«ریپل» از «بیتکوین» پیش افتاد
جهان‌صنعت– بازار رمزارزها به دلیل چرخش سرمایه، دستخوش تغییر شده و ریپل در مرکز توجه قرار گرفته است و سرمایه بیشتری نسبت به بیتکوین جذب می‌کند. ریپل طی روزهای گذشته، شاهد جریان سرمایه ورودی قدرتمند ۱۸۹میلیون دلار بود و از نظر سرمایه‌گذاری نهادی، از پادشاه رمزارزها پیشی گرفته است. در همین حال بیتکوین شاهد خروج کم‌سابقه ۱۷۵میلیون دلار سرمایه شد و کسادی بازار بیتکوین و افزایش حرکت به سمت محصولات با محوریت ریپل، اتریوم و سولانا، نشان‌دهنده تمایل روزافزون سرمایه‌گذاران به رمزارزهای جایگزین است. این واگرایی در طول هفته‌ای رخ داد که صندوق‌های رمزارز به طور کلی رشد چشمگیری ثبت کردند و فقط در هفته گذشته، محصولات سرمایه‌گذاری رمزارزها شاهد ۱۹میلیارد دلار ورود سرمایه بودند که مجموع کل سرمایه ورودی از ابتدای جولای تا به امروز را به رکورد ۲/۱۱میلیارد دلار رساند. این روند نشان‌دهنده تغییر چشمگیر در احساسات نهادی است که حتی از موج ورود ۶/۷میلیارد دلار سرمایه پس از انتخابات دسامبر ۲۰۲۴ آمریکا نیز پیشی گرفته است. از نظر جریان‌های ورودی منطقه‌ای، آمریکا با ۰۳/۲میلیارد دلار پیشتاز بود و جریان‌های خروجی قابل‌توجهی از کانادا (با منفی ۳/۸۴میلیون دلار) و آسیا (به ویژه هنگ‌کنگ با منفی ۱۶۰میلیون دلار) را جبران کرد. آلمان و سوییس نیز سهم قابل‌توجهی داشتند که نشان می‌دهد موسسات اروپایی بسیار علاقه‌مند شده‌اند. بزرگ‌ترین برنده هفته جاری اتریوم بود که ۵۹/۱میلیارد دلار باورنکردنی به دست آورد و دومین هفته پررونق تاکنون را ثبت کرد. اتریوم از ابتدای سال تاکنون با ورود ۷۹/۷میلیارد دلار، از کل سال۲۰۲۴ پیشی گرفته است. با توجه به شرایط حرکت ریپل ممکن است مهم‌تر باشد. با توجه به ارزش بازار نسبتا کوچک‌تر و قرار گرفتن در معرض صندوق‌های قابل معامله در بورس، این افزایش جریان‌های ورودی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران بیشتر متقاعد می‌شوند که ریپل، سرمایه‌گذاری آلت‌کوین قابل اعتماد به ویژه با توجه به تصویب قریب‌الوقوع صندوق قابل معامله در بورس است. با این حال جریان‌های خروجی بیتکوین ممکن است نتیجه قفل کردن سود یا تغییر موقعیت سرمایه‌گذاران قبل از شفافیت بیشتر نظارتی در مورد صندوق‌ها باشد. در حال حاضر فرضیه فصل آلت‌کوین‌ها به دلیل عدم ورود جریان‌های ورودی به بازار بزرگ‌تر آلت‌کوین‌ها تضعیف شده است.
از سوی دیگر «ری دالیو»، بنیانگذار «بریج‌واتر» و میلیاردر معروف، اخیرا توصیه کرده حدود ۱۵درصد از پرتفوی سرمایه‌گذاری به طلا یا بیتکوین اختصاص داده شود. او این راهکار را به عنوان سپری در برابر کاهش ارزش ارزها و افزایش نگرانی‌ها درباره بحران بدهی‌های عمومی مطرح کرده است. دالیو با وجود ترجیح شخصی خود به طلا معتقد است که هر دو دارایی طلا و بیتکوین به عنوان پوششی موثر در شرایطی که ارزهای سنتی در حال تضعیف هستند، عمل می‌کنند.
او می‌گوید اگر فردی دیدگاه خاصی نداشته و بخواهد بهترین نسبت بازده به ریسک را داشته باشد، باید حدود ۱۵درصد از سرمایه‌اش را به این دو دارایی اختصاص دهد. این پیشنهاد ۱۵درصدی یک تغییر بزرگ نسبت به توصیه قبلی او در سال۲۰۲۲ است که تنها یک تا ۲درصد را برای بیتکوین پیشنهاد می‌داد و نشان‌دهنده افزایش نگرانی‌ها درباره بدهی‌های فزاینده و وضعیت مالی آمریکاست. در همین حال، دالیو به برخی نگرانی‌ها درباره بیتکوین نیز اشاره کرده است از جمله شفافیت تراکنش‌ها که امکان نظارت دولت‌ها را فراهم می‌کند و همچنین احتمال تغییر یا آسیب به کدهای پایه بیتکوین. به همین دلیل او شک دارد که بیتکوین بتواند به عنوان ارز ذخیره مرکزی پذیرفته شود.
هدف ۵هزار دلاری «اتریوم» همچنان روی میز است؟
قیمت اتریوم پس از صعود کوتاه‌مدت به ۹۴۰/۳دلار، حدود ۴درصد کاهش یافته که با اصلاح کلی بازار کریپتو هم‌راستا بوده و نشانه‌ای از وقوع فشار خاصی روی اتریوم نیست. با این حال داده‌های بازار قراردادهای آتی اتریوم حاکی از ادامه خوش‌بینی معامله‌گران به احتمال افزایش قیمت تا سطح ۵هزار دلار هستند. شاخص پریمیوم سالانه قراردادهای آتی سه‌ماهه اتریوم به ۸درصد رسیده که بالاترین مقدار در پنج ماه گذشته است.
این وضعیت در کنار رشد ۵۵درصدی قیمت اتریوم در سه هفته اخیر نشان می‌دهد معامله‌گران هنوز تمایل به استفاده از اهرم دارند و انتظار می‌رود اگر قیمت بالای ۴هزار دلار تثبیت شود، حرکت صعودی ادامه یابد. شاخص انحراف دلتای آپشن‌های اتریوم نیز نشان‌دهنده تعادل در انتظارات بازار برای قیمت است و برخلاف هفته گذشته، بازار از ریسک نزولی زیادی حکایت ندارد. از طرفی، ورود ۲۳/۴میلیارد دلار سرمایه به ETFهای اتریوم، از تاریخ ۱۱جولای تا روز جمعه گذشته، عامل مهمی در تقویت روند صعودی این ارز دیجیتال است. بیش از ۴۰شرکت بزرگ نیز با مجموع بیش از ۱۷میلیارد دلار اتریوم در ذخایر خود، به سرعت در حال افزایش سهم اتریوم در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری هستند.
