ادامه ریسک‌های سیستماتیک بازار
جهان صنعت – علی نیکبخت، کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با «جهان‌صنعت» عنوان کرد: مطابق روند یک ساله بازار مهم‌ترین متغیری که بر روی روند بازار سرمایه اثرگذار است ریسک‌های سیستماتیک به‌خصوص ریسک‌ها و نااطمینانیهای سیاسی هستند که در حال حاضر شاهد اضافه شدن یک ریسک دیگر به مجموعه ریسک‌های بازار هستیم و آن ریسک نبرد تعرفه‌ای است که احتمال رکود تورمی را در بازارهای جهانی هم پدید آورده است. این کارشناس در ادامه اضافه کرد: در بازار داخلی نیز یکی از مهم‌ترین متغیر‌ها نرخ بهره است که نوسانات نرخ بهره حول مقدار ۳۵ تا ۳۶درصد نیز در حال حاضر اثر قابل‌توجهی را بر بازار داخلی داشته است و روند آن با سایر متغیر‌های اقتصادی فعلا منطقی است و بعید است که فشار بیشتری به بازار وارد کند. این کارشناس درخصوص دیگر بازارها نیز افزود: ادامه سال را می‌توان تصور کرد. نوسانات بازار طلا و ارز هم که در چند ماه گذشته شاهد آن بودیم تقریبا مقداری به پایداری رسید و باید توجه کرد که در بازارهای موازی هم بیشتر فعالان بازار تحت‌تاثیر ریسک‌های سیاسی هستند اما باید توجه کرد که بازار طلا تحت‌تاثیر بازار جهانی طلا نیز هست و بعید است که نوسانات شدیدتری را تجربه کند. این کارشناس در ادامه افزود: با توجه به شرایط موجود در بازار سرمایه، بهترین استراتژی همچنان متنوع‌سازی پورتفو و همچنین استفاده از ابزارهای مدرن جهت پوشش ریسک است. در یک سال گذشته نیز شاهد روند روبه رشد اختیارهای معامله بودیم که بخشی از این افزایش توجه ناشی از گسترش ریسک‌ها و ناامطمینانی‌ها بود و بخشی نیز به دلیل توجه بیشتر نهادهای مالی به فرصت‌های این بازار. باوجود ناکارایی‌های به وجود آمده ناشی از ریسک‌ها و دامنه نوسان و همچنین نااطمینانیهای فراوان، این بازار می‌تواند به بهبود بازدهی و همچنین کسب بازدهی بیشتر از میانگین بازار نیز به فعالان بازار سرمایه کمک شایانی کند. نیکبخت در انتها گفت: همانطور که بیان شد مهم‌ترین متغیر در حال حاضر برای روند کوتاه‌مدت، مذاکرات در حال انجام است که این متغیر را می‌توان متغیری برون‌زا دانست که از کنترل سرمایه‌گذاران خارج است و بهترین راه تحلیل مبتنی بر سناریو خواهد بود ولی اگر این متغیر را بخواهیم کنار بگذاریم، در بلندمدت ناترازی‌های موجود در اقتصاد به‌خصوص ناترازی‌های بخش انرژی مهم‌ترین اثر منفی را بر بازار سرمایه خواهند داشت.
