رشد انفجاری فروش پتروشیمی‌ها
هادی بهرامی- گروه پتروشیمی و مواد شیمیایی در بورس ایران از صنایع مهم و تاثیرگذاری است که نقش کلیدی در اقتصاد کشور ایفا می‌کند. این صنعت شامل شرکت‌هایی است که مواد شیمیایی و پتروشیمیایی مختلفی را تولید می‌کنند؛ از جمله انواع پلیمرها، کود‌های شیمیایی، مواد پایه نفتی و گازی و سایر محصولات اما عملکرد پتروشیمی‌ها در مردادماه چگونه بوده است؟
ارزش بازار کل بورس به ۸۶۱۲ همت رسیده است که گروه پتروشیمی با ۱۲۱۷همت ارزش بازار، حدودا ۱/۱۴درصد از کل ارزش و جریانات نقدینگی بازار سرمایه کشور را در اختیار دارد. در واقع ارزش بازار این گروه بورسی مبلغ ۱۱میلیارد و ۸۱۶میلیون دلار در قالب سهام شرکت برآورد می‌شود که افزایش یا کاهش آن می‌تواند تاثیر زیادی روی شاخص‌ها و فضای بازار بورس بگذارد به طوری که در این صنعت، فعالیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سبدگردان‌ها، سهامداران و مارکت میکرها موج می‌زند.
با این حال این گروه با چالش‌های زیادی روبه‌رو است و برای رفع این چالش‌ها قبل از آنکه نیاز به کمک‌های صندوق توسعه و تثبیت، بانک مرکزی و سازمان بورس داشته باشد، نیاز به اصلاح دستورالعمل‌ها و نرخ‌ها دارد زیرا یک ناترازی انرژی و یا افزایش بی‌رویه نرخ خوراک با کمک مالیات‌های سنگین دولت می‌تواند منجر به کاهش فروش و در نهایت کاهش سود خالص شود.
اوج‌گیری فروش، با وجود ناملایمات
صنعت پتروشیمی در مردادماه ۱۴۰۴، عملکرد مطلوبی داشت؛ به طوری که فروش اکثر شرکت‌های فعال در این صنعت، روند روبه رشدی را نسبت به دوره مشابه سال قبل طی کردند. ارزش فروش کل گروه در مردادماه، ۱۰۵هزار و ۶۷۰میلیارد تومان برآورد می‌شود که نسبت به دوره مشابه سال قبل ۲/۴۸درصد افزایش یافته است. با توجه به روند فروش شرکت‌ها و ریزش شاخص‌های بورس به نظر می‌رسد سهام شرکت‌ها از نظر قیمت به فروش (P/S) در سال مالی ۱۴۰۴ حتی بهتر از ۱۴۰۳ باشد و ارزندگی سهام به اوج خود برسد! با وجود ناترازی انرژی و اعمال بی‌رحمانه برخی محدودیت‌ها بر شرکت‌های فولادی، سیمانی و پتروشیمی بنیاد اکثر آنها در وضعیت خوبی قرار دارد و اگر ساختار بازار بورس اصلاح می‌شد، طبیعتا متریک‌های بنیادی پتانسیل رشد قیمت را بیش از پیش می‌کرد.
پتروشیمی لردگان، فارابی و گامرون در اوج
شرکت کود شیمیایی اوره لردگان ۵/۳همت، پتروشیمی فارابی۶/۱همت، پتروگامرون ۵ همت، گروه صنعتی پاکشو ۳۵همت و پتروشیمی خراسان ۲۸همت ارزش بازار دارند که از نظر رشد فروش در مردادماه ۱۴۰۴ نسبت به دوره مشابه سال قبل، بهترین عملکرد را از خود نشان دادند و تاپ گینر صنعت محسوب می‌شوند.
کود شیمیایی اوره لردگان ۲۴۵۳درصد، پتروشیمی فارابی ۳۰۸درصد، پتروگامرون ۲۶۷درصد، گروه صنعتی پاکشو ۱۵۶درصد و پتروشیمی خراسان ۱۳۹درصد رشد مبلغ فروش را در مردادماه تجربه کردند. در مردادماه، کود شیمیایی اوره لردگان با نماد شلرد ۱۶۳۴میلیارد تومان و پتروشیمی فارابی با نماد شفارا ۳۲۲میلیارد تومان فروش را به ثبت رساندند که روند گذشته‌نگر آنها با یک سیکل صعودی عظیم روبه‌رو بوده است.
در مقابل شرکت پتروشیمی خارک با ۴۷همت، صنعتی دوده فام ۲همت و پتروشیمی آبادان یک همت ارزش بازار بورسی، ضعیف‌ترین عملکرد را در مردادماه ۱۴۰۴ از خود نشان دادند و با افت فروش مواجه شدند. مبلغ فروش پتروشیمی خارک با نماد شخارک ۷/۴۹درصد، صنعتی دوده‌فام با نماد شصدف ۴/۴۴درصد و پتروشیمی آبادان با نماد شپترو ۹/۴۳درصد نسبت به دوره مشابه سال قبل، کاهش یافت. شخارک تنها با ۸۳۶میلیارد تومان فروش، شصدف ۱۷۹میلیارد تومان و شپترو ۳۲میلیارد تومان فروش، پرونده مردادماه ۱۴۰۴ را بسته و به استقبال شهریورماه رفته‌اند.
سلطه ۵ غول پتروشیمی با حاشیه سود ۲۶ درصدی!
جدا از مساله فروش مردادماه، شرکت پتروشیمی نوری با ۲۰۹همت ارزش بازار بورسی، لیدر صنعت به حساب می‌آید که در سال مالی ۱۴۰۳ به مبلغ ۲۵هزار و ۴۷۵میلیارد تومان سود خالص را به ثبت رساند که نسبت به سال قبل ۳/۱۵درصد و دو سال قبل ۷/۱۱۶درصد رشد کرده است.
پتروشیمی پردیس نیز پس از نوری در جایگاه دوم بزرگ‌ترین شرکت بورسی در گروه محصولات شیمیایی قرار دارد که با افت سودآوری مواجه شده و کمی ضعیف‌تر از رقبا حرکت می‌کند. پتروشیمی مارون، ۱۲۳همت ارزش بازار سهام، ۱۵هزار و ۹۷۵میلیارد تومان سود خالص را به عنوان سومین شرکت بزرگ صنعت کسب کرد.
پتروشیمی پارس نیز یکی از شرکت‌های بزرگ و فعال در گروه پتروشیمی است که ۵/۱۸همت سود خالص در سال ۱۴۰۳ به دست آورد و باE/P گذشته نگر ۲/۶واحد، گزینه جذابی برای سرمایه‌گذاری و بررسی‌های ثانویه سهامداران است.
آریا ساسول، تولید‌کننده بزرگ محصول پلی‌اتیلن توانست در سال ۱۴۰۳ به مبلغ ۱۴هزار و ۷۹میلیارد تومان سود بسازد که نسبت به سال قبل به میزان ۱/۲۷درصد افزایش یافته است. نکته جالب این است که این پنج شرکت غول پتروشیمی پذیرفته شده در بازار سرمایه با حاشیه سود خالص میانگین ۲۶درصدی فعالیت می‌کنند که در این آشفته بازار و شرایط بد اقتصادی، سطح رضایت بخشی است.
فرمول طلایی سودآوری و جذب سرمایه
زمانی که شاخص صنعت پتروشیمی رشد می‌کند، یعنی شرکت‌های این صنعت عملکرد خوبی دارند و سودآوری‌شان بیشتر می‌شود که باعث می‌شود قیمت سهام این شرکت‌ها افزایش یافته و سهامدارانی که روی این شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کرده‌اند، امیدوار‌تر شوند.
رشد شاخص نشان‌دهنده جذابیت این صنعت برای سرمایه‌گذاران جدید است. وقتی سرمایه‌های بیشتری جذب شود، شرکت‌ها می‌توانند پروژه‌‌های توسعه‌ای جدیدی را شروع کنند، ظرفیت تولید خود را افزایش داد، یا حتی فناوری‌‌های جدیدی را به کار بگیرند. با رشد شاخص صنعت و جذب سرمایه، تامین مالی شرکت‌ها و حمایت سهامداران بیشتر خواهد شد که پتروشیمی ایران را در سطح جهان، قوی‌تر و بزرگ‌تر می‌کند.
