سقوط صنعت شیل با نفت ۵۰ دلاری

جهان صنعت– اگر قیمت نفت وست‌تگزاس اینترمدیت(WTI) به ۵۰دلار در هر بشکه سقوط کند و در همین سطح باقی بماند، صنعت شیل آمریکا در معرض خطر قرار خواهد گرفت و احتمالا تا پایان سال۲۰۲۶، تولید نفت شیل ۷۰۰‌هزار بشکه در روز کاهش خواهد یافت.

تصمیم هفته جاری وزیران اوپک‌پلاس برای توقف افزایش تولید در سه‌ماهه اول سال۲۰۲۶، خبر خوبی برای صنعت شیل آمریکا بود. با این تصمیم شرکت‌های نفت شیل آمریکا نفس راحتی کشیدند و ممکن است از کاهش ۷۰۰‌هزار بشکه‌ای تولیدشان تا پایان سال۲۰۲۶، اجتناب کرده باشند.

این یک راز نیست که نفت شیل در آمریکا، قیمت سربه‌سر بالاتری نسبت‌به چاه‌های متعارف در عربستان سعودی دارد. با این حال، همه چاه‌ها یکسان ساخته نشده‌اند و برخی می‌توانند با کمتر از ۶۰ دلار در هر بشکه درآمد کسب کنند درحالی‌که برخی دیگر برای رسیدن به نقطه سربه‌سر، به قیمت ۷۰دلار در هر بشکه و بالاتر از آن نیاز دارند. به‌علاوه، همانطورکه فدرال‌رزرو دالاس در بررسی سه‌‌ماهه انرژی خود گزارش داده، هزینه‌ها در منطقه شیل در حال افزایش بوده است. با این حال طبق داده‌های جدید اداره اطلاعات انرژی آمریکا، تولید شیل همچنان در حال رشد است و در ماه آگوست به رکورد بی‌سابقه ۷/‌‌۱۳‌میلیون بشکه در روز صعود کرد.

شرکت تحلیل بازار انرژی «کپلر» در گزارشی در مورد قیمت نفت و تاثیر آن بر صنعت شیل آمریکا اعلام کرد بخش زیادی از این، به لطف بهبود بهره‌وری است. سپس در ادامه با اشاره به تاثیر نامطلوب تعرفه‌ها، افزایش تولید اوپک‌پلاس و تلاش ترامپ برای پایین نگه داشتن قیمت‌های سوخت تاکید کرد.

با وجود این موارد، تولید شیل آمریکا حتی با تعداد دکل‌های کمتر، به لطف راندمان حفاری و عرضه فراوان چاه‌های حفرشده اما تکمیل‌نشده، به رشد خود ادامه داده است.

با این حال اگر قیمت‌ها در همین سطوح باقی بمانند یا همانطورکه برخی تحلیلگران انتظار دارند، پایین‌تر بیایند، اوضاع تغییر خواهد کرد. طبق گزارش کپلر، اگر قیمت نفت وست تگزاس اینترمدیت از ۶۱ دلار فعلی پایین‌تر بیاید، به شیل آسیب خواهد رساند و اگر این شاخص به ۵۰دلار در هر بشکه کاهش یابد و برای مدت طولانی در این سطح باقی بماند، تا پایان سال۲۰۲۶، حدود ۷۰۰‌هزار بشکه در روز از تولید آن کاسته خواهد شد.

فشار کاهشی بر قیمت

حتی قیمت ۶۰دلار در هر بشکه نفت آمریکا بر فعالیت‌ها تاثیر می‌گذارد. با توجه به پیش‌بینی‌هایی مبنی‌بر قیمت‌های پایین‌تر بین‌المللی به‌دلیل مازاد عرضه قابل‌توجه، این خبر خوبی نیست. درواقع گلدمن ساکس در ماه آگوست پیش‌بینی کرد قیمت نفت در سال آینده به دلیل مازاد عرضه که عمدتا از سوی تولیدکنندگان غیراوپک و در راس آنها، آمریکا هدایت می‌شود، به زیر ۶۰دلار در هر بشکه کاهش خواهد یافت. با این حال کپلر انتظار دارد رشد عرضه در میان تولیدکنندگان نفت غیراوپک سال آینده به اوج خود برسد و بخشی از فشار کاهشی بر قیمت را کاهش دهد.  اگر قبل از سقوط نفت وست تگزاس‌اینترمدیت به ۵۰ دلار، تولید به اوج خود برسد، از فشار کاهشی بر قیمت جلوگیری می‌شود. با این حال، اگر این رشد که همه هنگام پیش‌بینی اشباع عرضه به آن اشاره می‌کنند، بیشتر طول بکشد تا به اوج خود برسد، نفت وست تگزاس اینترمدیت ممکن است حتی برای شرکت‌های بزرگ نفتی که اغلب از قیمت‌های

سر به سر بسیار پایین‌تری نسبت‌به شرکت‌های مستقل برخوردارند، به زیر سطوح رشد تولید پایدار سقوط کند.

به گفته تحلیلگران کپلر، در سناریوی نفت ۵۰ دلار در هر بشکه که برخی آژانس‌ها و بانک‌ها مانند گلدمن ساکس پیش‌بینی کرده‌اند، عرضه نفت آمریکا فلج خواهد شد. دلیل اینکه برخی آژانس‌ها و بانک‌ها انتظار چنین سناریویی را دارند، ترکیب جادویی رشد بالای تولید غیراوپک، حذف محدودیت تولید اوپک و اشباع بازار است.

چهارمین عامل در این سناریوی شوم، احتمال تقاضای کند چین است زیرا نرخ رشد تقاضا در بزرگ‌ترین واردکننده نفت خام جهان پس از دهه‌ها رشد سریع کاهش یافته است. اوپک‌پلاس ممکن است با تعلیق افزایش تولید، به شیل آمریکا لطف کرده باشد.

منبع: اویل پرایس