمایهگذاری ملی ایران ۴هزارو۵۷۸میلیاردتومان سود خالص را بهثبت رساندند.
هلدینگ تامین اجتماعی ۲۲+درصد، غدیر ۱۳+درصد، مدیریت سرمایهگذاری امید ۳۶+درصد، صندوق بازنشستگی کشوری ۱۲-درصد، توسعه صنایع و معادن غدیر ۲۷-درصد، سرمایهگذاری گروه توسعه ملی ۶۳-درصد و سرمایهگذاری ملی ایران ۱۴+درصد تغییر درآمد را نسبت به سال قبل تجربه کردند. مدیریت سرمایهگذاری امید بیشترین رشد سود خالص را داشت که درصدر جدول قرار گرفته و سرمایهگذاری گروه توسعه ملی بیشترین افت سود خالص را تجربه کرد که در قعر جدول است.
وغدیر و وبانک، پیشتاز بازده ۸ماهه
طی هشتماه اخیر سهام شرکت سرمایهگذاری تامیناجتماعی ۶/۲۵+درصد، سرمایهگذاری غدیر ۱/۳۸+درصد، سرمایهگذاری گروه توسعه ملی ۵/۳۷+درصد و مدیریت سرمایهگذاری امید ۸/۰+درصد و سرمایهگذاری ملی ایران ۷/۱۷+درصد بازده مثبت را بهثبت رساندند. درمقابل سهام صندوق بازنشستگی کشوری ۴/۶-درصد و توسعه صنایع و معادن غدیر ۲/۱۰-درصد بازده منفی را نصیب سهامداران خود کردند که در قعر جدول بازدهی قرار میگیرند.
وغدیر و وبانک دونماد پرسود چندرشتهای صنعتی در هشتماه اخیر به حساب میآیند و سایر نمادها بهمراتب عملکرد ضعیف تری را از خود نشان دادند.
نمادها با بیشترین پتانسیل رشد
براساس آخرین گزارشهای تفسیری و صورتهای مالی سرمایهگذاری تامیناجتماعی ۳۲۰هزارو۵۰۴میلیاردتومان، سرمایهگذاری غدیر ۲۳۵هزارو۱۲۶میلیاردتومان، مدیریت سرمایهگذاری امید ۱۷۸هزارو۸۰۶میلیاردتومان، صندوق بازنشستگی کشوری ۸۶هزارو۵۲۸میلیاردتومان، توسعه صنایع و معادن غدیر ۴۳هزارو۱۸۵میلیاردتومان، سرمایهگذاری گروه توسعه ملی ۵۱هزارو۵۲۰میلیاردتومان و سرمایهگذاری ملی ایران ۵۴هزارو۳۸۰میلیاردتومان ارزش خالص دارایی (NAV) دارند.
نسبت P/NAV سهام هلدینگ تامیناجتماعی ۷/۰واحد، سرمایهگذاری غدیر ۲/۱واحد، مدیریت سرمایهگذاری امید ۸/۰واحد، صندوق بازنشستگی کشوری ۹/۰واحد، توسعه صنایع و معادن غدیر ۸/۰واحد، سرمایهگذاری گروه توسعه ملی ۷/۰واحد و سرمایهگذاری ملی ایران ۷/۰برآورد میشود. باتوجه به ارزشگذاری سطحی انجامشده سهام وغدیر بیشتر از ارزش ذاتی معامله میشود و درمقابل ارزش بازار سایر نمادهای چندرشتهای صنعتی کمتر از ارزش واقعی آنهاست و پتانسیل رشد بیشتری دارند.
