سرمایه‌گذاران در انتظار

آیا «بیت‌کوین» به زیر مرزهای کلیدی سقوط می‌کند؟

احسان کاظمی- ظاهرا خوشبینی سرمایه‌گذاران برای دستیابی بیت‌کوین به سقف قیمتی جدید نسبت‌به هفته‌های اخیر کاهش یافته است و احتمال اصلاح چشمگیر در قیمت آن وجود دارد. براساس داده‌های یکی از پلتفرم‌های معاملات رمزارز و باتوجه‌به فعالیت اخیر در بازار آپشن، سرمایه‌گذاران بیت‌کوین پس‌از ناکامی این رمزارز در عبور از محدوده قیمتی ۱۰۰‌هزار دلار خود را برای افت قابل‌توجه آماده می‌کنند. بیت‌کوین در تاریخ ۲۲ نوامبر (۲ آذر ۱۴۰۳) به بالاترین رکورد قیمتی خود یعنی 830/99 دلار رسید، اما از آن زمان تاکنون بیش ‌از ۸‌درصد ریزش کرد و روز سه‌شنبه به پایین‌ترین قیمت هفته اخیر یعنی 377/91 دلار رسید. قیمت بیت‌کوین در سال جاری حدود ۱۲۰‌درصد و فقط در این ماه با انتخاب دونالد ترامپ به‌عنوان رییس‌جمهور آمریکا و ورود تعدادی از طرفداران رمزارز به کنگره، حدود ۳۴‌درصد افزایش یافت. ترامپ در مبارزات انتخاباتی خود از دارایی‌های دیجیتال حمایت کرد و قول داد ایالات‌متحده را به پایتخت رمزارز جهان تبدیل و ذخایر ملی بیت‌کوین را انباشته کند.
«نیک فورستر»، بنیانگذار Derive، پلتفرم غیرمتمرکزی که برای معاملات آپشن طراحی شده است و حجم کل معاملات آن به 1/7‌میلیارد دلار می‌رسد، اعلام کرد که شاخص
Call-Put Skew برای سررسید قراردادهای آپشن بیت‌کوین در ۲۷دسامبر (۷دی۱۴۰۳)، کاهش قابل‌توجهی معادل ۳۰‌درصد را نشان می‌دهد. این موضوع از تمایل بزرگان بازار به استراتژی‌های محافظه‌کارانه‌تر خبر می‌دهد. Call-Put Skew که احساسات بازار را نشان می‌دهد، به تفاوت نوسان ضمنی بین قراردادهای کال (آپشن خرید) و پوت (آپشن فروش) اشاره دارد. با وجود کاهش اخیر، این شاخص همچنان برتری قراردادهای کال نسبت‌به پوت را مشخص می‌کند. براساس اعلام فورستر این شرایط نشان می‌دهد که معامله‌گران در واکنش به سقوط شدید بیت‌کوین، خود را دربرابر ریسک‌های بالقوه نزولی ایمن می‌کنند. به‌هرحال، چنین عقب‌نشینی‌هایی در بازارهای صعودی غیرمعمول نیست. به گزارش رویترز، نگاه سرمایه‌گذاران به ۲۷دسامبر (۷دی۱۴۰۳) است، جایی‌که 8/11‌میلیارد دلار در قراردادهای آپشن بیت‌کوین منقضی می‌شود و می‌تواند تحرکات بزرگی در هر دو جهت صعودی و نزولی ایجاد کند. به گفته فورستر، ۶۸‌درصد احتمال دارد که بیت‌کوین تا ۷ دی 03/16‌درصد کاهش یابد و به 493/81 دلار برسد یا 9/19‌درصد افزایش یابد و به 579/115 دلار برسد. به‌هرحال، احتمال کمتری در حدود ۵‌درصد وجود دارد که بیت‌کوین حرکات بزرگ‌تری داشته باشد و تا همان تاریخ با کاهش 49/29‌درصدی به 429/68 دلار یا با افزایش 83/41 ‌درصدی به 645/137دلار برسد. داده‌های Derive شانس رسیدن بیت‌کوین به ۱۰۰‌هزار دلار را از ۳۴‌درصد هفته گذشته به ۴۵‌درصد افزایش داده است، علاوه‌بر این احتمال جدید ۴‌درصدی برای عبور از مرز ۱۵۰‌هزار دلار نیز وجود دارد. فورستر به ثبات نوسانات بیت‌کوین در هفته گذشته اشاره کرد، به‌طوری‌که نوسان ضمنی هفتگی در قیمت میانی (ATM) روی ۶۳‌درصد و سطح ۳۰روزه روی ۵۵‌درصد قرار دارد. این مورد نشان می‌دهد که بازار به‌زودی انتظار حرکات قابل‌توجهی تجربه خواهد کرد. درحال‌حاضر، بیت‌کوین از اوج خود فاصله گرفته و یکی‌از دلایلی که معامله‌گران بازار برای این کاهش ذکر کرده‌اند، انباشت سود معاملات قبلی است.
«جیم کرامر» و تکرار پیش‌بینی‌های اشتباه
«جیم کرامر»، تحلیلگر امور مالی و مجری برنامه «مد مانی» در شبکه «سی‌ان‌بی‌سی»، توصیه کرد که ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین و اتریوم باید بخشی از سبد سرمایه‌گذاری افراد باشند. او همچنین بیت‌کوین را راه‌حلی مناسب برای مقابله با افزایش بدهی ملی آمریکا که از مرز ۳۶ تریلیون دلار گذشته معرفی کرد. «کرامر» گفت: «شاید یک روز، اگر کسری بودجه کنترل شود، نظر من تغییر کند.» لازم به ذکر است که کرامر به دلیل پیش‌بینی‌هایی که اغلب برخلاف واقعیت از آب درمی‌آیند، به سوژه‌ای طنزآمیز تبدیل شده است. در گذشته حتی یک صندوق ETF کوتاه‌مدت برای شرط‌بندی علیه توصیه‌های خرید او راه‌اندازی شد که در نهایت شکست خورد. کرامر در برنامه خود گفت: «مدت‌هاست که از ارزهای دیجیتال حمایت می‌کنم، چون می‌دانم گروه بزرگی از سرمایه‌گذاران به دنبال محافظت در برابر مشکلات بودجه‌ای دولت هستند.» کرامر اعتراف کرد که همچنان ارز دیجیتال در اختیار دارد و افزود: «نگرانی‌های مربوط به بدهی ملی هرگز از بین نمی‌روند.» در عین حال، او اشاره کرد که توصیه‌هایش درباره بیت‌کوین و طلا همیشه با واکنش منفی همراه بوده، حتی زمانی که این دارایی‌ها نزدیک به سقف قیمت خود هستند. در گذشته، کرامر دیدگاه متفاوتی داشت و ارزهای دیجیتال را «بی‌ارزش» توصیف می‌کرد و به دارندگان پیشنهاد فروش می‌داد. اما اکنون اشتباه خود را پذیرفته و درباره سودآوری سرمایه‌گذاری در این حوزه صحبت می‌کند.
سقوط ناگهانی «سولانا» پس از رکوردشکنی تاریخی
از طرفی قیمت «سولانا » در ۲۲ نوامبر به بالاترین سقف تاریخی خود یعنی ۲۶۴ دلار رسید، اما از آن زمان وارد یک روند اصلاحی شده و حدود ۱۰‌درصد کاهش یافته است. در شرایط فعلی، توانایی سولانا در حفظ حمایت‌های کلیدی مشخص می‌کند که آیا این رمزارز می‌تواند مقاومت ۲۴۸ دلار را دوباره آزمایش کند یا به کاهش تا ۱۹۴ دلار ادامه خواهد داد. شاخص روند باندهای «بولینگر» برای اولین‌بار از ۱۸ نوامبر وارد محدوده منفی شده و هم‌اکنون در 54/0- قرار دارد. مقادیر منفی این شاخص بیانگر روند نزولی است و اگر این روند ادامه یابد، فشار نزولی ممکن است تقویت شود. از طرفی، شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) از ۲۱ به 24/27 افزایش یافته که نشان‌دهنده تقویت شتاب روند فعلی (نزولی) است. شاخص‌ DMI هم این حس نزولی را تقویت می‌کند؛ مقدار D+ برابر با 7/12 و مقدار D- برابر با 6/36 است. این اختلاف زیاد نشان‌دهنده غلبه نیروهای نزولی بر نیروهای صعودی است. در همین حال، خطوط میانگین متحرک نمایی (EMA) شرایط مهمی را نشان می‌دهند. خطوط کوتاه‌مدت هنوز بالاتر از خطوط بلندمدت قرار دارند که بیانگر ساختار صعودی است. با این حال، خطوط EMA کوتاه‌مدت در حال حرکت به سمت پایین هستند و به نزدیکی تقاطع با خطوط بلندمدت رسیده‌اند. این وضعیت ممکن است نشان‌دهنده شکل‌گیری تقاطع مرگ باشد. اگر تقاطع مرگ شکل بگیرد، روند اصلاحی ممکن است شدت یابد و قیمت را به نزدیک‌ترین حمایت در ۲۰۴ دلار برساند. اگر این حمایت هم از دست برود، قیمت ممکن است به کاهش ادامه داده و به ۱۹۴ دلار برسد. همچنین اگر سولانا بتواند روند صعودی خود را بازیابی و روند نزولی را معکوس کند، ممکن است مقاومت ۲۴۸ دلار را به چالش بکشد. شکست این سطح می‌تواند قیمت را به بالاتر از ۲۶۴ دلار سوق دهد و باعث تقویت حس صعودی در بازار شود.
افزایش سه‌‌برابری دارایی‌های رمزارزی «تلگرام»
در نیمه نخست سال۲۰۲۴، ارزش دارایی‌های رمزارزی تلگرام به 3/1‌میلیارد دلار رسید که نسبت‌به پایان سال ۲۰۲۳، با رقم ۴۰۰‌میلیون دلار، نزدیک به سه برابر افزایش یافته است. این رشد چشمگیر عمدتا به فروش توکن‌های «تون‌کوین » و توافق‌های مرتبط با شبکه باز
(The Open Network) نسبت داده می‌شود. در تاریخ ۲۶ نوامبر، این افزایش ارزش ناشی از سود فروش تون‌کوین و یک توافق اختصاصی بوده که تلگرام را در مواجهه با چالش‌های قانونی بنیانگذار آن حمایت کرده است. تلگرام در شش‌ماه نخست سال ۲۰۲۴ موفق به کسب ۵۲۵‌میلیون دلار درآمد شد که نسبت‌به مدت مشابه سال گذشته ۱۹۰‌درصد افزایش داشته است. از این درآمد، ۳۵۳‌میلیون دلار از فروش رمزارزها و ۲۲۵‌میلیون دلار از یک توافق با نهادی ناشناس حاصل شده است. این توافق استفاده از توکن‌های TON را به‌عنوان تنها روش خرید تبلیغات در تلگرام الزامی می‌کرد اما قرارداد مذکور در تاریخ ۱اکتبر لغو شد. تلگرام همچنین مقدار قابل‌توجهی از توکن‌های TON را در اختیار دارد که ارزش آنها به شدت تحت‌تاثیر نوسانات بازار قرار می‌گیرد. لازم به ذکر است که در تاریخ ۲۴آگوست، پاول دورف، بنیانگذار تلگرام، به اتهاماتی درباره عملکرد این پلتفرم در فرانسه بازداشت شد. او پس از پرداخت وثیقه 5/5‌میلیون دلاری آزاد شد، اما اجازه خروج از فرانسه را ندارد. دورف از این بازداشت اظهار شگفتی و تاکید کرد که تلگرام در اتحادیه اروپا نماینده‌ای برای پاسخ‌گویی به درخواست‌های قانونی دارد. تلگرام همچنان یکی از پنج اپلیکیشن پرطرفدار جهان است و در سال ۲۰۲۴، تعداد کاربران فعال ماهانه آن از ۹۵۰‌میلیون نفر فراتر رفته است.
مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال
در زمان نگارش این گزارش مجموع ارزش بازار جهانی ارزهای دیجیتال در حال حاضر 21/3تریلیون دلار برآورد می‌شود که این رقم نسبت به روز قبل 22/1‌درصد کمتر شده است. در حال حاضر 30/57‌درصد کل بازار ارزهای دیجیتال در اختیار بیت‌کوین است که 14/0‌درصد کاهش روزانه را ثبت کرده است. حجم کل بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته 71/222‌میلیارد دلار است که 52/7‌درصد کاهش داشته است. حجم کل در امور مالی غیرمتمرکز در حال حاضر 11/14‌میلیارد دلار است که 33/6‌درصد از کل حجم ۲۴ساعته بازار ارزهای دیجیتال بوده و حجم تمام سکه‌های پایدار اکنون 11/205‌میلیارد دلار است که 10/92‌درصد از کل حجم ۲۴ ساعته بازار ارزهای دیجیتال را تشکیل می‌دهد.