7 - 12 - 2019
هیجانات سیاسی بورس
امین بیگانی*- بازار بورس تهران طی هفته منتهی به ۲۴ خرداد ۹۸ باز هم سقفهای جدیدی را درنوردید و با رشد ۶۳۶۹ واحدی توانست روی ۲۳۳۳۵۲ بسته شود. احتیاط معاملهگران نسبت به اخبار سیاسی آخر هفته در روز چهارشنبه نمود پیدا کرد به طوری که نیمه دوم روز آخر کاری فشار فروش در بازار دیده شد. اما باید توجه داشت روندها با اخبار ساخته نمیشوند. در ادامه متن به این مورد و تاثیرات اتفاقات آخر هفته، خواهیم پرداخت. شاخص هموزن نیز اعداد جدیدی را ثبت کرد و با رشد ۴۵۳۱ واحدی بر روی ۵۸۱۳۱ واحد بسته شد.
ارزش معاملات طی هفته گذشته طبق پیشبینی رشد مناسبی را تجربه کرد. مالیات بر بازارهای موازی، عزم دولت برای رونق بورس، افزایش سودسازی مناسب شرکتهای بنیادی و رشد بهتر بورس نسبت به بازارهای موازی (ارز، سکه و مسکن) در سال ۹۸ توجه پولهای هوشمند را به سمت بازار جلب کرده است به طوری که میانگین ارزش معاملات طی هفته گذشته با رشد ۴۰۰ میلیارد تومانی به ۲۴۰۰ میلیارد تومان رسید تا رکورد جدیدی را طی ماههای گذشته ثبت کند. ظرفیت بازار سرمایه با ورود شرکتهای جدید افزایش خوبی یافته است و طی ماههای جاری با ورود شرکتهای بزرگ دیگر میتواند بهتر شود. در تحلیل هفته پیش اشاره کردم که انتظار دارم به زودی بازی سهمهای بزرگ که در کفهای حمایتی قرار دارند شروع شود. دوستان توجه داشته باشند که پولهای بزرگ برای ورود و رشد نیاز به سهمهای بزرگ با نقدشوندگی بالا دارند.
طی هفته گذشته چهار گروه بانک، خودرو، شیمیایی و فلزات اساسی بیشترین ارزش معاملات را از آن خود کردند تا توجه بازار و معاملهگران را به خود نشان دهند. چهار سهم سمگا، خساپا، وبملت و خودرو بیشترین ارزش معاملات را طی هفته گذشته به ثبت رساندهاند. همچنین سه سهم دقاضی، دهدشت، خکاوه به ترتیب حدودا با ۴۶، ۳۸، ۳۲ درصد بیشترین رشد و سه سهم شتهران، لخانه، شزنگ به ترتیب حدودا با ۳۱ ،۱۹، ۱۷ درصد بیشترین کاهش را در قیمت پایانی تجربه کردند.
نفت برنت طی هفته گذشته روندی نزولی را طی کرد و با چهار شمع منفی از ۶۳ به ۶۱ دلار رسید. اگرچه اتفاقات آخر هفته و آتشسوزی در دو نفتکش در خلیجفارس باعث نوسان مثبت رو به بالا در آن شد اما بیانیه آرام نیروهای نظامی آمریکا در منطقه مبنی بر اینکه هیچ علاقهای به درگیری با ایران ندارند باعث کاهش التهابات در منطقه و کاهش دوباره قیمت نفت شد. اوپک در گزارش ماهانه خود که روز پنجشنبه منتشر کرد، عنوان کرد که تولید اعضا در ماه گذشته به ۸۷۵/۲۹ میلیون بشکه کاهش یافته که کمترین سطح پنج سال گذشته است! به علاوه انتظار رشد تقاضای نفت در سال ۲۰۱۹ به ۱۴/۱ میلیون بشکه خواهد رسید که ۷۰ هزار بشکه در روز کمتر از پیشبینی قبل است. نفت برنت در محدوده ۶۰ دلار دارای حمایت محکم و معتبری است. حمایت بعدی روی نمودار محدوده ۵۷ دلار است. به نظر اگر شاهد اتفاق خاصی نباشیم در کوتاهمدت این حمایت در نفت از دست نرود و در همین محدودهها شاهد نوسانات باشیم.طی تحلیلهای گذشته به رشد میانمدت قیمت سنگآهن و دلایل آن اشاره کردیم. طی هفته گذشته قیمت سنگآهن با رشدی نزدیک به چهار درصد به بالاترین قیمت طی ۶۲ ماه گذشته خود رسید و عدد ۱۱۰ دلار را ثبت کرد. گزارشها از کاهش موجودی سنگآهن در بنادر چین از ۱۶۰ به محدوده ۱۲۰ میلیون تن خبر میدهند. به نظر کاهش عرضه را در بنادر استرالیا شاهد باشیم. فروشندگان با افزایش تب خریدارها در پی فروش با قیمتهای بالاتر هستند. محرک بعدی حرکت قیمت سنگآهن، اعلام چین برای توسعه زیرساختهای خود است که باعث افزایش مصرف فولاد و افزایش تقاضا در سنگآهن میشود. به نظر سرمایهگذاری در شرکتهای سنگآهنی به دید میانمدت برای کسب سود مناسب باشد.
در متن تحلیل هفته گذشته به محدوده حمایتی دلار آزاد در ۱۲۵۰۰ تومان اشاره کردم. دلار آزاد با نزدیک شدن به این حمایت و اخبار خروجی از دیدار نخستوزیر ژاپن و رهبری کمی هیجانی شد و تا ۱۳۷۵۰ در بازار غیررسمی رشد کرد که البته با کاهش هیجانات تا ۱۳۲۰۰ کاهش پیدا کرد. به نظر دلار آزاد در محدوده زمانی فعلی و فارغ از اتفاقات خاص در محدوده حمایتی ۱۲ تا ۵/۱۲ هزار تومان نوسانات محدود تا ۱۴ هزار تومان داشته باشد. دیدار نخستوزیر ژاپن اگر چه در رسانههای گوناگون به شکلهای مختلف تحلیل شد اما در کل میتوان به آن خوشبین بود. تغییر یکباره در مناسبات و گفتوگوها امکانپذیر نیست و این اتفاق باید به مرور و پله به پله از هر دو سمت اجرا شود. هیجانات اشتباه چه زمانی که صحبت از دلار با قیمتهای بسیار بالا میشد و چه طی این دو هفته که هیجانی صحبت از دلار با قیمتهای پایین میشد، محلی از اعراب ندارد. کنترل هیجانات و نگاه از بیرون بدون بازخورد مستقیم از اخبار برای یک تریدر نیازی اساسی است.
در هفته پیش رو اما بازار کار را با هیجانات حاصل از اخبار سیاسی میتواند شروع کند. اتفاقات خلیجفارس و آتشسوزی دو نفتکش اگر چه از نظر برهانی و عقلی توسط ایران انجام نشده است اما اتهامات آمریکا و جنگ روانی به وجود آورده شده میتواند اثری هیجانی و البته گذرا بر بازار بگذارد. تحلیلگران و تریدرهای هوشمند به خوبی میدانند که بازار اتفاقهای بدتر از این را گذرانده و اتفاق خاصی در روند آن ایجاد نشده است. به یاد داشته باشید که روندها با اخبار شکل نمیگیرند. در روند صعودی اخبار منفی فقط باعث ایجاد فرصتهای سرمایهگذاری مناسب میشوند. به هر حال با توجه به روند معاملات و تحلیلها انتظار دارم بازار با ورود پولهای سنگین جدید به سمت سهمهای بزرگ با بنیاد مناسب رو آورد. اتفاقی که در روز کاری آخر با حجم مناسب و حرکت در سهمهایی مثل اخابر، فملی، تاپیکو، شبندر، همراه، وبملت، رمپنا و… خود را کمکم نمایان کرد. بازار در ادامه هفته و با کاهش هیجانات منفی و با توجه به ورود نقدینگیهای جدید به روند صعودی خود ادامه خواهد داد.
دوشنبه این هفته عرضه اولیه شرکت پلیپروپیلن جم انجام خواهد شد. این شرکت از واحدهای زیرمجموعه شرکت پتروشیمی جم است که تولید شرکت حدود ۲۵۰ هزار تن محصولات پتروشیمی در سال است. این شرکت تا سال ۱۴۰۷ از مالیات معاف است و شرکت برای سال مالی ۹۷ موفق به سودسازی ۳۲۵۸ ریالی شده است که در مجمع عمومی دوم تیر قصد تقسیم آن را دارد. به نظر رکورد جدیدی در کدهای شرکتکننده در عرضه اولیه ثبت خواهد شد.
*تحلیلگر بازار سرمایه
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد