شوک فدرالرزرو به کریپتو
احسان کاظمی– بازار کریپتوکارنسی روی کاهش نرخ بهره حساب باز کرده بود، اما فدرالرزرو حالا حرف از افزایش به میان آورد. صورتجلسه نشست ماه ژانویه فدرالرزرو نشان میدهد اگر تورم مهار نشود، مقامات این بانک مرکزی برای افزایش مجدد نرخ بهره کاملا آمادهاند. این تغییر دیدگاه، یک هشدار مستقیم برای بازارهای پرریسک مانند ارزهای دیجیتال است. سرمایهگذاران انتظار داشتند پس از سه کاهش متوالی در اواخر سال۲۰۲۵، مسیر برای تزریق نقدینگی هموار شده باشد اما اکنون لحن انقباضی مقامات همه معادلات را به هم ریخته است. گروهی از اعضا نیز تاکید کردهاند که تا زمان کاهش تورم بهصورت قطعی نباید وعده تسهیل سیاستها را داد. حالا تمام نگاهها به شاخص قیمت مصرفکننده(CPI) ماه فوریه آمریکا دوخته شده که قرار است ۲۰اسفند امسال در ساعت۱۶ به وقت ایران منتشر شود. اگر دادههای تورم بعدی بالاتر از حد انتظار منتشر شوند و ترس از کاهش نقدینگی در بازار سایه بیندازد، فشار فروش میتواند قیمت بیتکوین را به محدودههای پایینتر برساند اما در سناریوی صعودی چنانچه گزارش تورم ضعیفتر از انتظارات ظاهر شود، بیتکوین میتواند روند صعودی خود را برای شکستن مقاومتهای پیشرو از سر بگیرد. همچنین براساس جدیدترین گزارش گلسنود تقاضا برای بیت کوین در محدوده ۷۰هزار دلار بهشدت کاهش یافته و اصطلاحا به مرحله خستگی رسیده است. از اوایل فوریه هم هرگونه تلاش قیمت بیتکوین برای عبور از این مقاومت با فشار فروش سنگین مواجه شده که بهدلیل خروج خریداران از بازار در نقطه سربهسر بوده است. در همین راستا ویلی وو، تحلیلگر مطرح بازار نیز معتقد است که بیتکوین در حال حاضر در فاز اول بازار خرسی پیشروی خود قرار دارد که از سهماهه سوم۲۰۲۵ و با کاهش نقدینگی و افت قیمتها آغاز شده و ویژگی بارز آن نوسانات شدید است. فاز دوم نیز زمانی فرامیرسد که بازارهای سهام جهانی وارد روند نزولی شوند. بیتکوین بهدلیل حجم کمتر و حساسیت بیشتر به جریان سرمایه بسیار سریعتر به خروج نقدینگی واکنش نشان میدهد. فاز سوم هم فاز تسلیم است. در این فاز نوسانات به اوج خود میرسد و سرمایهگذاران با ناامیدی کامل معاملات خود را میبندند.
پایان هیجان، شروع انباشت
از سوی دیگر بازار مشتقات اتریوم در حال تجربه یک پاکسازی بیسابقه است. با عمیقتر شدن روند اصلاحی قیمت پس از اوج تاریخی جدید، حجم قراردادهای باز اتریوم با یک سقوط آزاد ۶۶درصدی از ۳۳ به حدود ۱۱میلیارد دلار کاهش یافته است. دلیل اصلی این اتفاق ریزش قیمت اتریوم به سمت محدوده ۱۹۰۰ دلار بود که باعث لیکویید شدن خریداران شد. دادههای آنچین نشان میدهند همزمان با این ریزش، موجودی اتریوم در صرافیها به پایینترین سطح چندسال اخیر یعنی ۱/۱۶میلیون واحد رسیده است. در واقع در حالی که دستهای ضعیف از بازار خارج شدند نهنگها از اوایل تا اواسط فوریه بیش از ۲۵میلیون اتریوم خریداری کردهاند. با توجه به پاک شدن اهرمها و کاهش شدید موجودی صرافیها، ریسک عرضه و فشار فروش فوری به شدت پایین آمده است. اگر تقاضای جدیدی وارد شود، قیمت اتریوم میتواند به تدریج برای بازپسگیری سطوح بالاتر حرکت کند. در مقابل از دست رفتن سطح روانی ۱۹۰۰دلار نیز میتواند باعث سقوط مجدد قیمت به نواحی پایینتر مثل ۱۸۰۰دلار شود.
خروج ۲۰۰میلیون ریپل از بایننس
شرکت تحلیل دادههای «کریپتوکوانت» اعلام کرد که دارندگان ریپل طی ۱۰روز گذشته حدود ۲۰۰میلیون رمزارز خود را از صرافی بایننس خارج کردهاند. این روند در حالی اتفاق میافتد که قیمت ریپل نسبتبه ژانویه، حدود ۲۷درصد کاهش یافته است و نشان میدهد برخی سرمایهگذاران فعلا این افت قیمت را فرصتی برای انباشت رمزارزها و نه زمان فروش میدانند. دادههای دارکفست، تحلیلگر بلاکچین نشان داد نسبت موجودی ریپل در بایننس، طی بیش از ۱۰روز از ۰۲۷/۰ به ۰۲۵/۰ کاهش یافته که به معنای خروج حدود ۲۰۰میلیون رمزارز از این صرافی در این دوره است. برداشت داراییها از صرافی معمولا فشار فروش فوری را کاهش میدهد و نشانهای از تمایل سرمایهگذاران به نگهداری بلندمدت رمزارزهاست زیرا داراییهای منتقلشده به کیف پول خصوصی برای معاملات سریع در دسترس نیستند. این برداشتها همزمان با افت حدود ۴۰درصدی ریپل از ابتدای سال تاکنون رخ داده است و قیمت آن اوایل ماه جاری به پایینترین سطح ۱۵ماه گذشته، حدود یکدلار رسید. اکنون ریپل حدود ۴۱/۱دلار معامله میشود و طی روزهای گذشته ۶۸/۴درصد رشد کرده درحالیکه بازار کلی رمزارزها تنها ۴/۱درصد افزایش داشته است. با وجود فشار قیمتی، ریپل همچنان مورد توجه سرمایهگذاران و تحلیلگران است. گزارش اخیر «کوینشیرز» نشان میدهد صندوقهای مرتبط با ریپل طی روزهای گذشته حدود ۳۳میلیون دلار جذب سرمایه جذب کردند درحالیکه محصولات سرمایهگذاری در بیتکوین و اتریوم چهارمین هفته متوالی خروج سرمایه را تجربه کردهاند. سایت کریپتو گزارش کرد: با این حال برخی نهادهای مالی سنتی مانند بانک «استاندارد چارتر» نسبت به عملکرد ریپل در سال جاری محتاط هستند و پیشبینی قیمت سالانه آن را ۶۵درصد کاهش دادند و از هشت دلار به ۸/۲دلار رساندند.
قمار ۲۶۰میلیون دلاری گلدمن ساکس روی سولانا
از سوی دیگر طی دو هفته گذشته قیمت سولانا در یک محدوده ۱۵دلاری میان ۷۵ تا ۹۰دلار در نوسان بوده است. با این حال در پشت پرده این نوسانات نهادهای مالی بزرگ در حال خرید هستند. گزارشها نشان میدهد گلدمن ساکس ۲۶۰میلیون دلار در صندوقهای مرتبط با سولانا سرمایهگذاری کرده و ورود نقدینگی نیز همچنان ادامه دارد. دلیل اصلی این فشار خرید سازمانی، ارتقای آلپنگلو در اوایل امسال است. از منظر تحلیل تکنیکال، سولانا در حال حاضر بالای حمایت روانی و بسیار حساس ۸۰ دلار قرار دارد و فاندینگ ریتهای عمیقا منفی، نشاندهنده تسلط کامل خرسها بر روند قیمت در کوتاهمدت است. اگر این حمایت شکننده از دست برود، احتمال سقوط قیمت تا سطح ۶۸ دلار وجود دارد اما در سمت مقابل، همین فاندینگ ریت منفی میتواند منجر به یک شورت اسکوییز شده و قیمت را به مقاومت ۸۴ دلاری برساند.
اینجکتیو در بازار نزولی کریپتو میدرخشد
ارز دیجیتال اینجکتیو پس از تایید پیشنهاد حاکمیتی «۶۱۹-IIP» بیش از ۳۰درصد رشد کرده و توانسته توجه بازار را دوباره به خود جلب کند. این پیشنهاد با هدف ارتقای سرعت و ظرفیت شبکه و توسعه اکوسیستم آن طراحی شده و ادغام بهتر با اوراکلهای چینلینک برای دریافت سریع و دقیق دادههای قیمت را ممکن میکند. در نتیجه تایید این پیشنهاد، قیمت اینجکتیو از ۳دلار به ۹۵/۳دلار رسید، ولی در ادامه به محدوده ۴۰/۳دلار عقبنشینی کرد. همزمان شرکت پایناپل فایننشال از انباشت بیش از ۷میلیون توکن اینجکتیو، معادل ۷درصد از کل عرضه اینجکتیو خبر داده است. این انباشت بزرگ نیز توجه سرمایهگذاران را جلب کرده و فشار خرید را افزایش داده است. علاوه بر اینها، دادههای آنچین نشان میدهند که فعالیت در شبکه اینجکتیو واقعی و پایدار است؛ کارمزد روزانه تراکنشها در این شبکه حدود ۱۴هزار اینجکتیو است که نشان میدهد کاربران همچنان به استیک، معامله و توسعه اپلیکیشنها ادامه میدهند. با این حال احساسات کلی بازار آلتکوینها هنوز محتاطانه است و اینجکتیو هم بیش از ۹۰درصد پایینتر از سقف تاریخی خود معامله میشود. به همین دلیل ادامه رالی اخیر اینجکتیو نیازمند ورود سرمایه تازه و حمایت مداوم بازار است.
