فرمانروایی طلا در بازار سرمایه
هادی بهرامی- صندوقهای طلای بورسی (ETF طلا) سرمایهگذاریهای قابل معاملهای هستند که ارزش آنها مستقیما از سمت قیمت طلای فیزیکی حمایت میشود و به سرمایهگذاران اجازه میدهند بدون نیاز به نگهداری فیزیکی طلا در نوسانات قیمت آن مشارکت کنند. نقش اصلی این صندوقها در بورس، فراهم کردن ابزاری نقدشونده، شفاف و با ریسک کمتر برای ورود به بازار طلا و تنوع بخشیدن به پرتفوی سرمایهگذاری است.
براساس تازهترین بررسی «جهانصنعت» از وضعیت صندوقهای طلای بازار سرمایه، ارزش خالص دارایی (NAV) کل صندوقهای طلا به ۴۳۷هزارو ۹۳۲میلیارد تومان و ارزش معاملات روزانه آنها به ۱۱هزارو ۷۳میلیارد تومان افزایش یافته است. ۲۹صندوق سرمایهگذاری مبتنی بر طلا در بازار سرمایه وجود دارند که برابر با ۳/۳درصد از کل ارزش ریالی بازار هستند و نکته جالب این است که ارزش معاملات روزانه این ۲۹صندوق تقریبا با ارزش معاملات کل بازار سهام برابری میکند!
شاخص صندوقهای طلا طی یک ماه اخیر به میزان ۷/۱۷درصد افزایش یافته و از محدوده ۸هزارو ۵۵۷واحد به ۱۰هزارو ۸۶واحد رسیده است در حالی که شاخص هموزن بورس ۸/۱۶درصد رشد ماهانه را به ثبت رسانده است. شاخص صندوقهای طلا تقریبا ۵/۱ماه قبل، مقاومت استاتیک ۸ هزارو ۴۳۳واحدی خود را شکست و با رشد ۶/۱۹درصدی به سطح فعلی رسیده است. با توجه به فراکتالهای تاریخی، احتمال دارد شاخص صندوقهای طلا با اصلاحاتی مواجه شود و سطوح فعلی برای سرمایهگذاری سنگین پرریسک به نظر میرسد.
رشد تمامعیار حجم بازار
طبق آخرین بررسیها صندوق عیار ۶/۱۵۳همت، طلای لوتوس ۳/۶۶همت، کهربا ۹/۳۸همت، مثقال ۱/۲۶همت، گنج ۲/۲۵همت، گوهر ۱/۱۶همت، جواهر ۴/۱۳همت، تابش ۹/۱۱همت، ناب ۷/۹همت، آلتون ۲۳/۹همت، زر ۲/۹همت، درخشان ۵۹/۷همت، زروان ۷۴/۶همت، آتش ۵/۶همت، زرفام ۲۳/۵همت، نفیس ۱۶/۵همت، ریتون ۸۸/۳همت، لیان ۸۲/۳همت، زمرد ۳۸/۳همت، امرالد ۳۴/۳همت، رز ترنج ۶۹/۲همت، قیراط ۷۹/۱همت، زرگر ۶۲/۱همت، جام ۵۶/۱همت، گلدیس ۲۹/۱همت، رزگلد ۱۳/۱همت، گلدا ۱۱/۱همت، درنا ۹۸/۰همت و نگین فارس ۴۳/۰همت ارزش خالص دارایی دارند.
درنا و نگینفارس در خطر گردش نقدینگی
صندوق عیار با تسلط ۱/۳۵درصدی به ارزش بازار کل گروه، بزرگترین صندوق طلای بورسی به حساب میآید؛ در مقابل، صندوق نگینفارس، کوچکترین صندوق طلای بورسی است که حجم بازار بسیار اندکی را به خود اختصاص داده است.
صندوق عیار ۵هزارو ۲۲۰میلیارد تومان، طلای لوتوس یکهزارو ۲۸۵میلیارد تومان، کهربا ۶۵۰میلیارد تومان، مثقال ۷۷۳میلیارد تومان، گنج ۴۰۴ میلیارد تومان، گوهر ۳۲۵میلیارد تومان، جواهر ۱۵۷میلیارد تومان، تابش ۶۳میلیارد تومان، ناب ۱۴۶میلیارد تومان، زر ۱۱۵میلیارد تومان، آلتون ۱۲۱میلیارد تومان و درخشان ۳۲۷میلیارد تومان، ارزش معاملات روزانه دارند.
ارزش معاملات روزانه زروان ۸۶میلیارد تومان، آتش ۲۶۹میلیارد تومان، زرفام ۱۷۱میلیارد تومان، نفیس ۵۰میلیارد تومان، ریتون ۲۸۸میلیارد تومان، لیان ۱۲۶میلیارد تومان، زمرد ۵۷میلیارد تومان، امرالد ۷۰میلیارد تومان، رز ۶۳میلیارد تومان، قیراط ۱۸ میلیارد تومان، زرگر ۴۹ میلیارد تومان، گلدیس ۳۳میلیارد تومان، رزگلد ۱۴میلیارد تومان، گلدا ۵۴میلیارد تومان، درنا ۶میلیارد تومان و نگینفارس ۲۰ میلیارد تومان است.
نقدشوندگی، مهمتر از بازدهی!
صندوق عیار، طلای لوتوس، کهربا، مثقال و گنج، جمعا ۸هزارو ۳۳۲میلیارد تومان ارزش معاملات روزانه دارند که ۲/۷۵درصد از کل گردش نقدینگی صندوقهای طلای بورس را به خود اختصاص دادهاند. ریسک نقدشوندگی به این معناست که سرمایهگذار نمیتواند دارایی خود را به سرعت و بدون افت قابلتوجه قیمت به پول نقد تبدیل کند، در حالی که گردش نقدینگی بالا و ارزش معاملات زیاد نشاندهنده فعال بودن بازار و سهولت تبدیل داراییها به وجه نقد با قیمت عادلانه است.
در واقع ریسک نقدشوندگی زمانی افزایش مییابد که گردش مالی کم و ارزش معاملات پایین باشد زیرا این وضعیت نشاندهنده کمطرفدار بودن دارایی و دشواری فروش آن در زمان نیاز است. خریدار در زمان سرمایهگذاری روی صندوقهای طلا باید حتما به ارزش معاملات، شاخص NVT، عمق سفارشات و تعداد بازارگردان توجه داشته باشد و روی ETFهای نقدشونده تمرکز کند.
بازده طلایی صندوق قیراط جام و تابش
طی یک ماه اخیر صندوق قیراط ۲/۲۱درصد، جام ۵/۲۰درصد، تابش ۲۰درصد، درخشان ۷/۱۹درصد، لیان ۱/۱۹درصد، آتش ۱/۱۹درصد، رز ترنج ۱۹درصد، زرفام ۹/۱۸درصد، درنا ۹/۱۸درصد، گلدا ۹/۱۸درصد، گلدیس، ۸/۱۸درصد، زروان ۸/۱۸درصد، ناب ۸/۱۸درصد، رزگلد ۷/۱۸درصد، طلای لوتوس ۷/۱۸درصد، امرالد ۵/۱۸درصد، گوهر ۳/۱۸درصد، زرگر ۳/۱۸درصد، مثقال ۹/۱۷درصد، گنج ۸/۱۷درصد، آلتون ۸/۱۷درصد، زمرد ۷/۱۷درصد، نفیس ۵/۱۷درصد، جواهر ۵/۱۷درصد، زر ۴/۱۷درصد، کهربا ۱/۱۷درصد، عیار ۶/۱۶درصد و ریتون۳/۱۶درصد بازده مثبت را به ثبت رساندند.
صندوقهای قیراط، جام، تابش، درخشان و لیان، تاپگینر یک ماهه گروه محسوب میشوند و در مقابل، ریتون، عیار، کهربا، زر و جواهر، بازدهی کمتری داشتند.
طی یک سال اخیر صندوق زروان ۱۸۰درصد، مثقال ۸/۱۷۸درصد، کهربا ۴/۱۷۶درصد، تابش ۳/۱۷۶درصد، ناب ۷/۱۷۲درصد، زروان ۹/۱۷۰درصد، مثقال ۲/۱۷۰درصد، زرفام ۱/۱۶۹درصد، زر ۹/۱۶۸درصد، عیار ۷/۱۶۷درصد، نفیس ۷/۱۶۴درصد، طلای لوتوس ۳/۱۶۴درصد، گوهر ۱۶۳درصد، گنج ۱۶۳درصد، جواهر ۱/۱۶۲درصد، آلتون ۴/۱۵۹درصد، درخشان ۱۴۵درصد و گلدیس ۶/۱۰۲درصد رشد قیمت را تجربه کردند.
صندوق زروان، مثقال، کهربا، تابش و نفیس پرسودترینهای یک سال اخیر بودند و رشد قیمت فوق العادهای را نسبت به رقبا و بازارهای موازی به ثبت رساندند.
