امنیت در دل آشوب
جهان صنعت – در جهانی که هر روز با تنش‌های جدید اقتصادی، سیاسی و مالی مواجه است، انتخاب مسیر مناسب برای سرمایه‌گذاری دیگر تنها یک تصمیم اقتصادی نیست، بلکه به انتخابی راهبردی و گاه حتی احساسی تبدیل شده است. در روزهایی که شاخص‌ها دچار نوسانات شدید می‌شوند، خبرهای مربوط به تعرفه‌های تجاری و درگیری‌های ژئوپلیتیک تیتر اول رسانه‌هاست و چشم‌انداز بازارها در هاله‌ای از ابهام فرو رفته، بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد به این فکر می‌افتند که شاید بهتر باشد فعلا پول خود را در حساب بانکی نگه دارند تا آب‌ها از آسیاب بیفتد اما واقعیت این است که توقف سرمایه‌گذاری، دردی از سرمایه‌گذار دوا نمی‌کند. به‌خصوص اگر فرد اهداف مالی بلندمدت در سر داشته باشد.
راسل کینل، تحلیل‌گر برجسته بازار و مدیر پژوهش صندوق‌های سرمایه‌گذاری در یکی از موسسات معتبر تحلیل در آمریکا، در گزارشی جدید تاکید می‌کند که شرایط پرنوسان بازارهای مالی نباید بهانه‌ای برای توقف سرمایه‌گذاری باشد. او در عوض سه صندوق سرمایه‌گذاری جهانی را معرفی می‌کند که می‌توانند در ۱۰سال آینده عملکردی مطمئن و منطقی برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند. انتخاب این صندوق‌ها نه از روی شانس، بلکه برپایه تحلیل بنیادی قوی و تجربه‌ای بلندمدت در مطالعه عملکرد دارایی‌ها در شرایط مختلف اقتصادی بوده است.
در جست‌وجوی ثبات میان نوسانات
بازارهای مالی جهان در شرایطی بی‌سابقه از نوسانات به‌سر می‌برند و عواملی چون تغییر نرخ بهره، جنگ‌های تعرفه‌ای و تنش‌های ژئوپلیتیک باعث شده‌اند آینده‌ای مبهم پیش روی سرمایه‌گذاران قرار گیرد. راسل کینل معتقد است در چنین شرایطی پیش‌بینی روند ۶ماهه بازار ممکن نیست اما این بدان معنا نیست که باید از سرمایه‌گذاری دست کشید. او توصیه می‌کند که افراد به‌جای واکنش‌های هیجانی، به استراتژی‌های بلندمدت پایبند باشند چراکه تحقق اهداف مالی بلندمدت نیازمند ابزارها و رویکردهای بلندمدت است.
کینل تاکید می‌کند که کلید موفقیت در این مسیر، تنوع‌بخشی و جهانی‌سازی سبد دارایی است که یعنی فراتر رفتن از مرزهای ملی و توزیع سرمایه در بازارهای مختلف جهانی. او در همین راستا سه صندوق سرمایه‌گذاری بین‌المللی را معرفی می‌کند که به باور او در ۱۰سال آینده می‌توانند عملکردی مطمئن داشته باشند. این سه صندوق باوجود تفاوت در ساختار، از وجه اشتراک‌هایی نظیر برخورداری از استراتژی شفاف، تیم مدیریتی حرفه‌ای، سابقه قابل اتکا در شرایط پرنوسان و رویکردی متعهدانه برای برقراری توازن میان بازدهی و ریسک برخوردار هستند.
به اعتقاد کینل، این صندوق‌ها نمونه‌ای از سرمایه‌گذاری هوشمند در دوران پرآشوب هستند و می‌توانند الگوی مناسبی برای کسانی باشند که به دنبال امنیت، ثبات و رشد بلندمدت در بازارهای جهانی هستند.
فرار از تله سودهای مشکوک
نخستین صندوق پیشنهادی کینل، یک صندوق شاخصی به اسم Vanguard International High Dividend Yield است که هدف آن سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی است که سود تقسیمی بالایی پرداخت می‌کنند اما در عین حال از نظر ارزش بازار نیز بزرگ و نسبتا باثبات هستند. این صندوق تحت مدیریت شرکت ونگارد اداره می‌شود که یکی از معتبرترین نهادهای مالی در جهان است.
استراتژی این صندوق براساس شاخصی است که نیمی از سهام دارای سود تقسیمی بالا در خارج از آمریکا را انتخاب کرده و سپس آنها را نه براساس میزان سود پرداختی بلکه براساس ارزش بازارشان وزن‌دهی می‌کند. این نکته کلیدی است زیرا بسیاری از صندوق‌هایی که صرفا برمبنای سود تقسیمی وزن می‌گیرند، ناخواسته در دام شرکت‌هایی می‌افتند که سودهای بالایی پرداخت می‌کنند اما این سودها ناپایدار بوده و ناشی از بحران‌های بنیادی در شرکت هستند. به عبارتی، ممکن است سود تقسیمی بالا نشانه ضعف باشد نه قوت.
وزن‌دهی براساس ارزش بازار باعث می‌شود که ریسک سرمایه‌گذاری کاهش یابد. ممکن است کمی از درآمد بالقوه کاسته شود اما در عوض پایداری بلندمدت افزایش پیدا می‌کند. این صندوق به دلیل مدیریت منطقی، هزینه پایین و ساختار متعادل، توانسته رتبه خوبی از موسسات تحلیل دریافت کند و به‌عنوان یکی از گزینه‌های جذاب برای سرمایه‌گذاری بین‌المللی بلندمدت مطرح شود.
