رمزارزها میان ترس و تردید!
احسان کاظمی– بیتکوین روز گذشته تحتتاثیر ریسکپذیری پایین و احتیاط سرمایهگذاران در آستانه یک هفته سنگین از نظر انتشار دادههای اقتصادی و تصمیمات بانک مرکزی، روند کاهشی داشت و زیر سطح ۹۰هزار دلار معامله شد. بازارها در هفته جاری منتظر انتشار گزارش ماهانه اشتغال، آمار هفتگی متقاضیان دریافت بیمه بیکاری و نرخ تورم نوامبر و همچنین گزارش شاخص مدیران خرید (PMI) در دسامبر هستند تا سرنخهایی در مورد قدرت اقتصاد آمریکا کسب کنند. سخنرانیهای استیون میران و کریستوفر جیوالر از مقامات فدرالرزرو نیز برای دریافت سیگنالهایی در مورد دیدگاه سیاستگذاران به چشمانداز نرخها، مورد توجه خواهد بود. جلسات سیاست پولی چند بانک مرکزی بزرگ در هفته جاری تمایل برای داراییهای ریسکپذیر را کاهش داده است. تصمیمات پولی بانک مرکزی ژاپن، بانک مرکزی انگلیس و بانک مرکزی اروپا در هفته جاری اعلام خواهند شد. انتظار میرود تصمیمات آنها بر شرایط نقدینگی جهانی که همچنان محرک اصلی ارزهای دیجیتال است، تاثیر بگذارد. همچنین حرکت قیمت اخیر بیتکوین که در محدودههای معاملاتی کوچک و شتاب کم بوده، نشاندهنده احتیاط بیشتر در بازارهای مالی است. شاخص ترس و طمع کریپتوی سیامسی در عدد ۲۴ (ترس) قرار گرفت. بیشتر آلتکوینها کاهش یافتند و در بحبوحه ریسکگریزی گستردهتر، حرکت قیمت محدودی داشتند.
پشت پرده حمایت ترامپ از بازار کریپتو
از سوی دیگر نیویورک تایمز در گزارش جدید خود ادعا میکند که ترامپ و خانوادهاش از حلوفصل پروندههای کریپتویی سود مالی بردهاند. طبق این گزارش، بسیاری از پروندههای نظارتی علیه شرکتهای کریپتویی پس از بازگشت ترامپ به کاخسفید کنار گذاشته یا جرایم آنها کاهش یافته است. این در حالی است که سرعت مشابهی برای پروندههای سایر صنایع دیده نمیشود. به عنوان مثال پرونده کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) علیه صرافی بایننس کلا مختومه شد و جریمه ۱۲۵میلیون دلاری ریپل به ۵۰میلیون دلار کاهش پیدا کرد. بررسیها نشان میدهند بیش از ۶۰درصد پروندههای کریپتویی فعال از زمان آغاز به کار دولت ترامپ حلوفصل شدهاند و در برخی موارد ردپای پیوندهای مالی یا سیاسی با خانواده ترامپ دیده میشود. این اقدامات باعث ایجاد ابهام و نگرانی در بازار رمزارزها شده است. تحلیلگران میگویند: این اتفاق میتواند حساسیت بازار به دخالت سیاسی و روابط تجاری را افزایش دهد و در عین حال سرمایهگذاران خرد هم ممکن است محتاطتر شده و معاملات خود را به تاخیر بیندازند. در واکنش به این موضوع، سخنگوی کاخ سفید ادعاهای تعارض منافع را رد و تاکید کرده این اقدامات در راستای ارتقای نوآوری و فرصتهای اقتصادی در بازار کریپتو صورت گرفتهاند.
تحلیل سیگنالهای صعودی اتریوم
باوجود روند نزولی بازار کلی کریپتو، قیمت اتریوم بالای سطح ۳۰۹۰دلار تثبیت شده و ساختار پرچم گاوی (صعودی) آن هنوز دست نخورده باقی مانده است. حفظ قیمت در این محدوده نشان میدهد که خریداران هنوز قدرتمند هستند و بازار نشانهای از خستگی ندارد. ساختار پرچم صعودی وقتی شکل میگیرد که پس از یک رشد قوی قیمت برای مدتی در منطقهای محدود حرکت کند؛ این الگو نشانه تثبیت و آمادگی برای صعود بیشتر است، نه ضعف بازار. در همین راستا، فروش دارندگان طی یک روز حدود ۴/۸درصد کاهش یافته و فشار فروش نزدیک به مقاومت حیاتی کمتر شده است. به گفته تحلیلگران، بسته شدن کندل روزانه بالای ۳۱۳۰دلار میتواند اولین تاییدیه صعود را بدهد و مسیر رشد تا محدوده ۴هزار دلار را هموار کند. در مقابل اگر کندل قیمت زیر ۳۰۹۰دلار بسته شود ساختار صعودی تضعیف شده و بسته شدن کندل قیمت پایینتر از ۲۹۱۰دلار نیز این الگوی صعودی را کاملا نقض میکند.
صندوقهای ETF ریپل رکورد زد
صندوقهای ETF اسپات ریپل از یک نقطه عطف مهم عبور کردند. طبق گزارشها، ارزش داراییهای تحت مدیریت این صندوقها اکنون به بیش از یکمیلیارد دلار رسیده است. ورود پیوسته سرمایه نهادی نشان میدهد تقاضا برای ریپل از مسیرهای قانونی در حال تقویت است. تحلیلگران میگویند: اگر این روند حفظ شود و سرمایه ورودی هفتگی نزدیک به ۲۰۰میلیون دلار باقی بماند، مجموع سرمایه جذب شده به
ETFهای ریپل میتواند تا سال ۲۰۲۶ به ۱۰میلیارد دلار برسد. باوجود این رشد چشمگیر قیمت ریپل هنوز واکنش صعودی قدرتمندی نشان نداده و طی یک ماه گذشته حدود ۱۳درصد افت کرده است. این واگرایی باعث شده احساسات بازار در کوتاهمدت محتاط باقی بماند اما دادهها نشان میدهند نهنگها در حال انباشت هستند؛ رفتاری که معمولا در فازهای کفسازی و پیش از بازگشت روند دیده میشود. در شرایط فعلی بازار آرام و کمنوسان به نظر میرسد اما در صورت تداوم ورود سرمایه و قفل شدن عرضه در ETFها، احتمال شوک عرضه و شکلگیری موج صعودی بعدی وجود دارد.
نهنگها بیسروصدا لایتکوین انباشت میکنند
صندوق شاخص ۱۰رمزارزی شرکت بیتوایز که از ۹دسامبر در بورس نیویورک آرکا معامله میشود، ارز دیجیتال لایتکوین نیز گنجانده شده است. اگرچه سهم لایتکوین در این صندوق هنوز کم (۲۶/۰درصد) و بیشتر وزن صندوق در اختیار بیتکوین و اتریوم است اما این حضور برای لایتکوین اعتبار نهادی ایجاد میکند. تاثیر این خبر روی حجم معاملات اسپات محدود بود و حتی حجم معاملات لایتکوین نزدیک به ۳۰درصد کاهش یافت که نشاندهنده احتیاط معاملهگران است اما نهنگها همچنان در حال انباشت هستند. رفتار آنها نشان میدهد که فعالان بازار در بلندمدت به لایتکوین خوشبین هستند و فشار فروش کم شده است. شاخصهای زنجیرهای هم از تسلط خریداران و کاهش عرضه حکایت دارند. تحلیلگران معتقدند که ورود لایتکوین به این ETF بیشتر یک نقطه عطف ساختاری برای بلندمدت است تا شوک فوری به بازار. قیمت لایتکوین هنوز زیر میانگین متحرک ۲۰روزه قرار دارد که احتیاط معاملهگران کوتاهمدت را نشان میدهد اما انباشت نهنگها ممکن است مسیر صعود را هموار کند.
توقف مونرو زیر مقاومت ۴۲۰ دلار
قیمت مونرو پس از برخورد با مقاومت سنگین ۴۲۰دلار با فشار فروش مواجه شد و طی آخر هفته بیش از ۴درصد افت کرد. این مقاومت طی شش هفته گذشته بارها مانع ادامه روند صعودی شده و باردیگر قدرت خریداران را به چالش کشیده است. باوجود اینکه ساختار کلی بازار در تایمفریم هفتگی هنوز صعودی به نظر میرسد و شاخص قدرت نسبی (RSI) بالای محدوده خنثی قرار دارد، دادههای حجم معاملات تصویر متفاوتی نشان میدهند. اندیکاتور حجم تعادلی (OBV) یک واگرایی نزولی ثبت کرده که حاکی از کاهش تقاضا و ضعف پشتوانه خرید است. این موضوع احتمال اصلاح قیمت را تقویت میکند. در تایمفریم کوتاهمدت ۴ساعته نیز فشار فروش افزایش یافته و RSI به زیر ۵۰ سقوط کرده است. تحلیلگران میگویند: سطح ۴۰۰دلار اکنون یک حمایت حیاتی برای مونرو محسوب میشود که شکست آن میتواند قیمت را به حمایتهای ۳۹۵، ۳۸۰ و حتی محدوده تقاضای ۳۶۰دلار سوق دهد. در مقابل بازگشت قدرتمند بیتکوین به بالای سطوح کلیدی میتواند به احیای اعتماد و ادامه روند صعودی مونرو کمک کند.
هشدار نزولی برای دوجکوین
در روزهای پایانی سال ۲۰۲۵، دوجکوین با چالشی جدی روبهرو شده است. تحلیلها نشان میدهند که اگر حمایت ۱۰/۰دلار از دست برود، فشار فروش میتواند قیمت را تا ۰۶۲/۰دلار کاهش دهد و یک صفر به قیمت دوجکوین اضافه شود؛ اتفاقی که نهتنها چشمانداز دوجکوین بلکه کل بخش میمکوینها را تغییر میدهد. این وضعیت ناگهانی رخ نداده است؛ در هفتههای اخیر دوجکوین نتوانسته قیمت خود را بالای محدوده ۱۶/۰ تا ۱۸/۰ دلار تثبیت کند و از آن پس هر برگشت قیمتی سریعتر از قبل متوقف شده است. این رفتار معمولا در فاز توزیع مشاهده میشود و نشان میدهد که در بازار فروش سنگین جریان دارد، نه انباشت.
علاوه بر این، هیچ حمایت واضحی زیر قیمت فعلی وجود ندارد. فاصله بین قیمت فعلی و ۱۰/۰دلار کم است و اگر گاوها در این محدوده عقبنشینی کنند، حمایت بعدی نزدیک به ۰۶۲/۰دلار قرار دارد که دوجکوین در سالهای ۲۰۲۳–۲۰۲۲ در آن محدوده تثبیت شده بود. برای سرمایهگذاران کوتاهمدت مهمترین هشدار احتیاط در برابر برگشتهای کاذب است که ممکن است گمراهکننده باشند. از سوی دیگر برای هولدرهای بلندمدت از دست رفتن حمایت حیاتی ۱۰/۰دلار تهدیدی جدی است که میتواند جایگاه دوجکوین را از یک نماد فرهنگی به یک آلتکوین کماهمیت کاهش دهد.
