صندوق‌های مولتیNAV؛ گامی جدید برای هدایت نقدینگی به تولید
جهان‌صنعت – مدیر بازارهای مشتقه و ابزارهای نوین مالی بورس کالای ایران گفت که با راه‌اندازی صندوق‌های «مولتیNAV» منابع خرد مردمی به پشتوانه دارایی‌های واقعی وارد چرخه تولید می‌شود.
رحمان آراسته در خصوص توسعه ابزارهای مالی جدید در بورس کالا اظهار کرد: همانطور که در بازار سهام صندوق‌های بخشی در صنایع مختلف مانند خودرو فعالیت می‌کنند، در بورس کالا نیز صندوق‌های «مولتیNAV» یا چندکالایی طراحی شده‌اند. او افزود: این صندوق‌ها می‌توانند با دریافت مجوز سازمان بورس در حوزه‌های مختلف کالایی مانند مس، گندله، آهن، خودرو و سایر گواهی‌های سپرده سرمایه‌گذاری کنند.
مشارکت غیرمستقیم مردم در تولید
مدیر بازارهای مشتقه و ابزارهای نوین مالی بورس کالای ایران در ادامه گفت‌وگو با خبرگزاری صداوسیما بیان کرد: مدیر صندوق براساس شرایط بازار تصمیم می‌گیرد که در کدام حوزه ورود کند. به عنوان مثال اگر بازار سنگ‌آهن جذاب باشد، بخشی از پرتفوی صندوق به این حوزه اختصاص می‌یابد یا اگر زعفران مناسب‌تر باشد، صندوق وارد زعفران می‌شود.
آراسته افزود: در واقع مردم با خرید واحدهای این صندوق‌ها، به‌طور غیرمستقیم در تولید کشور مشارکت می‌کنند و صندوق‌ها با منابع جمع‌آوری‌شده از مردم، وارد خرید گواهی‌های سپرده می‌شوند.
احیای معادن از مسیر گواهی سپرده شمش طلا
آراسته با اشاره به تجربه راه‌اندازی گواهی سپرده شمش طلا اظهار کرد: در ابتدای راه‌اندازی، برخی معادن با مشکلات مالی مواجه بودند اما پس از ورود به این بازار توانستند سرمایه در گردش خود را تامین کرده، خطوط تولید جدید راه‌اندازی کنند و به فروش محصولات بپردازند. او توضیح داد: این روند باعث شد معادن دیگر نیز به بازار بپیوندند. اکنون با وجود استانداردها و خزانه مشخص، تولیدکنندگان طلا به راحتی می‌توانند گواهی سپرده منتشر کرده و در صورت تمایل آن را در بازار به فروش برسانند.
ورود منابع مالی به چرخه تولید
مدیر بازارهای مشتقه و ابزارهای نوین مالی بورس کالای ایران در ادامه بیان کرد: هم‌اکنون بیش از ۲۳ نهاد مالی در حوزه صندوق‌های طلا فعال هستند و چهار نهاد جدید نیز در آستانه ورود قرار دارند. تاکنون حدود ۲۰۰هزار‌میلیارد تومان نقدینگی از طریق صندوق‌های طلا جذب شده است.
آراسته تاکید کرد: «این نقدینگی به‌طور مستقیم وارد چرخه تولید می‌شود. عرضه‌کننده گواهی، تولیدکننده است و صندوق‌ها از او خرید می‌کنند؛ مردم نیز با خرید واحدهای صندوق‌ها در این چرخه سهیم می‌شوند.» وی ادامه داد: استقبال مردم از صندوق‌های طلا بسیار گسترده بوده است به‌طوری که بیش از یک‌میلیون نفر سرمایه‌گذار حقیقی در این صندوق‌ها حضور دارند. دلیل اصلی این استقبال، شفافیت و امنیت بازار است چرا که پشت هر گواهی سپرده یک دارایی واقعی وجود دارد و هیچ‌گونه فروش صوری در بورس کالا انجام نمی‌شود.
صندوق‌های طلا مانع خروج پول از بازار سرمایه
مدیر بازارهای مشتقه و ابزارهای نوین مالی بورس کالای ایران اضافه کرد: صندوق‌های طلا علاوه بر جذب نقدینگی، مانع خروج پول از بازار سرمایه شده‌اند. سرمایه‌گذاران می‌توانند به‌راحتی بین طلا و سهام جابه‌جا شوند. به عنوان مثال در صورت کاهش قیمت طلا، سرمایه‌گذار طلا را فروخته و سهام خریداری می‌کند و بالعکس. او در ادامه گفت: اگر ۲میلیارد دلار نقدینگی جذب صندوق‌های طلا نشده بود، اثرات اقتصادی ورود این نقدینگی بر بازار غیررسمی طلا، سکه و حتی ارز بسیار مخرب بود. بورس کالا با این ابزار نقش مهمی در کنترل نقدینگی ایفا کرده است.
طرح‌های جدید بورس کالا
آراسته با اشاره به طرح‌های جدید بورس کالا که در دست اجراست، بیان کرد: براساس قانون تامین مالی تولید، بورس کالا موظف به توسعه این مدل در سایر کالاها نیز هست. در حال حاضر معاملات طلا از ساعت۱۲ تا ۱۸ انجام می‌شود و ابزار جدیدی تحت عنوان «اوراق سلف طلا» نیز در دست طراحی است. به این ترتیب تولیدکننده معدن می‌تواند از طریق انتشار اوراق سلف تامین مالی کند و در سررسید به جای سود بانکی، گواهی سپرده طلا به سرمایه‌گذاران تحویل دهد. او در ادامه گفت: مجوزهای لازم صادر شده و دو شرکت درخواست خود را ارائه کرده‌اند. در صورت عملیاتی شدن، این ابزار می‌تواند تحولی بزرگ در حوزه تامین مالی معادن طلا ایجاد کند. در این روش فرد به‌طور مثال امروز هزار تومان سرمایه‌گذاری می‌کند و در سررسید معادل آن طلا تحویل می‌گیرد بنابراین نوسان قیمت طلا تاثیری در اصل سرمایه او ندارد.
