5 - 05 - 2024
لزوم اصلاح نرخگذاری اوراق مسکن
گروه مسکن- اوراق رهنی مسکن، نوعی ابزار مالی هستند؛ ابزاری که با هدف تامین مالی بخش مسکن و رونق بازار سرمایه در ایران طراحی شدهاند. در این اوراق، وامهای رهنی که توسط بانکها یا موسسات مالی به متقاضیان مسکن پرداخت شدهاند، به عنوان پشتوانه اوراق به سرمایهگذاران عرضه میشوند.
بانکها یا موسسات مالی، وامهای رهنی واجد شرایط را برای انتشار اوراق رهنی انتخاب میکنند. بانکها میتوانند با انتشار اوراق رهنی، منابع مالی خود را آزاد کرده و از آن برای پرداخت وامهای جدید یا سرمایهگذاری در سایر بخشها استفاده کنند. سرمایهگذاران با خرید اوراق رهنی میتوانند سود ثابتی
(معادل نرخ سود وامهای رهنی) کسب کنند.
اوراق رهنی میتوانند به عنوان ابزاری برای تنوعبخشی به سبد سرمایهگذاری مورد استفاده قرار بگیرند. باید توجه داشت که افزایش عرضه اوراق رهنی میتواند به رونق بازار مسکن کمک کند، زیرا بانکها با منابع مالی بیشتر میتوانند وامهای بیشتری به متقاضیان مسکن پرداخت کنند. اوراق رهنی مسکن در ایران با چالشهایی روبهرو است. بازار اوراق رهنی در ایران سابقه زیادی ندارد و به همین دلیل، سرمایهگذاران شناخت کافی نسبت به این اوراق ندارند. از سویی ارزیابی ریسک وامهای رهنی به دلیل فقدان نظام رتبهبندی اعتباری کارآمد در ایران دشوار است. همچنین قوانین و مقررات مربوط به اوراق رهنی در ایران کامل نیست و نیاز به اصلاح دارد. البته با وجود این چالشها، اوراق رهنی مسکن این قابلیت را دارند که ابزار مفیدی برای تامین مالی بخش مسکن و رونق بازار سرمایه در ایران قرار گیرند. اصلاح نرخگذاری اوراق رهنی مسکن و تخصیص یارانه سود به آن، انتشار اوراق رهنی بدون کوپن، بهرهگیری از نظام صحیح رتبهبندی اعتباری در انتشار اوراق از جمله پیشنهادات به منظور رفع موانع و چالشهای انتشار اوراق رهنی مسکن است.
به گزارش «جهانصنعت» به نقل از تسنیم، مسکن و تامین مالی آن یکی از ضرورتهای کنونی نظام اقتصادی کشور است. یکی از روشهای متعارف تامین مالی مسکن در همه کشورها، پرداخت تسهیلات بلندمدت بانکی است بنابراین پرداخت تسهیلات بلندمدت به ویژه در صورت ثابت بودن نرخ سود تسهیلات، نظام بانکی را با انواع مخاطرات اعم از مخاطره (ریسک) نقدشوندگی، اعتباری و تغییرات نرخ بهره مواجه خواهد کرد بنابراین راهکارهایی برای حل این چالش طراحی شده است که یکی از مهمترین آنها، انتشار اوراق رهنی مسکن و خارج کردن دارایی مربوطه (مانده تسهیلات مسکن) از ترازنامه بانک است. انتشار این اوراق به ارتقای ظرفیت تامین مالی بانکها و نهادهای مالی در حوزه مسکن منجر میشود و ابزاری برای مدیریت ریسک نقدینگی و ریسک نرخ بهره (سود) بانکها و نهادهای مالی است که سبب میشود تا انگیزه کافی برای تامین مالی بلندمدت حوزه مسکن توسط آنها فراهم شود.
با این حال، باوجود نیاز اقتصاد و تکلیف قانونی به بانکها برای پرداخت تسهیلات بلندمدت در حوزه مسکن در ماده ۴ قانون جهش تولید مسکن، این زیرساخت در نظام اقتصادی کشور به خوبی مهیا نشده است و تاکنون تنها ۲مرحله انتشار اوراق رهنی مسکن توسط بانک عامل بخش مسکن صورت گرفته است که نشان از عدم عمق کافی این بازار و وجود موانعی برای انتشار آن است. نرخگذاری دستوری بر تسهیلات اعطا شده در حوزه مسکن و همچنین سود اوراق رهنی مسکن یکی از چالشها و موانع مهم استفاده از این اوراق بوده است. اصلاح نرخگذاری این اوراق و تخصیص یارانه سود به آن، انتشار اوراق رهنی بدون کوپن، بهرهگیری از نظام صحیح رتبهبندی اعتباری در انتشار اوراق به خصوص اوراق رهنی مسکن، آموزش و فرهنگسازی نسبت به سرمایهگذاری و استفاده از این اوراق از جمله پیشنهادات مرکز پژوهشهای مجلس به منظور رفع موانع و چالشهای انتشار اوراق رهنی مسکن است.
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد