7 - 10 - 2024
بازگشت ارزش معاملات به سال 99
«جهانصنعت»- ارزش معاملات خرد در روز معاملاتی که گذشت کمترین مقدار در چهار سال اخیر بود. شاخصها نیز در حال از دست دادن کفهای حمایتی هستند، با این وجود هنوز اقدام خاصی برای حمایت از بازار شاهد نبودیم. دیروز یکشنبه 15مهرماه معاملات بورس وارد هفتمین روز منفی خود شد، به این ترتیب شاخص کل بورس دیروز با افت 24/0درصدی در محدوده 2میلیون و 101هزار و 757واحدی آرام گرفت و به این وسیله در آستانه از دست دادن حمایت مهم و روانی 1/2میلیون واحدی است. این در حالی است که روز شنبه و در اولین روز هفته شاخص هموزن محدوده 700هزار واحدی که پس از مدتها به دست آورده را از دست داده بود. این شاخص نیز دیروز با 11/0درصد افت در محدوده 698هزار و 654واحد به کار خود پایان داد. ارزش کل معاملات دیروز بازار 13هزار و 88میلیارد تومان بوده که از این مبلغ 796میلیارد تومان آن مربوط به معاملات خرد سهام و حقتقدم بوده است. این میزان ارزش معاملات خرد در جدود چهار سال اخیر بیسابقه است. تداوم معاملات در محدوده مثبت و منفی یک درصد برای هفتمین روز متوالی بازار را همچنان قفل و معاملات را راکد نگه داشته است. دیروز همچنین تعداد کدهای فعال در بورس به کمتر از 20هزار نفر افت کرد. از سال 96 به بعد، میانگین کد فعال روزانه 15هزار نفری در بورس ایران تجربه نشده بود. دیروز 95درصد نمادها در محدوده منفی و تنها 5درصد در محدوده مثبت تابلو معامله شدند و به این ترتیب بازار سرمایه حدودا یکپارچه قرمزپوش بود و 78درصد نمادها در صف فروش قفل شدند. 152میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد و سریال خروج سرمایه از بورس به روز هشتم رسید.
تحلیل بازار یکشنبه
بازار سهام دیروز با خفقان معاملاتی روبهرو شد و شاهد ریزش حجم معاملات خرد تا سطح 5/1میلیارد برگه سهم بود. ارزش معاملات خرد نیز تا سطح 700میلیارد تومان پایین آمد تا با ارزش یک ملک در منطقه یک تهران برابری کند. با تداوم محدودیت دامنه نوسان یک درصدی، بازار سهام با خفقان معاملاتی روبهرو شده و سهامداران دست از دادوستد کشیدهاند. این روند به ویژه در معاملات روز گذشته نمود بسیاری داشت، به نحوی که حجم معاملات خرد سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی را در سطح 5/1میلیارد برگه سهم متوقف کرد. در این میان ارزش معاملات خرد نیز ریزش بسیاری داشت و اگرچه طی روزهای اخیر هم چنگی به دل نمیزد اما در پایان بورس دیروز به 784میلیارد تومان رسید که معادل یک خانه لوکس در منطقه یک تهران است! این در حالی است که ناشران بسیار ارزشمندی نظیر شرکتهای پتروشیمی، پالایشی، فلزی، نفتی، معدنی و همانند آن با ارزش میلیونها دلار، در بازار سهام ایران فعال هستند. باید اشاره کرد که شنبه شب، حجتاله صیدی، رییس سازمان بورس تاکید کرده بود تا اطلاع ثانوی، محدودیت دامنه نوسان یک درصدی ادامه خواهد داشت.
عملکرد شاخصها
شاخص کل بورس دیروز 5هزار و 54واحد معادل 24/0درصد افت کرد و در سطح 2میلیون و 101هزار و 757واحد متوقف شد. شاخص هموزن نیز در مسیر نزولی راند و با کاهش 745واحدی معادل 11/0درصد کاهش یافت و در سطح 698هزار و 654واحد قرار گرفت.
تراز پول حقیقی
تراز پول حقیقی در پایان بورس دیروز هم منفی بود و سهام، حقتقدم و صندوقهای سهامی با خروج 245میلیارد تومانی پول حقیقی روبهرو شدند. با این حال، صندوقهای کالایی همچنان ورود پول حقیقی را تجربه میکنند و در این میان صندوقهای طلا پرطرفدار ظاهر شدهاند. با وجود سایه سنگین ریسکهای سیاسی بر بورس، حمایت لفظی چاره کار نیست و معاملهگران باید در عمل نیز این حمایتها را ببینند. دومین روز معاملاتی هفته با کاهش حدود ۵۰۰۰واحدی شاخص کل و قرار گرفتن این نماگر در ارتفاع 2میلیون و ۱۰۱هزار واحد به پایان رسید. بخش اعظم بازار در محدوده صف فروش قرار داشتند و در مجموع بازار حرف خاصی برای گفتن نداشت و ارزش معاملات به کمترین حد ممکن رسید.
در واقع معاملهگران و سهامداران بورس با نگاهی به معاملات روزهای اخیر، دامنه نوسان یک درصدی را مورد انتقاد و بعضا تایید میکنند. از نگاه برخی ادامه همین شرایط فعلی تا زمانی که حداقل جواب اسرائیل مشخص شود، گزینه چندان بدی هم نیست. این گروه از سهامداران جمع کردن صفوف فروش در شرایط فعلی را بیفایده ارزیابی میکنند. همانطور که به خریدهای روزهای اخیر حقوقی فولاد مبارکه اشاره میکنند و حتی افزایش دامنه نوسان را عاملی برای تشدید کال مارجین شدنها و عواقب آن میدانند. از طرف دیگر گروه مقابل این دیدگاه ادامه دامنه نوسان یک درصدی را مغایر همان اصل نقدشوندگی دانسته؛ در هر صورت چیزی که مشخص است حتی دیدگاه مدیران بورس هم در این خصوص متفاوت است و هر تصمیم جدید در شرایط فعلی در واقع آزمون و خطایی دیگر است. کارشناسان و سهامداران انتظار داشتند، بازارساز بعد از تصمیم یک درصدی شدن دامنه نوسان، همزمان از بازار حمایت کند که این امر به هر دلیلی محقق نشد. با این وجود باید بدانند با وجود سایه سنگین ریسکهای سیاسی بر بورس، حمایت لفظی چاره کار نیست و معاملهگران باید در عمل هم این حمایتها را ببینند، در واقع سیاستگذار باید با حمایتها و اقدامات متنوع انگیزه را برای ورود به بورس افزایش دهد، اقداماتی نظیر کاهش کارمزد معاملات، افزایش تدریجی دامنه نوسان، کاهش نرخ اوراق دولتی و سپرده بانکی میتواند در جذب سرمایهگذار به بازار سهام کمک کند.
پیشبینی قیمت جهانی طلا زیر سایه تنشهای منطقهای
قیمت اونس جهانی طلا در حال حاضر در محدوده سقف قرار دارد. با توجه به اینکه افزایش تنشها به رشد آن کمک نکرد و گزارش اشتغال آمریکا نیز مثبت شده باید انتظار افت قیمت جهانی طلا را داشته باشیم. بازار طلا همچنان در هالهای از ابهام به سر میبرد. از یک سو بازار متاثر از گزارشهای اقتصادی ایالات متحده، به ویژه در مورد اشتغال، تولید ناخالص داخلی (GDP) و نرخ بهره، نوسان پیدا کرده است و از سوی دیگر رشد تقاضای ناشی از تنشهای منطقهای منجر شده قیمت اونس جهانی طلا همچنان در اوج باشد. پیشبینیها حکایت از این دارد که قیمت اونس طلا به زودی افت خواهد کرد. در این گزارش جزئیات بررسی شده است. هنگامی که فدرالرزرو نرخ بهره را افزایش میدهد، هزینه نگهداری طلا (که دارایی غیرمولد است) نیز افزایش مییابد. این موضوع میتواند باعث کاهش تقاضا برای طلا و در نتیجه کاهش قیمت آن شود. برعکس، کاهش نرخ بهره معمولا باعث افزایش تقاضا و قیمت اونس جهانی طلا به عنوان دارایی امن میشود و میتواند نرخ آن را افزایش دهد. اگر گزارشهای اشتغال نشاندهنده رشد قوی باشد، ممکن است سرمایهگذاران به سمت داراییهای پرریسکتر گرایش پیدا کنند و از طلا خارج شوند. محمدنیا، کارشناس بازارهای مالی معتقد است که در حال حاضر اگر قیمت اونس طلا تغییر نکرده و تحت تاثیر تنشهای منطقه خاورمیانه است. به همین دلیل در صورتی که این جو منفی از بین برود شاهد افت قیمتها خواهیم بود، بنابراین با توجه به اینکه طلا در بازار ایران نیز حباب بسیار بالایی دارد ریزش قیمت طلا در ایران قطعی است.
در مقابل، گزارشهای ضعیف میتواند باعث افزایش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن شود. گزارش اخیر اشتغال آمریکا نشان داد که این کشور توانسته در اشتغال غیرکشاورزی رشد قابل توجهی داشته باشد، به طوری که پیشبینی شده بود میزان اشتغال این کشور در سپتامبر ۱۴۶هزار شغل باشد اما ۲۵۴هزار شغل ایجاد شده بود. شهیر محمدنیا کارشناس بازارهای مالی با تاکید بر اینکه گزارش اشتغال آمریکا سیگنالی به سقوط قیمت اونس جهانی طلا است، گفت: در حال حاضر اگر قیمت اونس طلا تغییر نکرده تحت تاثیر تنشهای منطقه خاورمیانه است. به همین دلیل در صورتی که این جو منفی از بین برود شاهد افت قیمتها خواهیم بود. با توجه به اینکه طلا در بازار ایران نیز حباب بسیار بالایی دارد ریزش قیمت طلا در ایران قطعی است. هرچند بخشی از قیمت طلا تحت تاثیر نرخ ارز بوده و فعلا دلار کانال ۶۲هزار تومان است. به همین دلیل با توجه به نقش بازارساز در کنترل دلار فعلا قیمت طلا متاثر از وضعیت تنشها و مسائل سیاسی خواهد بود. او گفت: با توجه به اینکه کاهش تنشها منجر میشود که قیمت دلار به زیر ۶۰هزار تومان برسد در صورتی که قیمت اونس جهانی طلا نیز به سطوح قبلی ۲۵۰۰دلار و پایینتر برگردد قیمت طلا در ایران نیز کاهش خواهد یافت. به همین دلیل در شرایط کنونی خرید طلا میتواند ریسک بالایی داشته باشد. شاید در کوتاهمدت این ریسک کمتر به چشم بیاید اما به زودی تغییرات آن نمایان خواهد شد.
تاثیر بیثباتی بازارهای مالی بر قیمت اونس جهانی طلا
در زمانهای بیثباتی بازار یا بحرانهای اقتصادی، طلا به عنوان یک پناهگاه امن شناخته میشود و تقاضا برای آن افزایش مییابد. به ویژه در مقطع کنونی که سایه جنگ بر سر منطقه خاورمیانه وجود دارد در شرایطی که انتظار افزایش تورم وجود دارد، به همین دلیل سرمایهگذاران به طلا به عنوان یک ابزار محافظتی نگاه میکنند و این باعث افزایش قیمت آن شده است. ادامه این روند به فاکتورهای مختلفی بستگی دارد و نمیتوان ریسکهای کنونی را نادیده گرفت چراکه گزارشهای اقتصادی ایالاتمتحده بهطور مستقیم و غیرمستقیم بر قیمت طلا تاثیر میگذارند و سرمایهگذاران معمولا به این دادهها توجه ویژهای دارند تا تصمیمات سرمایهگذاری خود را براساس آنها تنظیم کنند. چین و هند دو کشور بزرگترین خریداران طلا هستند و تغییرات در تقاضای آنها میتواند تاثیر قابل توجهی بر قیمت طلا بگذارد. نوسانات در ارزش جهانی دلار در مقابل سایر ارزها تاثیر مستقیم بر قیمت طلا دارد. کاهش ارزش جهانی دلار معمولا به افزایش قیمت طلا منجر میشود. با توجه به گزارشهای مثبت اشتغال در اقتصاد آمریکا شرایط برای دلار بهبود مییابد. تصمیمات فدرالرزرو درباره نرخ بهره و برنامههای تسهیل کمی نیز میتواند بر قیمت طلا تاثیر بگذارد. عوامل متعددی مانند عرضه و تقاضا و قدرت دلار در بازار روی معاملات طلا تاثیر میگذارد. به عبارت دیگر میزان استخراج طلا و موجودیهای ذخیرهشده در بازار میتواند بر قیمت آن تاثیر بگذارد. کاهش عرضه معمولا به افزایش قیمت منجر میشود، همچنین تقاضای صنعتی، جواهرسازی و سرمایهگذاری تاثیر زیادی بر قیمت طلا دارد. برای نمونه در یک ماه گذشته چین به عنوان یکی از خریداران عمده طلا هیچ خریدی از بازار نداشته است. این موضوع منجر شده بود تا بسیاری از تحلیلگران پیشبینی کنند قیمت طلا به سقف خود رسیده و باید ریزش کند اما بازار طلا تحت تاثیر تنشهای منطقهای و کاهش نرخ بهره آمریکا همچنان بالاست. بحرانهای سیاسی، جنگها و تنشهای بینالمللی میتوانند تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن را افزایش دهند. رکود اقتصادی میتواند به افزایش تقاضا برای طلا منجر شود. هنگامی که سرمایهگذاران نگران افزایش تورم هستند، ممکن است به طلا به عنوان یک ابزار محافظتی روی آورند. طلا به دلار قیمتگذاری میشود، بنابراین نوسانات در ارزش جهانی دلار در مقابل سایر ارزها تاثیر مستقیم بر قیمت طلا دارد. کاهش ارزش جهانی دلار معمولا به افزایش قیمت طلا منجر میشود. با توجه به گزارشهای مثبت اشتغال در اقتصاد آمریکا شرایط برای دلار بهبود مییابد. تصمیمات فدرالرزرو درباره نرخ بهره و برنامههای تسهیل کمی نیز میتواند بر قیمت طلا تاثیر بگذارد.
تاثیر سیاستهای چین و هند بر قیمت اونس جهانی طلا
چین و هند به عنوان دو کشور بزرگ و مهم در بازار طلا، تاثیر قابل توجهی بر قیمت و تقاضای جهانی طلا دارند. چین و هند بزرگترین بازارهای جواهرسازی در جهان هستند. تقاضا برای طلا در این دو کشور معمولا تحت تاثیر فصلها، تعطیلات و مراسمهای سنتی قرار دارد. به ویژه در هند، فستیوالهایی مانند دیوالی و عروسیها باعث افزایش تقاضا برای طلا میشود. علاوه بر جواهرسازی، مردم در این کشورها به خرید طلا به عنوان یک سرمایهگذاری مطمئن و پناهگاه امن نیز توجه دارند. در زمانهای بیثباتی اقتصادی، تقاضا برای طلا افزایش مییابد. رشد اقتصادی چین و هند میتواند به افزایش درآمد مردم و در نتیجه افزایش تقاضا برای طلا منجر شود. این افزایش تقاضا میتواند منجر به افزایش قیمت جهانی طلا شود. بانکهای مرکزی چین و هند نیز معمولا طلا را به عنوان بخشی از ذخایر ارزی خود خریداری میکنند. این خریدها میتواند تاثیر زیادی بر قیمت جهانی طلا بگذارد. چین و هند به عنوان رقبای بزرگ در بازار طلا، تغییرات در تقاضای یکی میتواند به سرعت بر بازار جهانی تاثیر بگذارد و قیمتها را تحت تاثیر قرار دهد. بحرانهای اقتصادی یا رکود در این کشورها میتواند بر تقاضا برای طلا تاثیر بگذارد. به عنوان مثال اگر رشد اقتصادی کاهش یابد، تقاضا برای خرید طلا نیز ممکن است کاهش یابد. سیاستهای دولتی در مورد مالیات بر طلا و تعرفههای وارداتی میتواند تاثیر مستقیمی بر تقاضا داشته باشد. به عنوان مثال، اگر دولت هندوستان مالیات بر طلا را افزایش دهد، ممکن است تقاضا کاهش یابد و بر قیمت جهانی تاثیر بگذارد. تغییرات سیاسی نیز میتواند بر بازار طلا تاثیر بگذارد. ناپایداریهای سیاسی در چین یا هند میتواند باعث افزایش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن شود. بانکهای مرکزی چین و هند نیز معمولا طلا را به عنوان بخشی از ذخایر ارزی خود خریداری میکنند. این خریدها میتواند تاثیر زیادی بر قیمت جهانی طلا بگذارد. چین و هند به عنوان رقبای بزرگ در بازار طلا، تغییرات در تقاضای یکی میتواند به سرعت بر بازار جهانی تاثیر بگذارد و قیمتها را تحت تاثیر قرار دهد. به طور کلی، چین و هند به عنوان بازیکنان کلیدی در بازار طلا، تاثیرات قابل توجهی بر قیمت و تقاضای جهانی طلا دارند. تغییرات در اقتصاد، سیاست و فرهنگ این کشورها میتواند نوسانات زیادی در قیمت طلا ایجاد کند. عباداله محمدولی عضو انجمن تولیدکنندگان طلا در این باره گفت: با توجه به اینکه چین و هند جزو کشورهایی هستند که مردم آنجا در مراسمات طلا و جواهرات خرید میکنند به همین دلیل در شرایطی که نوسان بازار زیاد میشود اقدام به خرید میکنند. البته با توجه به افزایش قیمتها تقاضا تا حدودی تحت تاثیر قرار گرفته است.
محمدولی تصریح کرد: در شرایط کنونی با توجه به فضای پرتنش منطقه به نظر میرسد بخشی از افزایش قیمت تحت تاثیر این مساله اتفاق افتاده باشد. به همین دلیل احتمالا اصلاح قیمت اونس جهانی طلا وجود دارد. حملات نظامی، بهویژه حملات موشکی بین کشورها، میتواند تاثیرات قابل توجهی بر قیمت طلا و اونس طلا داشته باشد چراکه در چنین شرایطی، سرمایهگذاران معمولا به سمت داراییهای امن مانند طلا روی میآورند و این موضوع میتواند باعث افزایش تقاضا و در نتیجه افزایش قیمت طلا شود. از طرف دیگر باعث نوسانات شدید در بازارهای مالی شود. در زمانهای نوسان، بورس افت میکند و طلا به عنوان یک پناهگاه امن انتخاب میشود و قیمت آن معمولا افزایش مییابد. در صورت ادامه یا گسترش درگیریها، هزینههای نظامی و اقتصادی ممکن است افزایش یابد و به افزایش انتظارات تورمی منجر شود. این انتظارات نیز میتواند تقاضا برای طلا را افزایش دهد.
نقش صندوقها در بازار طلا
اگر فدرالرزرو به کاهش نرخ بهره ادامه دهد، به افزایش قیمت طلا کمک میکند. با توجه به عوامل فوق، پیشبینی قیمت طلا در آینده پیچیده است و نیاز به تحلیل دقیق و پیوسته شرایط اقتصادی و سیاسی دارد. سرمایهگذاران باید به این عوامل توجه کنند و از مشاورههای مالی و اقتصادی بهرهمند شوند. سرمایهگذاریهای بزرگ از سوی صندوقها و ETFها میتواند نوسانات قیمتی در طلا ایجاد کند. به طور کلی، قیمت طلا تحت تاثیر مجموعهای از عوامل اقتصادی، سیاسی و اجتماعی قرار دارد و سرمایهگذاران باید به این عوامل توجه کنند تا تصمیمات بهتری در زمینه خرید یا فروش طلا اتخاذ کنند. در زمانهای بیثباتی یا نگرانیهای اقتصادی، این صندوقها ممکن است به سرعت طلا خریداری کنند و قیمت آن را افزایش دهند. صندوقهای ETF طلا به سرمایهگذاران این امکان را میدهند که به راحتی در طلا سرمایهگذاری کنند. پیشبینی تقاضای طلا در جهان تحت تاثیر عوامل متعددی قرار دارد. صندوقهای ETF طلا به سرمایهگذاران این امکان را میدهد که بدون خرید فیزیکی طلا، در این بازار سرمایهگذاری کنند. افزایش سرمایهگذاری در این صندوقها معمولا به افزایش تقاضا برای طلا منجر میشود و میتواند قیمت را بالا ببرد چراکه صندوقهای سرمایهگذاری معمولا به اخبار و تحولات اقتصادی و سیاسی واکنش سریع نشان میدهند. در زمانهای بیثباتی یا نگرانیهای اقتصادی، این صندوقها ممکن است به سرعت طلا خریداری کنند و قیمت آن را افزایش دهند. صندوقهای ETF طلا به سرمایهگذاران این امکان را میدهند که به راحتی در طلا سرمایهگذاری کنند. این موضوع میتواند منجر به جذب سرمایهگذاران جدید و افزایش تقاضا شود. از طرف دیگر سرمایهگذاری از طریق صندوقهای ETF میتواند به کاهش ریسکهای مرتبط با نگهداری فیزیکی طلا (مانند سرقت یا هزینههای نگهداری) کمک کند. این موضوع میتواند تمایل سرمایهگذاران به خرید طلا را افزایش دهد.
سیگنال افزایش قیمت نفت برای قیمت اونس جهانی طلا
در حال حاضر با توجه به اینکه درگیریهای نظامی در خاورمیانه میتواند تاثیرات قابل توجهی بر قیمت نفت داشته باشد، افزایش قیمت نفت میتواند به افزایش هزینههای زندگی و انتظارات تورمی منجر شود و در نتیجه تقاضا برای طلا را بیشتر کند. در پاسخ به بیثباتیها، بانکهای مرکزی ممکن است سیاستهای پولی خود را تغییر دهند. کاهش نرخ بهره یا برنامههای تسهیل کمی میتواند بر قیمت طلا تاثیر بگذارد.
افزایش قیمت نفت ممکن است ناشی از تنشهای سیاسی یا بحرانها در مناطق تولیدکننده نفت باشد. این نوسانات میتواند به افزایش تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن منجر شود. افزایش قیمت نفت معمولا به افزایش هزینههای تولید و حملونقل منجر میشود. این افزایش هزینهها میتواند به افزایش قیمت کالاها و خدمات منجر شود و انتظارات تورمی را بالا ببرد. در چنین شرایطی، طلا به عنوان یک دارایی محافظتی در برابر تورم جذابتر میشود. در زمانهای افزایش قیمت نفت و به تبع آن نوسانات اقتصادی، سرمایهگذاران ممکن است به طلا به عنوان یک پناهگاه امن روی آورند. این موضوع میتواند تقاضا برای طلا را افزایش دهد و قیمت آن را بالا ببرد. قیمت نفت معمولا به دلار قیمتگذاری میشود. افزایش قیمت نفت میتواند به تضعیف دلار منجر شود. تضعیف دلار معمولا باعث افزایش قیمت طلا میشود، زیرا طلا برای خریداران غیرآمریکایی ارزانتر میشود.
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد