13 - 10 - 2020
نوسانات بیتکوین در خط رِنج
«جهانصنعت»- دیروز بیتکوین به ۱۱ هزار و ۲۶۹ دلار رسید. این در حالی است که صبح یکشنبه قیمت بیتکوین ۱۱ هزار و ۳۸۵ دلار بود. بیتکوین به صورت مداوم در حال نوسان است اما این میزان در رمزارزها آنقدرها زیاد محسوب نمیشود. عواملی همچون تولید انبوه واکسن کرونا و نتیجه انتخابات ریاستجمهوری در قیمت بیتکوین به شدت موثر هستند. با این حال بسیاری از صرافیها و موسسات معتبر رمزارز پیشبینی میکنند که قیمت بیتکوین در حال افزایش است. اگر نوسانگیر باشید و در پی کسب سود، مشکل میتوان انتخاب کرد که باید فروخت یا نگه داشت تا به سود بیشتر رسید. اما اگر بیتکوین را به قصد سرمایهگذاری خریده باشید، دغدغهای ندارید.
اواسط سپتامبر (شهریور)، نسبت قراردادهای خرید به فروش به پایینترین میزان در ۱۰ هفته پیش از آن رسیده بود؛ مسالهای که حاکی از رویکرد نزولیِ معاملهگران مطرح بازار بود. حالا و با عبور قیمت بیتکوین از مقاومت ۱۱ هزار دلار، به نظر میرسد دیدگاه نزولی معاملهگران مطرح تغییر کرده و آنها دیدگاهی مثبت در ارتباط با آینده قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال دارند.
هر گاه نوسانات قیمت بیتکوین با کاهشی قابل توجه همراه شود، معمولا نشاندهنده آن است که معاملهگران بیش از اندازه به خود برای اتخاذ اهرمهای بالاتر اطمینان دارند. همزمان با این مساله، معمولا بیشتر معاملات در حاشیه کانال قیمتی انجام میشود. این در حالی است که باید به یاد داشت نوسانات کوتاهمدت بیتکوین غیرقابل پیشبینی است و میتوان از آن به عنوان یکی از ویژگیهای اصلی این ارز دیجیتال یاد کرد.
برای معاملهگران حرفهای، نوسانات ضمنی به عنوان یک شاخص ترس شناخته میشود چرا که نشاندهنده میانگین وجه تضمین (پریمیوم) پرداختشده در بازار اختیار معامله است. هر گونه نوسانات ناگهانی و پیشبینینشده در قیمت (چه مثبت و چه منفی) باعث میشود این شاخص با افزایشی قابل توجه همراه شود.
قراردادهای اختیار معامله سهماهه چندی پیش به کمترین میزان در ۱۷ ماه گذشته رسید. باید به یاد داشت که نباید این مساله را به معنای آن دانست که وضعیت فعلی بازار عاری از هر گونه ریسک است. در حال حاضر نوسانات سهماهه بازار S&P500 در محدوده ۲۸ درصد قرار دارد. این عدد در مقایسه با نوسانات سهماهه ۶۰ درصدی بیتکوین، عدد کوچکی به حساب میآید. از همین رو، ثبت کندل یک روزه ۵۰۰ دلاری را نمیتوان یک اتفاق غافلگیرکننده به حساب آورد.
در طول دو هفته گذشته قیمت بیتکوین در بازه ۱۰ هزار و ۴۰۰ تا ۱۰ هزار و ۹۰۰دلار معامله میشد و ارزش قراردادهای آتی این ارز دیجیتال نیز به ۳۰۰ میلیون دلار رسیده بود. این مساله نشان میدهد که با وجود نوسانات کم قیمت بیتکوین، در این مدت شاهد افزایش سرمایهگذاریها در قراردادهای آتی بودیم.
معاملهگران مطرح با سرعت به دنبال جبران موقعیتهای فروش خود هستند و برای این کار، اقدام به ثبت موقعیتهای بلند میکنند. این در حالی است که اضافه ارزش قراردادهای آتی، در محدودهای نسبتا پایین قرار دارند و همین مساله نشاندهنده فضای بیشتر برای جهشهای بعدی است.
در قراردادهای آتی، فروشنده معمولا خواهان مبلغی بیشتر از قیمت فعلی دارایی در بازار برای فروش قرارداد خود است. این مساله در تمام بازارهای مشتقه وجود دارد و تنها مختص بازار ارزهای دیجیتال نیست. جدا از ریسک فروش و نقدشوندگی، فروشنده تسویه قرارداد را به تعویق میاندازد و از همین رو قیمت قرارداد بالاتر است.
نرخ پایه
در بازارهای سالم، معمولا اضافه ارزش سالانه ۵ تا ۱۵ درصد است که «نرخ پایه» نام دارد. از سوی دیگر اگر در یک بازار آتی، قراردادها با مبلغی پایینتر از ارزش دارایی در یک بازار آنی معامله شوند، نشاندهنده رویکرد نزولی کوتاهمدت حاکم بر بازار است.
آخرین باری که اضافه ارزش قراردادهای آتی بیتکوین به محدودهای بالاتر از ۱۵ درصد رسید، به ۱۸ آگوست بازمیگردد. از آن زمان تا به اینجا این نرخ تنها کمی بیش از ۳ درصد است. جهش روز جمعه به اندازهای بزرگ نبود که معاملهگران را مجاب به استفاده از اهرمهای بالاتر کند. با این تفاسیر، میتوان گفت این جهش نظریهای را که پیشتر مطرح کردیم، تایید میکند.
برای فهم بهتر موضعگیریهای معاملهگران و با توجه به حمایت جدید در محدوده ۱۱ هزار دلار، باید نرخ قراردادهای خرید به فروش در صرافیها را زیر نظر داشت.
با وجود اینکه در بازارهای آتی، بین خریداران و فروشندگان تعادل وجود دارد اما موقعیتهای معاملهگران حرفهای با موقعیتهای اتخاذشده توسط کاربران دیگر متفاوت است.
با محاسبه مجموع موقعیتهای معاملهگران برتر (تفریق بین قراردادهای بلند و کوتاه) در هر صرافی، میتوان فهمید که دیدگاه معاملاتی آنها تا چه حد نزولی یا صعودی است.
دادههای صرافی OKEx
بر اساس دادههای صرافی OKEx، نسبت قراردادهای بلند به کوتاه در این صرافی، ۹ اکتبر (۱۸ مهر) به پایینترین میزان خود رسید. با توجه به این نمودار میتوان فهمید که رویکرد معاملهگران ۲۵ درصد نزولی است. به عبارت دیگر میتوان گفت معاملهگران حرفهای در این صرافی دیدگاهی نزولی داشتند.
طی ۲۴ بعد این معاملهگران نهتنها موقعیتهای فروش خود را بستند بلکه شاهد آن بودیم که این نرخ به ۲۵ درصد صعودی رسید. این اتفاق را میتوان یک احیای مطمئن توصیف کرد و در تضاد با سناریویی است که پیشتر در ارتباط با آن صحبت کردیم.
دادههای صرافی بایننس
اوضاع در صرافی بایننس نیز مشابه OKEx است. در مدت مشابه، نرخ قراردادهای بلند به کوتاهِ معاملهگران مطرح در این صرافی از ۹ به ۲۳ درصد صعودی رسید. صدالبته باید به یاد داشت که روش محاسبه این دادهها در هر صرافی متفاوت است. به همین دلیل باید تغییرات را زیر نظر داشت و تنها به نمودارها دل نبست.
این اطلاعات بیانگر آن است که معاملهگران برتر در صرافیها، پیش از جهش روز جمعه، دیدگاهی نزولی در ارتباط با قیمت بیتکوین داشتند. اضافه ارزش قراردادهای آتی در سطحی مثبت و سالم قرار دارد. قرار گرفتن اضافه ارزش قراردادهای آتی در این سطح سبب شده فضا برای افزایش اهرمها در ارتباط با قراردادهای بلند باز باشد.
در حال حاضر معاملهگران برتر به جای آنکه از الگوی بارت سیمپسون پیروی کنند، موضعگیری صعودی دارند. این موضعگیری از فرضیه جهش به ۱۴ هزار دلار حمایت میکند.
در حال حاضر و با توجه به دادهها، این احتمال وجود دارد که در بازارهای آتی، معاملهگران به جای آنکه اقدام به پیشبینی نوسانات آینده و تعیین این مساله که آیا نوسانات میتواند باعث تغییر روند شود یا نه، کنند به دنبال تغییر موقعیت معاملاتی خود باشند.
خرید چهار هزار و ۷۰۹ بیتکوین توسط شرکت اسکوئر و ارتباط آن با افزایش قیمت بیتکوین، اهمیتی ندارد. اگر معاملهگران مطرح رویکردی صعودی در پیش بگیرند، معمولا شاهد قدرتگیری روند صعودی در بازار خواهیم بود.
نوسان در حالت رنج
کارشناسان بر این باورند که قیمت بیتکوین روند نزولی در پیش میگیرد و بین خط مقاومت ۹ هزار دلار با خط حمایت ۱۲ هزار دلار نوسان میکند و این نوسان به حالت رنج است.
کاوه مشتاق فعال در زمینه بازارهای رمزارز در گفتوگو با «جهانصنعت» اظهار کرد: این نوسانات قیمتی هنوز معنای خاصی ندارد و به معنای افزایش چشمگیر یا رشد ناگهانی قیمت بیتکوین در آینده نزدیک نیست.
او افزود: این تغییرات قیمت در واقع میتواند منجر به نوسانگیری شود و سود مناسبی برای نوسانگیری ایجاد کند اما به معنای رشد چشمگیر قیمت در آینده نزدیک نیست. بسیاری از نوسانگیران نیز به خاطر طمع بیتکوین خود را نمیفروشند.
مشتاق در ادامه بیان کرد: البته قیمت بیتکوین به زودی کاهش مییابد. در واقع نوسانگیران اگر بیتکوین را نگه داشته باشند ضرر میکنند.
او گفت: به طور کلی نوسانگیری سه روش دارد؛ نوسانگیری در بازار نزولی، نوسانگیری در بازار صعودی و نوسانگیری در حالت رنج.
مشتاق در رابطه با تاثیر اخبار روی قیمت بیتکوین بیان کرد: تولید انبوه واکسن کرونا قطعا روی قیمت تاثیر میگذارد اما بستگی دارد که کدام کشور آن را تولید کند.
او تاکید کرد: انتخابات ریاستجمهوری آمریکا نیز روی قیمت بیتکوین تاثیر میگذارد چراکه مشخص میشود جنگ تجاری با چین ادامه دارد یا خیر. اگر ترامپ انتخاب شود جنگ تجاری ادامه خواهد داشت.
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد