17 - 01 - 2022
کمبود عرضه نفت تا چه حد جدی است؟
با تداوم افت ظرفیت مازاد تولید، دنیا ممکن است به زودی با کمبود عرضه نفت روبهرو شود.
اویل پرایش در گزارشی نوشت: کمبود تامین گاز در اروپا ماههاست که ادامه دارد و این قاره همچنان برای تامین انرژی کافی برای نیازهای زمستانی خود به سختی تقلا میکند. اما ممکن است کمبود انرژی بدتری در انتظار دنیا باشد و آن هم کمبود نفت خواهد بود. نشانههایی وجود دارد که نمیتوان نادیده گرفت: ظرفیت مازاد تولید اوپک رو به کاهش است و اکتشافات جدید به نرخ تاریخی پایینی نزول کردهاند و بانکها به دلیل ملاحظات محیطزیستی و اقلیمی به طور فزاینده تمایلی به همکاری با صنعت نفت و گاز ندارند. در این بین ابرغولهای نفتی هم تولیدشان را محدود کرده و به توسعه کسبوکار کم آلاینده متمرکز شدهاند.
بحران ظرفیت تولید نفت
آژانس بینالمللی انرژی در گزارش بازار نفت اکتبر ۲۰۲۱ اعلام کرد کاهش ظرفیت مازاد تولید جهانی، منعکسکننده نیاز به سرمایهگذاریهای بیشتر برای تامین تقاضا در آینده است. اوپک تولیدش را برای تسهیل محدودیت عرضه افزایش داده و ظرفیت مازاد تولید این گروه به میزان قابل ملاحظهای کاهش پیدا خواهد کرد و احتمالا تا سه ماهه چهارم امسال به چهار میلیون بشکه در روز میرسد. این نرخ بیش از نصف نرخ ۹ میلیون بشکه در روز ظرفیت مازاد تولید در ابتدای سال ۲۰۲۱ است.
ظرفیت مازاد تولید شاخص مهم انعطافپذیری تولید در دنیای نفت است. آژانس بینالمللی انرژی ظرفیت مازاد تولید را به عنوان تولیدی تعریف میکند که میتواند ظرف مدت ۹۰ روز راهاندازی شود و برای یک دوره طولانی ادامه پیدا کند. وزارت انرژی آمریکا ظرفیت مازاد تولید را به عنوان تولیدی تعریف میکند که میتواند ظرف مدت ۳۰ روز مورد بهرهبرداری قرار گیرد و به مدت ۹۰ روز ادامه پیدا کند. طبق اعلام اداره اطلاعات انرژی آمریکا، ظرفیت مازاد تولید اوپک تا پایان سال ممکن است به ۱۱/۵ میلیون بشکه در روز نزول کند.
به نظر نمیرسد آژانس بینالمللی انرژی مطمئن باشد چه میخواهد: سرمایهگذاریهای بیشتر در نفت یا سرمایهگذاریهای بیشتر در انرژی تجدیدپذیر. این آژانس سال گذشته در موارد مختلف خواستار هر دو سرمایهگذاری شده بود.
اما بر مبنای تحولات قیمت نفت، به نظر میرسد افت ظرفیت مازاد تولید اوپک با وجود تغییر برنامهریزی شده به سوی انرژی کم کربن، مایه نگرانی است.
آنچه نگرانی مذکور را تشدید میکند این واقعیت است که بعضی از اعضای اوپکپلاس به نهایت توانایی خود برای افزایش تولید رسیدهاند و روسیه در میان آنهاست. روسیه که یکی از بزرگترین تولیدکنندگان دنیاست، بازگشت به سطح تولید پیش از شیوع پاندمی را دشوار یافته است. این به معنای آن است که اگر روند رشد تقاضا با نرخ فعلی ادامه پیدا کند، عرضه ممکن است نتواند به سرعت پاسخگوی تقاضای بالاتر باشد.
ضرورت اکتشافات نفتی جدید
شرکت مشاوره انرژی نروژی در گزارش دسامبر خود اعلام کرده بود اکتشافات نفت و گاز جدید ممکن است به پایینترین حد در ۷۲ سال گذشته سقوط کنند. منابع تازه اکتشافشده سال گذشته به معادل حدود ۷/۴ میلیارد بشکه نفت رسیدند که کمتر از معادل ۵/۱۲ میلیارد بشکه کشف شده در نخستین سال شیوع پاندمی بود.
همزمان، ابرغولهای انرژی اروپایی تحت فشار سهامداران، کنشگران و دولتها، عامدانه تولید نفت خود را مطابق با استراتژی حرکت به سمت انرژی تجدیدپذیر کاهش میدهند. بنابراین از یک سو پول کمتری برای تولید جدید هزینه میشود و از سوی دیگر کاهش عمدی تولید فعلی وجود دارد.
سطح اندک اکتشافات به معنای آن است که نرخ جایگزینی ذخایر هم کاهش پیدا کرده و نرخ اندک جایگزینی ذخایر در صنعت نفت و گاز، خبر بدی برای عرضه آتی است. عربستان سعودی سال میلادی گذشته هشدار داد سرمایهگذاری اندک در تولید نفت میتواند به بحران انرژی منجر شود اما از آنجا که همه انتظار داشتند عربستان سعودی چنین حرفی بزند، این هشدار توجه چندانی جلب نکرد. و حتی اگر توجهی هم میشد، افزایش نرخ اکتشافات نفتی جدید به راحتی گذشته نیست.
مواجهه بانکها با هجوم سرمایهگذاران زیست محیطی، اجتماعی و حکومتی (ESG)
ظهور سرمایهگذاران ESG در صنعت مالی توجهات زیادی را جلب کرده است. بازدهی سرمایهگذاری همچنان اولویت اصلی سرمایهگذاران است اما دیگر اولویت نهایی نیست. این روزها سرمایهگذاران میخواهند بدانند که پول آنها به شکل مسوولانه و به شیوه مثبت برای زمین مورد استفاده قرار میگیرد. این به معنای آن است که آنها به میزان فزایندهای تمایلی ندارند پولشان در صنعت نفت هزینه شود.
به دلیل همین روند، بانکها و مدیران در استراتژیهای کسبوکار خود بازبینی میکنند. مدیران سرمایه مشتریان خود را ملزم میکنند متعهد شوند انتشار آلایندگی را کاهش میدهند در غیر این صورت از تامین سرمایه برای آنها خودداری میکنند. بانکها حاضر نیستند به صنعت نفت وام دهند و تهدید میکنند مشتریانی که دیاکسیدکربن زیادی منتشر میکنند را کنار بگذارند. فقط فشار سرمایهگذاران نیست که وامدهندگان را به واکنش واداشته است. رگولاتورها هم نسبت به بانکها سختگیری کرده و آنها را ملزم میکنند به ارزیابی ریسک جدید بر مبنای سناریوهای تغییرات اقلیمی بپردازند و بر اساس آن الزامات سرمایه را سختگیرانه کنند. برای اجتناب از فشارهای رگولاتوری، وامدهندگان وامدهی به صنعت نفت و گاز را کاهش میدهند.
بر اساس گزارش اویل پرایس، در این بین به نظر میرسد تقاضا برای نفت از هر زمان دیگری مطلوبتر است و پیشبینیهای قیمت نفت به پتانسیل صعودی قوی اشاره دارند.
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد