26 - 10 - 2019
بنیادیها در مرکز توجه بازار
گروه بورس- گزارشهای امیدوارکننده فعالیت شش ماهه شرکتهای بورسی در حالی راهی سامانه کدال میشود که شاخص کل بازار سرمایه در حال ورود به کانال کاهشی است. در این شرایط برخی کارشناسان معتقدند گزارشهای مثبت برخی سهمهای بنیادی میتواند فرصت مناسبی برای سرمایهگذاری در بازار باشد. در این میان نگاهی به گزارشهای کدال برخی سهمها که هم از نظر بنیادی و هم از نظر تکنیکی شرایط مناسبی دارند و احتمالا تا انتهای سال بازده حدود ۴۰ تا ۵۰ درصد و حتی بیشتر محقق خواهند کرد از ارزش بازار این سهمها حکایت میکند. این سهمها مناسب سهامداری و سرمایهگذاری مطمئن هستند که از نسبت RR مناسبی برخوردار هستند. این گزارشها به شرح زیر است:
– فولاد: مبارکه در شش ماهه اول ۲۰۰۰۰ میلیارد فروش ثبت کرده و در شش ماهه دوم سال نیز احتمالا با فروش۲۳/۳ میلیون تن ورق (گرم و سرد) و ۱۳۰ هزار تن پوششدار، حدود ۲۰۵۰۰ تا ۲۰۸۹۴ میلیارد تومان فروش خواهد داشت. سود خالص امسال در سطح ۱۷۸۴۶ تا ۱۸۲۶۰ میلیارد تومان خواهد بود (۱۳۷ تا ۱۴۰ تومان به ازای هر سهم) نسبت P/E فعلی سهم ۳/۳ تا ۵/۳ واحد است که کف۴۲۰ تا ۴۴۰ تومان به عنوان حمایت مهم و محدوده کم ریسک برای سرمایهگذاری محسوب میشود و توان رشد تا سطح ۶۸۰ تا ۷۰۰ تومان را خواهد داشت.
– فملی: در شش ماهه اول ۱۰۰۰۰ میلیارد تومان فروش ثبت کرده که در شش ماهه دوم سال احتمالا با فروش ۱۱۰۰۰۰ تن کاتد و ۱۲۱۰۰۰ تن کنستانتره و میانگین بهای مس ۵۹۳۰ تا ۵۹۸۰ دلار در نیمه دوم سال ۱۱۱۸۰ تا ۱۱۷۹۰ میلیارد تومان فروش ثبت خواهد کرد که جمع فروش سال به ۲۱۱۸۰ تا ۲۱۲۰۰ میلیارد تومان خواهد رسید و سود خالص ۱۱۶۵۰ تا ۱۱۸۳۵ میلیارد تومانی قابل تحقق است (۱۴۹ تا ۱۵۲ تومان به ازای هر سهم) نسبت P/E فعلی سهم ۵/۳ واحد است که کف ۴۹۰ تا ۵۲۰ تومان به عنوان حمایت مهم و محدوده کمریسک برای سرمایهگذاری محسوب میشود و توان رشد تا سطح ۷۲۰ تا ۷۵۰ تومان را خواهد داشت.
– کاوه: در شش ماهه اول ۲۶۳۰ میلیارد تومان فروش ثبت کرده که در شش ماهه دوم سال احتمالا با فروش ۶۲۸ تا ۶۳۵ هزار تن شمش ۲۶۱۲ تا ۲۷۱۶ میلیارد تومان فروش ثبت خواهد کرد که جمع فروش سال به ۵۲۴۲ تا ۵۳۴۶ میلیارد تومان خواهد بود و سود خالص ۱۳۵۳ تا ۱۴۳۴ میلیارد تومان خواهد رسید (۱۲۳ تا ۱۳۰ تومان به ازای هر سهم) نسبتP/E فعلی سهم ۴/۴ تا ۷/۴ واحد است که کف۵۵۰ تا ۵۷۰ تومان به عنوان حمایت مهم و محدوده کمریسک برای سرمایهگذاری محسوب میشود و به دلیل طرح توسعه و نرخ رشد سودآوردی بالاتر توان رشد تا سطح ۷۹۰ تا ۸۴۵ تومان را خواهد داشت.
– فاسمین: در شش ماهه اول ۵۴۵ میلیارد تومان فروش ثبت کرده که در شش ماهه دوم سال احتمالا با فروش ۱۱۹۰۰ تا ۱۲۴۶۰ تن شمش روی (بدون احتساب موجودی) و میانگین نرخ شمش ۲۶۲۰ تا ۲۶۹۰ دلاری ۳۹۲ تا ۴۳۴ میلیارد تومان فروش ثبت خواهد کرد که با احتساب فروش از موجودی این رقم به ۵۶۵ تا ۵۸۹ میلیارد تومان خواهد رسید و جمع فروش سال در سطح ۹۳۰ تا ۱۰۹۵ میلیارد تومان خواهد بود و سود خالص ۵۷۲ میلیارد تومان بدون موجودی و ۷۱۴ تا ۷۳۹ میلیارد تومان با احتساب موجودی خواهد بود (۲۸۶ تومان به ازای هر سهم بدون موجودی و ۳۷۰ تومان با موجودی) نسبت P/E فعلی سهم ۷/۴ بدون موجودی و ۶/۳ واحد با موجودی است که کف ۱۱۶۰ تا ۱۲۲۰ تومان به عنوان حمایت مهم و محدوده کمریسک برای سرمایهگذاری محسوب میشود و توان رشد تا سطح ۲۰۳۵ تا ۲۲۲۰ تومانی را خواهد داشت.
کنور: در شش ماهه اول ۳۳۷ میلیارد تومان فروش ثبت کرده که در نیمه دوم سال احتمالا با ۲۰۴۰۰۰ تن گندله و ۳۶۵۰۰۰ تن کنستانتره ۴۱۴ تا ۴۴۰ میلیارد تومان فروش خواهد داشت که جمع فروش سال به ۷۵۱ تا ۷۷۷ میلیارد تومان خواهد رسید و سود خالص ۴۵۵ تا ۵۲۵ میلیارد تومانی خواهد بود (۱۵۵ تا ۱۷۹ تومان به ازای هر سهم) نسبت P/E فعلی سهم ۴ تا ۶/۴ واحد است و کف ۶۳۰ تا ۷۰۰ تومان به عنوان حمایت مهم و محدوده کمریسک سرمایهگذاری محسوب میشود و با توجه به طرح توسعه ۹۳۰۰۰۰ تنی کردستان در سال آینده و همدان، توان رشد تا سطح ۹۳۰ تا ۱۲۰۰ تومان را خواهد داشت.
کچاد: در شش ماهه اول ۴۹۶۹ میلیارد تومان فروش ثبت کرده که احتمالا در شش ماهه دوم سال ۵۰۵۷ میلیارد تومان فروش خواهد داشت و جمع فروش سال به ۹۶۷۲ میلیارد تومان خواهد رسید و سود خالص در سطح ۵۲۳۲ میلیارد تومان خواهد بود (۱۲۰ تومان به ازای هر سهم که با افزایش سود سرمایهگذاریها توان افزایش تا ۱۳۰ تومان را خواهد داشت ) نسبت P/E فعلی سهم ۴ تا ۴/۴ واحد است و کف ۴۹۰ تا ۵۲۰ تومان به عنوان حمایت مهم و محدوده کمریسک برای سرمایهگذاری محسوب میشود که توان رشد تا سطح ۶۵۰ تا ۷۲۰ تومان را خواهد داشت.
– شبندر: پالایش بندرعباس در سه ماهه اول ۱۷۴۵۰ میلیارد تومان فروش ثبت کرده که احتمالا در گزارش شش ماهه ۳۷۳۴۰ تا ۳۷۶۰۰ میلیارد تومان فروش خواهد داشت و در نیمه دوم سال ۳۸۱۲۰ تا ۳۸۴۰۰ میلیارد تومان فروش خواهد داشت و جمع فروش سال به ۷۵۷۴۰ تا ۷۶۰۰۰ میلیارد تومان خواهد رسید که سود خالص در سطح ۵۵۲۹ تا ۵۷۷۶ میلیارد تومان خواهد بود (۴۰۰ تا ۴۲۰ تومان به ازای هر سهم) نسبت P/E فعلی سهم ۳/۴ تا ۶/۴ واحد است و کف ۱۵۸۰ تا ۱۶۶۰ تومان به عنوان حمایت مهم و محدوده کمریسک برای سرمایهگذاری محسوب میشود و توان رشد تا سطح ۲۲۰۰ تا ۲۵۵۰ تومان را خواهد داشت.
– شسپا: نفت سپاهان در شش ماهه اول ۲۴۸۵ میلیارد تومان فروش ثبت کرده که احتمالا در شش ماهه دوم با فروش ۳۷۵۰۰۰ تن روانکار و ۳۰۰۰۰ تن اسلاکس وکس به فروش ۲۶۸۰ تا ۲۸۳۰ میلیارد تومانی خواهد رسید و جمع فروش سال در سطح ۵۱۷۴ تا ۵۳۴۴ میلیارد تومان خواهد بود که سود خالص در سطح ۱۳۷۰ تا ۱۴۱۰ میلیارد تومان خواهد بود (۲۲۵ تا ۲۳۶ تومان و ۲۵۵ تا ۲۷۰ تومان با احتساب سود سرمایهگذاریها و…) نسبت P/E فعلی سهم ۱/۴ تا ۳/۴ واحد است و کف ۸۹۰ تا ۹۲۰ تومان به عنوان حمایت معتبر و محدوده کمریسک برای سرمایهگذاری محسوب میشود که توان رشد تا سطح ۱۲۳۷ تا ۱۴۱۰ تومان را خواهد داشت.
– پترول: پتروشیمی ایرانیان در سال مالی منتهی به اردیبهشت ۱۳۹۸ موفق به ثبت ۴۶۴ میلیارد تومان درآمد سود سهام و ۷/۶۶ میلیارد تومان فروش دارایی شده. عمده این سود از محل سود تقسیمی پتروشیمی جم، کرمانشاه زاگرس و شیراز در بخش بورسی و مدبران اقتصاد و توسعه پتروشیمی در بخش غیربورسی بوده است. در سالجاری پیشبینی میشود از محل درآمد سود سهام ۴/۷۸۵ میلیارد تومان درآمد و ۷۵ میلیارد تومان فروش دارایی محقق کند که جمع درآمد عملیاتی به ۸۶۰ میلیارد تومان و سود خالص در سطح ۷۹۸ تا ۹/۸۲۹ میلیارد تومان قرار گیرد ( ۳۹ تا ۴۱ تومان به ازای هر سهم ) نسبت P/E فعلی سهم ۷/۵ واحد است. خالص ارزش داراییهای بورسی(NAV) شرکت در حال حاضر در سطح ۳۲۸ تومان به ازای هر سهم است و با توجه به بهرهبرداری از واحد الفین و سولفورزدایی پتروشیمی ایلام و لردگان در سالجاری، NAV کل شرکت در سطح ۵۹۳ تا ۶۴۰ تومان برآورد میشود که در حال حاضر در سطح ۷۱ درصد از NAV بورسی و ۳۹ از NAV کل معامله میشود. با توجه به تسویه بدهی پتروشیمی شیراز که موجب افزایش سودآوری شرکت میشود و بهرهبرداری از طرحها و واگذاری برخی از پروژهها، رشد سود خالص شرکت از سالجاری افزایش مییابد که منجر به تعدیل نسبت P/NAV و همینطور نسبت P/E خواهد شد. کف ۱۹۰ تا ۲۱۰ تومانی به عنوان حمایت معتبر و محدوده کمریسک برای سرمایهگذاری شناخته میشود و توان رشد تا سطح ۳۷۰ تا ۴۰۰ تومان را دارد.
– ملت: در شش ماهه اول موفق به ثبت ۸۹۳ میلیارد تومان درآمد حق بیمه و ۲۶۲ میلیارد تومان خسارت پرداختی شده که احتمالا در شش ماهه دوم سال ۶۶۰ تا ۷۶۰ میلیارد تومان درآمد حق بیمه خواهد داشت و جمع درآمد سال به ۱۵۶۰ تا ۱۶۵۰ میلیارد تومان خواهد رسید که سود خالص در سطح ۷/۱۸۹ تا ۲۱۴ میلیارد تومان خواهد بود ( ۶۶ تا ۷۹ تومان به ازای هر سهم ) نسبت P/E فعلی سهم در سطح ۶.۸ تا ۸ واحد است که کف ۵۱۰ تا ۵۲۰ تومانی به عنوان حمایت معتبر و محدوده کمریسک برای سرمایهگذاری محسوب میشود. ارزش افزوده پرتفوی سرمایهگذاریها ۴۵۰ میلیارد تومان است و خالص ارزش داراییها جهت افزایش سرمایه تا سقف ۲۹۰۰ درصد تا ۳۲۰۰ درصد را داراست لذا توان رشد تا سطح ۱۰۵۰ تا ۱۱۰۰ تومان را خواهد داشت.
این شرکتها صرفا چند نمونه از پتانسیلهای سرمایهگذاری مطمئن در بازار هستند که بدون در نظر گرفتن نوسانات مقطعی، میتوان با اطمینان خاطر برای کسب بازده مذکور تا انتهای سال و حتی سال آینده به روی آنها سرمایهگذاری کرد. بسیاری از شرکتهای دیگر نیز وجود دارند که در موقعیتهای جذابی هستند یا نسبت P/E پایینی دارند و یا در مسیر تحول بنیادی هستند مانند #وسپه، #وبصادر، #حفاری، #حکشتی، #فارس، #تاپیکو، #وخارزم، #شیراز و … در نیمه دوم سال رفتار و گرایش سرمایهگذاران نسبت به نیمه اول سال تغییر خواهد کرد و هرچه به انتهای سال نزدیک میشویم نقدینگی از سهام پروژه محور به سهام دیویدند محور منتقل خواهد شد.
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد