22 - 10 - 2023
هشدار ژئوپلیتیکی فدرالرزرو به موسسات مالی جهان
اقتصاد آنلاین- فدرالرزرو روز جمعه هشدار داد تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی تهدیدی برای سیستم مالی جهانی در بحبوحه خطرات افزایش تورم و رشد کندتر است.
بانک مرکزی ایالاتمتحده در آخرین گزارش ثبات مالی که هر دو سال یک بار منتشر میکند، پتانسیل «سرریزهای نامطلوب گسترده به بازارهای جهانی» را در صورت تشدید درگیری خاورمیانه و جنگ در اوکراین یا بروز تنش در نقاط دیگر جهان اعلام کرد.
در این گزارش آمده است: تشدید این درگیریها یا تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی دیگر، به ویژه در صورت بروز اختلالات طولانیمدت در زنجیره تامین و وقفه در تولید، میتواند فعالیتهای اقتصادی را کاهش و تورم را در سرتاسر جهان افزایش دهد.
در ادامه این بیانیه آمده است: «سیستم مالی جهانی میتواند تحت تاثیر عقبنشینی از ریسکپذیری، کاهش قیمت داراییها و زیان کسبوکارها و سرمایهگذاران در معرض خطر، از جمله سرمایهگذاران در ایالاتمتحده قرار گیرد.»
این گزارش که تاکید میکند سیستم بانکی بهطور کلی «سالم» باقی میماند و مصرفکنندگان و کسبوکارها تاکنون در مواجهه با نرخهای بهره بالاتر انعطافپذیر بودهاند، در حالی منتشر شده تلآویو برای حمله زمینی مورد انتظار به غزه پس از حمله شبهنظامیان حماس به اسرائیل در اوایل ماه جاری آماده میشود.جی پاول رییس فدرالرزرو، روز پنجشنبه هشدار داد که تنشهای ژئوپلیتیکی «خطرات مهمی برای فعالیتهای اقتصادی جهانی ایجاد میکند» و پیامدهای «بسیار نامشخص» دارد.
آخرین گزارش فدرالرزرو همچنین به دنبال افزایش شدید هزینههای استقراض جهانی است، زیرا بازارهای مالی به سرعت با انتظاراتی مبنی بر اینکه یک اقتصاد انعطافپذیر ایالاتمتحده احتمالا نرخ سیاست فدرالرزرو را در سطوح بالا برای یک دوره زمانی پایدار نگه میدارد، تنظیم شدهاند.
پاول روز پنجشنبه پیشنهاد کرد که افزایش تمرکز بر بار بدهی ایالاتمتحده نیز ممکن است نقش داشته باشد. بر اساس آمار وزارت خزانهداری در روز جمعه، کسری بودجه فدرال به ۷/۱ تریلیون دلار افزایش یافته که از ۳۷/۱ تریلیون دلار در سال ۲۰۲۲ افزایش یافته است.هزینههای استقراض در سطح جهانی در هفتههای اخیر افزایش یافته، زیرا بازدهی خزانهداری در تمام سررسیدها به شدت افزایش یافته است. اوراق قرضه ۱۰ساله معیار اکنون برای اولین بار از سال ۲۰۰۷ تاکنون نزدیک به ۵ درصد معامله میشود، در حالی که بازدهی دوساله در بالاترین حد خود در ۱۷ سال اخیر قرار دارد.از زمان گزارش قبلی خود در ماه مه، فدرالرزرو دریافت که نقدینگی بازار خزانهداری در کل پایینتر از سطح تاریخی باقی مانده است و این نشان میدهد که فعالان بازار «به ویژه محتاطانه» عمل میکنند. در حالی که مشاغل و خانوارها نرخهای بهره بالاتر را با سهولت هضم کردهاند، بانک مرکزی خاطرنشان کرد که برخی وامگیرندگان پرخطر شروع به احساس فشارهای اساسی کردهاند.سرعت و بزرگی افزایش اخیر در نرخهای بهره ترس از بیثباتی مالی را برانگیخته است، به طوری که یکی از مقامات ارشد صندوق بینالمللی پول اخیرا به فایننشالتایمز گفت که اکنون «خطر» پیامدهای مخرب «افزایش یافته است».در صورت تداوم تورم به طور غیرمنتظره که بانکهای مرکزی را مجبور به افزایش بیشتر نرخها میکند، فدرالرزرو نهتنها در مورد افزایش نوسانات بازار، بلکه همچنین یک «کندی اقتصادی قابل توجه» هشدار داد، زیرا اعتبارها تحلیل میروند و خانوارها و مشاغل آسیبپذیر مجبور به کاستن از هزینههای خود میشوند.
کاهش سرعت به این بزرگی میتواند به ویژه برای بخش املاک و مستغلات تجاری خطری ایجاد کند و به طور بالقوه منجر به «زیانهای قابل توجه برای طیف وسیعی از موسسات مالی، از جمله برخی بانکها و شرکتهای بیمه» شود.
این گزارش میگوید در نهایت، این امر میتواند برخی از وامدهندگان را وادار به عقبنشینی بیشتر کند که «بر فعالیتهای اقتصادی تاثیر بیشتری خواهد گذاشت».
جیمی دیمون مدیر اجرایی جیپی مورگان چیس هفته گذشته هشدار داد که لحظات کنونی ممکن است «خطرناکترین دورانی باشد که دنیا در دهههای اخیر دیده است».
او گفت: «من فکر میکنم ژئوپلیتیک فقط یک موضوع اضطراری است که باید با آن دست و پنجه نرم کنیم.»
از زمانی که فدرالرزرو شروع به افزایش نرخ بهره معیار خود در مبارزه با تورم کرد، بانکها از اینکه زیانها و معوقاتشان تاکنون به سطوح بالایی نرسیده است خوشحال شدهاند، مقاومتی که بانک مرکزی در گزارش خود به آن اشاره کرد.
با این حال دیوید سولومون مدیر اجرایی گلدمن ساکس، این هفته هشدار داد که «طی دو تا چهار فصل آینده، تاثیر این انقباض مشهودتر خواهد بود و باعث کاهش سرعت اقتصاد در برخی مناطق خواهد شد.»
او گفت: «هنگامی که با مدیران اجرایی به ویژه در مورد مشاغل مصرفکننده تعامل دارم، برخی نرمشها را به ویژه در هشت هفته گذشته در برخی رفتارهای مصرفکننده میشنوم.»
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد