قیمت طلا در اوج؛ وقت فروش است یا خرید؟

جهان صنعت، با وجود رکوردشکنی‌های پیاپی قیمت طلا در برابر ارزهای اصلی جهان، تحلیلگران بازار معتقدند این فلز ارزشمند هنوز در محدوده گران قرار ندارد و همچنان فضای رشد برای آن وجود دارد.

توصیه سرمایه‌گذاران بزرگ به خرید طلا

ری دالیو، بنیان‌گذار بریج‌واتر، روز جمعه در «همایش جهانی چین آینده ۲۰۲۵» توصیه کرد سرمایه‌گذاران دست‌کم ۱۰ درصد از پرتفوی خود را به طلا اختصاص دهند. همزمان، مایک ویلسون، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری مورگان استنلی نیز پیشنهاد یک پرتفوی ۶۰/۲۰/۲۰ را مطرح کرد که در آن طلا و اوراق خزانه به‌طور برابر جای دارند.

بر اساس داده‌های موجود، دارایی‌های مبتنی بر طلا تنها حدود ۲ درصد از کل دارایی‌های مالی جهانی را تشکیل می‌دهند. این در حالی است که با وجود نزدیکی قیمت‌ها به بالاترین سطح تاریخ، ذخایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر طلا هنوز بسیار پایین‌تر از اوج سال ۲۰۲۰ است.

بدهی‌های جهانی و افزایش جذابیت طلا

افزایش بدهی‌های دولت‌ها عامل اصلی توجه به طلاست. کسری بودجه آمریکا تنها در سال جاری ۲ تریلیون دلار افزایش یافته و بدهی کل این کشور به بیش از ۳۷ تریلیون دلار رسیده است. این وضعیت محدود به آمریکا نیست و تقریباً تمام کشورهای جهان با رشد بدهی مواجه‌اند. در نتیجه، طلا در برابر تمامی ارزهای معتبر از جمله دلار کانادا، پوند بریتانیا، یورو، ین ژاپن و دلار استرالیا رکوردهای جدیدی ثبت کرده است؛ به‌طوری‌که قیمت آن در برابر دلار کانادا از ۵ هزار دلار کانادایی در هر اونس فراتر رفته است.

نگرانی‌ها از آینده سیاست پولی فدرال رزرو

سرمایه‌گذاران علاوه بر بدهی‌های سنگین، به‌دنبال جایگزین‌هایی برای دلار آمریکا نیز هستند. دلیل آن نگرانی‌ها درباره از دست رفتن استقلال سیاست پولی فدرال رزرو است. هرچند این نهاد برنامه‌ای برای کاهش ملایم نرخ بهره ترسیم کرده، برخی تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند در سال ۲۰۲۶ با افزایش انتصاب‌های ترامپ در هیئت‌مدیره فدرال رزرو، احتمال اتخاذ سیاست‌های انبساطی‌تر افزایش یابد. به‌عنوان نمونه، در نشست اخیر فدرال رزرو تنها رأی مخالف متعلق به استیون میران، یکی از منصوبان ترامپ، بود که خواستار کاهش ۵۰ واحد پایه‌ای نرخ بهره شد.

چشم‌انداز بازار طلا

با وجود امکان نوسانات کوتاه‌مدت، بسیاری از کارشناسان معتقدند تقاضای سرمایه‌گذاری برای طلا همچنان پرقدرت باقی خواهد ماند و هرگونه افت قیمت با سرعت توسط بازار جذب می‌شود؛ روندی که در سه سال گذشته نیز مشهود بوده است.