سقوط سنگین بورس تهران
جهان صنعت- روز گذشته شاخص کل بورس تهران با غلبه قاطع فروشندگان مواجه شد و اولینروز هفته را با معاملاتی منفی پشتسر گذاشت. خروج گسترده سرمایههای حقیقی از نمادهای بازار از نکات برجسته معاملات روز گذشته بود که تحتتاثیر افزایش ریسکهای سیاسی و درسودبودن اکثر سرمایههای حقیقی بهوقوع پیوست.
افزایش دوباره تنشهای منطقهای و تهدیدات مختلف سیاسی اغلب سهامداران حقیقی را بر آن داشت تا نسبتبه فروش و شناسایی سود سهام خود اقدام کنند.
حتی باوجود انتشار گزارشهای مثبت در اغلب نمادهای بزرگ و اثرگذار بر فضای تالار شیشهای این اثر روانی منفی اظهارات مختلف سیاسی–نظامی بود که بر روند اصلی معاملات اثر گذاشت و باعث شد باوجود افق سودآوری مثبت در بازارسرمایه سهامداران ترجیح دهند برای مدتی با نقدکردن سهام خود نظارهگر روند اتفاقات در فضای سیاسی-اقتصادی کشور باشند.
ریزش ۱۰۵هزارواحدی شاخص کل
روز گذشته شاخص کل بورس تهران با افت ۱۰۵هزارو۶۰۰واحدی به تراز ۴میلیونو۳۴۲هزارواحد رسید. چهارنماد فملی، فارس، فولاد و شپنا بیشترین تاثیر را بر شاخص کل داشتند. شاخص هموزن بازار نیز روز گذشته با ثبت ۵۶/۱درصد افت به تراز یکمیلیونو۱۱۵هزارواحد نزول کرد.
فرار ۷همت پول حقیقی از بازارسهام
روز شنبه ارزش معاملات بازارسهام به رقم ۲۰هزارو۷۱۴میلیاردتومان رسید که طی این معاملات بیشاز ۷هزارو۱۵۰میلیاردتومان خالص سرمایه حقیقی از بازار خارج شد. چهارسهم پکرمان، کپرسپولیس، فزر و کهمدا بیشترین میزان ورود سرمایههای حقیقی را ثبت کردند.
افت ارزش معاملات در صندوقهای اهرمی
در صندوقهای اهرمی بازار روز شنبه ارزش معاملات با افت محسوس ناشی از تشکیل صفوف فروش و عدم وجود خریدار به کمتر از ۷۸۳میلیاردتومان رسید. با این حال روز گذشته با صندوقهای طلای بورسی موردتوجه معاملهگران قرار داشتند و درمحدوده مثبت بیشاز ۲درصد معامله شدند.
شروع منفی بازارسهام
اینهفته بورس تهران معاملات خود را درحالی آغاز کرد که با توجه به روند خروج سرمایه از سهام برزگ بازار طی روزهای پایانی هفته گذشته اغلب کارشناسان معتقد بودند فرمان رشد بازار در دستان سهام کوچکتر بازار بوده و سرمایههای حقیقی در ادامه این روند جذب این دسته از نمادها خواهند شد.
خلاف تصور همگان و باتوجه به اظهارات سیاسی پایان هفته اما پیرامون مسائل سیاسی و افزایش دوباره ریسکهای ژئوپلتیک در منطقه همزمان با کندشدن جریان اطلاعات و افزایش شایعهها معاملات روز گذشته در فضایی کاملا منفی و با غلبه مطلق فروشندگان آغاز شد.
حتی باوجود خرید برخی حقوقیها در گروهی از نمادها از روند منفی حاکم بر بازار کاسته نشد و درنهایت شاخص کل بورس تهران به سمت حمایت ۴میلیونو۳۰۰هزارواحد متمایل شد.
افق روشن بورس در سایه گزارش شرکتها
این اتفاق درحالی رخ داد که باتوجه به انتشار گزارشهای ۹ماهه شرکتها و کاهش محسوس P/E بازار و اصلاح سیاستهای ارزی و روشنبودن افق سودآوری در بازارسرمایه درمجموع بورس تهران ازلحاظ ارزندگی در شرایط مناسبی بسر میبرد.
طی روزهای گذشته و با انتشار مصوبه افزایش نرخهای نسبتا متعادل محصولات شرکتها در سامانه کدال میتوان گفت بخشی از نگرانی آن دسته از صنایع که بازار فروش صادراتی نیز نداشتند از بین رفته و سودآوری مناسبی برای آنها پیشبینی میشد اما ازیکسو اغلب سرمایهگذاران با توجه به رشدهای متوالی قیمت سهام روی تابلو که منجربه کاهش ریسک سهامداری میشود در سود بودند و ازسوی دیگر شانتاژ اخبار منفی سیاسی-نظامی حول محور ایران ازسوی غرب بالا گرفت که موجب شد تا باردیگر بورس تهران شاهد خروج سرمایه سنگین ازسوی سهامداران حقیقی باشد.
غلبه خبرهای منفی بر ارزندگی بازارسهام
با درنظرداشتن اینموارد میتوان نتیجه گرفت تاثیر اخبار منفی بر بورس تهران بهویژه در فضای فعلی که روند تبادل اخبار میان فعالان بازار نیز کاهش یافته بر ارزندگی بنیادین شرکتها چربیده و باعث بروز روزهای منفی اینچنینی در تاریخ بورس تهران میشود.
البته باتوجه به همین فاکتور ارزندگی و افق سودآوری مثبت در صنایع بورسی میتوان امیدوار بود تا روند اصلاحی شاخص کل در همانحالت نوسانی باقی مانده و در اعداد کمی پایینتر و با پدیدارشدن دوباره خریداران روند معاملات به حالت طبیعی خود بازگردد.
همزمانی مقطع اصلاح بورس با افزایش ریسکهای سیاسی
از نقطهنظر دیگر اما برخی تحلیلگران باتوجه به اشباع بازار و رشد بی وقفه شاخص کل طی ماههای گذشته اصلاح بازار حتی با شدت روز گذشته را طبیعی ارزیابی کرده و برای ادامه روند صعودی شاخص ضروری تلقی میکنند.
این دیدگاه بیشتر بر حرکت جریان سرمایههای حقیقی که با دیدی کوتاهمدتتر به ورود و خروج در بازار دست میزند تمرکز کرده و روند اصلی حرکتی بورس تهران را صعودی ارزیابی میکنند.
از این دیدگاه میتوان گفت شاید همزمانی افزایش ریسکهای منطقه و ریزش شاخص و خروج سرمایهها تاحدودی اتفاقی بوده و تاثیر مسائل سیاسی بر روند بازار صرفا نقشی تسریعکننده و نه تاثیرگذار نهایی داشته است.
درمجموع اما با درنظرداشتن مجموع تحلیلهایی که این روزها حول روند بورس تهران ارائه میشود و باتوجه به حفظ روند سودآوری صنایع بازار افق روشنتر برای گروهی از سهام فعال در بورس میتوان گفت همچنان بورس تهران در مسیر روند صعودی خود قرار دارد و روزهای منفی کنونی جزوی از همین روند بوده که به تشکیل مسیر صعودی کمریسکتر کمک خواهند کرد. باید توجه داشت که درنهایت این ارقام و واقعیتهای اقتصادی هستند که خود را بر روندها تحمیل میکنند.
