21 - 05 - 2020
افزایش ۷۲ درصدی ارزش ETF
معاون وزیر اقتصاد با بیان اینکه از ۱۴ اردیبهشت تاکنون معادل ۵/۱ میلیون نفر از مردم در صندوقهای ETF برای خرید سهام دولت اقدام کردهاند، اعلام کرد: مردم میتوانند پس از یک ماه سهام خود در ETFها را در بورس معامله کنند.
عباس معمارنژاد درباره تمهیدات برای آخرین روز فروش سهام شرکتهای دولتی در صندوقهای ETF اظهار کرد: سهام بانک تجارت در صندوقهای ETF معادل یک میلیارد و ۳۰۰ میلیون تومان در بورس معامله شده و سهام بانک ملت معادل ۶۰۰ میلیون تومان در بورس معامله شده است. حدود ۷۰ درصد سهام این صندوقها بازدهی دارد یعنی ارزش این صندوق در ۱۴ اردیبهشت معادل ۱۶ هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان بود که ارزش آن ۲۹ هزار میلیارد تومان است.
وی ادامه داد: یکی از ویژگیهای این صندوقها قابلیت بازارگردانی است. یعنی اگر مردم خواستند واحدهای سرمایهگذاری خود را بفروشند، مدیر این صندوق سهام آن فرد را میخرد و در مرحله بعد با قیمت مناسب میفروشد تا ریسک کمتری متوجه مردم شود. معاون امور بانکی و بیمه وزارت اقتصاد اعلام کرد: از ۱۴ اردیبهشت تاکنون معادل یکونیم میلیون نفر از مردم در این صندوقها پذیرهنویسی کردهاند که امیدواریم در مدت زمان باقی مانده به هدف هشت میلیون استقبال از این صندوقها برسد.
نقدشوندگی صندوقهای ETF به چه صورت است
معاون وزیر اقتصاد درباره نقدشوندگی صندوقهای ETF توضیح داد: در اوایل قابلیت نقدشوندگی این صندوقها با تردید مواجه شده بود که با اقدامات و تصویبها، این صندوقها بعد از یکماه قابلیت معاملهگری دارند و معادل ۱۰۵۰ میلیارد تومان در این صندوقها میماند تا این بازارگردانی را انجام بدهد. همچنین قبلاً سامانههای بورس بین ساعت دو تا چهار بعدازظهر امکان معامله داشتند که فردا از ساعت ۹ تا ۴ بعدازظهر امکان ثبت معامله در این زمینه دارند.
ثبتنام در ETF نیازی به کد بورسی ندارد
معمارنژاد ادامه داد: برای ثبتسفارش و پذیرهنویسی در این صندوقها به کد بورسی نیازی نیست و با کد ملی میتوان این امور را انجام داد. سرپرست خانواده میتواند برای خانواده و فرزندانش ثبتنام کند اما این سهام برای معامله در بورس به کد بورسی نیاز دارد.
معاون وزیر اقتصاد درباره مدیریت این صندوقها نیز توضیح داد: تا پایان سال ۱۴۰۰ دولت باید از مدیریت این صندوقها کنارهگیری کند و هر شخصی که ۱/۰ سهم این صندوقها را داشته باشد، میتواند در مجمع شرکت کند.
وی افزود: به آخرین قیمت این صندوقها در روز ۱۳ اردیبهشت ۳۰ درصد تخفیف خورده است. سهام بانک تجارت روز ۱۳ اردیبهشت از ۱۰۴ به ۲۰۲ تومان، بانک صادرات از ۱۰۷ به ۱۹۳ تومان، بانک ملت از ۱۰۴۵ به ۱۷۲۰ تومان رسیده است که در کل قیمت هر ۱۰ هزار تومان این صندوقها ۱۷ هزار و ۳۰۰ تومان است.
روشهای ثبتنام در صندوقهای ETF
معمارنژاد بیان کرد: سه روش برای پذیرهنویسی در این صندوقها وجود دارد که شامل درگاههای حضوری و غیرحضوری بانکها و کارگزاریها مربوط به افراد دارای کد بورسی است.
۱۳ هزار میلیارد تومان اموال دولت مولدسازی شده است
وی با اعلام اینکه هفت هزار میلیارد تومان دارایی دولت است، گفت: باید در بانکهای دولتی ۱۰۰ هزار میلیارد تومان از داراییهای آنها از راههای مختلف واگذار شود. در سال گذشته در بانکها حدود ۱۳ هزار میلیارد تومان مولدسازی شده که در دو ماه سال جاری هشت هزار میلیارد تومان مولدسازی دارایی داشتهایم.
معاون وزیر اقتصاد در پایان سخنانش به مردم توصیه کرد که در این صندوقها سرمایهگذاری بلندمدت داشته باشند و اظهار کرد: اولویت دولت برای صرف کردن منابع این صندوقها در بودجههای عمرانی است.
در ادامه این برنامه وحید شقاقی، کارشناس اقتصادی گفت: در شرایط کنونی بهترین روش برای تامین کسری بودجه و به ویژه برای تامین مالی پروژههای عمرانی این صندوقهاست که با این اقدام مردم فعالیت در بازار سرمایه را یاد میگیرند.
این استاد دانشگاه در پاسخ به اینکه آیا امکان ضرردهی بانکها در این صندوقها وجود دارد اظهار کرد: بهتر بود دولت ترکیبی از سهام بانک، بیمه، خودرو و صنایع پتروشیمی را در صندوق سرمایهگذاری مالی یکم در نظر میگرفت. اگر دولت این سهام را خود مستقیم میفروخت درآمد بیشتری کسب میکرد اما با این صندوقها قصد منفعت رساندن به مردم دارد.
منابع فروش سهام دولت صرف بودجه عمرانی شود
شقاقی درباره مدیریت این صندوقها گفت: اگر مدیریت این صندوقها در دست دولت باشد، خصوصیسازی اتفاق نیفتاده و هزینهکرد آن به جز بودجه عمرانی اتلاف منابع است.
این کارشناس اقتصادی ادامه داد: این صندوقها به دلیل ریسک کمتر و تخفیفها، مزایای زیادی برای مردم دارند.
همچنین در ادامه مهدی حیدری، کارشناس اقتصادی دیگری درباره عدم استقبال مردم از صندوقهای ETF گفت: واگذاری دارایی چند وجه است که این صندوقها کمآسیبترین راه برای تامین کسری بودجه است. لازم به ذکر است که دارایی و اموال دولت دارد واگذار میشود اما مدیریت همچنان تحت دولت است که این یکی از نقدها به صندوقهای مالی یکم است.
این اقتصاددان افزود: اینکه تا سال ۱۴۰۰ مدیریت این صندوقها برعهده مردم قرار خواهند گرفت، این نکته باید ذکر شود که دولت بعدی چه انگیزهای دارد که پول و درآمدی از این صندوقها کسب نکرده، مدیریت این صندوقها را به مردم واگذار کند.
مزیت تخفیف قیمت سهام
عضو هیاتمدیره شرکت اطلاعرسانی بورس و اوراق بهادار نیز مهمترین مزیت صندوقهای سرمایهگذاری ETF را تامین مالی پروژههای عمرانی بدون ایجاد تورم عنوان کرد.
بهنام بهزادفر در گفتوگو با مهر درباره پذیرهنویسی صندوق سرمایهگذاری واسطهگری مالی یکم که تا پایان اردیبهشت انجام میشود، اظهار داشت: در راستای اجرای جزء (۲) بند (الف) تبصره (۲) قانون بودجه سال ۱۳۹۹ کل کشور، پذیرهنویسی واحدهای سرمایهگذاری صندوق سرمایهگذاری قابل معامله (ETF) «واسطهگری مالی یکم» به منظور واگذاری باقیمانده سهام دولت در بانکهای ملت، تجارت و صادرات ایران و بیمههای البرز و اتکایی امین صورت خواهد گرفت.
وی افزود: پذیرهنویسی از روز یکشنبه ۱۴ اردیبهشت ماه آغاز شده و تا پایان امشب تمدید شده است. پذیرهنویسی برای هر فرد ایرانی که کد ملی داشته باشد، امکانپذیر است و محدودیت سنی برای متقاضیان وجود ندارد. ضمناً داشتن حساب به ازای هر کد ملی الزامی نیست.
عضو هیاتمدیره شرکت اطلاعرسانی و خدمات بورس ویژگی بارز این واگذاری را بهرهمندی همه ایرانیان از تخفیف ۲۰ درصدی دانست و گفت: سقف سرمایهگذاری هر شخص حقیقی با هر کد ملی، دو میلیون تومان تعیین شده. ضمن اینکه پذیرهنویسی واحدهای این صندوق برای اشخاص دارای کد معاملاتی (کد بورسی) از طریق کارگزاریهای بورس و سامانههای آنلاین معاملاتی و درگاههای غیرحضوری بانکهای منتخب صورت میگیرد.
بهزادفر با تاکید بر اینکه داشتن کد بورسی برای پذیرهنویسی الزامی نیست، ادامه داد: با این حال متقاضیان برای انجام معامله این واحدها که از دو ماه به بعد از تخصیص امکانپذیر است، میتوانند به تدریج طی ماههای آینده و در فرصت مناسب نسبت به ثبتنام در سامانه سجام و دریافت کد بورسی مطابق رویههای شرکت سپردهگذاری مرکزی و تسویه وجوه اقدام کنند.
کارشناس بازار سرمایه افزود: این طرح برای دولت، مردم و بازار سرمایه مزایایی دارد از جمله اینکه دولت میتواند بدون آنکه اقداماتش منجر به افزایش نرخ تورم شود، تامین مالی داشته باشد.
وی خاطرنشان کرد: همچنین منابع حاصل از فروش این سهام در طرحها و پروژههای عمرانی، توسعه، بازسازی و بهسازی در حوزه بهداشت و درمان، کمک به بخش مولد و محرک اقتصاد و… استفاده میشود که میتواند منجر به رونق و حتی جهش تولید ملی شود.
وی تصریح کرد: مزایای این عرضه بزرگ برای بازار سرمایه را میتوان تعمیق بازار و افزایش نقدشوندگی آن عنوان کرد که در نهایت موجب افزایش کارایی بازار سرمایه میشود.
وی در خصوص مزایای این طرح برای مردم گفت: مردم عملاً میتوانند نقدینگی خود را به مسیر درست و بازاری مولد هدایت و از مزایای این تخفیف نیز استفاده کنند.
سودآوری در انتظار مشارکتکنندگان
یک کارشناس ارشد بازار سرمایه نیز از سودآوری مناسب پیشروی مشارکتکنندگان در پذیرهنویسی صندوقهای ETF خبر داد و گفت: سود خرید سهام این صندوقها از بانکها و اوراق مشارکت به مراتب بیشتر است. ایمان مقدسیان در گفتوگو با مهر ضمن اشاره به تصمیم دولت مبنی بر عرضه سهام سه بانک و سه شرکت بیمهای گفت: مجموعه سهمی که دولت قرار است عرضه کند شامل سهام سه بانک، سه مجموعه بیمهای و سه مجموعه دیگری است که به تازگی به این دو بخش اضافه شده که به نوع خود، برای کسانی که قصد دارند سرمایهگذاری داشته و سرمایهگذاری آنها نیز تا حدودی ایمن باشد، گزینه بسیار مناسبی به شمار میرود، چراکه ترکیب سهم این صندوقها تغییر نمیکند، به این معنا که این صندوقها با همین سهام پیش خواهند رفت و تغییری در ترکیب آن حاصل نخواهد شد.
کارشناس ارشد بازار سرمایه افزود: حضور در این صندوقها و خرید سهام آنها، برای افرادی که قصد سرمایهگذاری بلندمدت کمریسک داشته باشند و میخواهند به صورت غیرمستقیم وارد بازار سرمایه شوند، گزینه مناسبی است و به نظر میرسد که نگهداری پساندازها به این شکل، نسبت به سپرده بانکی و اوراق مشارکت، سود بیشتری را نصیب سهامدار میکند و میتوان انتظار بازدهی بالاتری را در صندوق ETF نسبت به دو روش دیگر سرمایهگذاری بانکی و اوراق مشارکت داشت.
وی تصریح کرد: البته یک تئوری نیز وجود دارد که در ازای بازدهی بیشتر، ریسک هم بالاتر است و اوراق گواهی سپرده بانکی اگر درجاتی از ریسک را داشته باشند، اما نسبت به ETFها ریسک پایینتر و البته سود پایینتری هم دارد. پس ریسک این صندوقها نسبت به اوراق مشارکت از درجه بالاتری برخوردار است که البته باز هم این، به معنای پرریسکی نیست ولی افرادی که انتظار بازدهی بالاتری دارند، به این شکل باید به این صندوقها نگاه کنند که سودآور ولی با ریسک بالاتر نسبت به سپرده بانکی خواهد بود. به گفته مقدسیان، با وجود تمام نکات مثبت و منفی که طرح ETF دارد، ولی در نهایت به نظر میرسد که استقبالی که انتظار میرود جامعه از آن انجام دهد، بسیار بالاست چراکه سهام بزرگ دولتی در این صندوقها قرار دارد که با میزان داراییهای بسیار بالای دولت، سودآور خواهد بود. ضمن اینکه به نظر میرسد به دلیل اینکه دولت دو صندوق دیگر را نیز در پیش دارد، پذیرهنویسی را انجام داده و احتمالاً تمایل به این خواهد داشت که از این صندوقها حمایت هم انجام دهد بنابراین میتوان گفت که یک مجموعه از عوامل اینجا وجود دارد که نشان میدهد پذیرهنویسی این صندوقها، با موفقیت انجام میشود و کسانی که در پذیرهنویسی شرکت میکنند، احتمالاً بازدهی بیشتری از بازدهی اوراق مشارکت و بانکی پیش رو داشته باشند.
این کارشناس ارشد بازار سرمایه با بیان اینکه سه صندوق در نظر گرفته شده که یک صندوق آن در گروه بانک و بیمه، صندوق گروه پالایشگاهی و یک صندوق نیز گروه فلزات و البته دو شرکت خودرویی قرار دارد، گفت: صندوق بانکی به واسطه تحولاتی که در یک سال گذشته از جمله تغییر نحوه محاسبه سود از روزشمار به ماهشمار برای سپردههای کوتاهمدت و کاهش بهای تمامشده پول در نرخهای بینبانکی داشتهاند، تا حدودی از لحاظ بنیادی وضعیت بهتری پیدا خواهند کرد و سودآوری آنها بیشتر خواهد بود.
وی اظهار داشت: وضعیت کلی نشان میدهد که زیانهای صندوق بانکی قطع و تبدیل به سود میشود و حتی تراز ماهانه آنها نیز که بانکها ارائه میدهند برای یک سال پیش و دو سال پیش، منفی بود به این معنا که سودی که پرداخت کردند از دریافت بیشتر بود چراکه درآمد بانکها به صورت تئوریک، از تفاوت بین درآمد از محل وامهای دریافتی و هزینههای آنها مربوط به سود به سپردههاست که این تراز منفی بوده است ولی به مرور زمان و از چند ماه پیش شروع به رشد کرده و در حال حاضر بسیاری از بانکها تراز مثبت دارند و تراز آنها منفی نیست. پس این میتواند برای بانکها نکته مثبتی باشد.
مقدسیان ادامه داد: همین که الان بانکها مجبور نباشند به سپردهها با یک نرخ غیرمعقول که با درآمد آنها متناسب نیست، سود پرداخت کنند به نفع آنهاست و از سوی دیگر، تضامینی که برای وام دریافت کردهاند نیز به دلیل تورم در چند سال گذشته و با توجه به رشد قیمتی دلار در برابر ریال، منجر به این شده که ارزش تمام داراییهای ثابت آنها تقویت و در مجموع گروه بانکی با وضعیت بنیادی مناسب مواجه شده است.
وی اظهار داشت: انتظار بر این است که وضعیت بنیادی مناسب بانکها ادامه داشته باشد که البته به وضعیت بنیادی مناسب، گاه باید رشدهای قیمتی در بورس را هم برای تحلیل اضافه کرد، به این معنا که این رشد آنقدر سریع رخ میدهد که از وضعیت بنیادی مناسب بانکها جلو میزند و در کوتاهمدت، بالایی را نصیب سهام بانکی میکند.
مقدسیان گفت: شرکتهای بیمهای نیز به لحاظ داراییهایی که داشتند، با رشد مناسبی مواجه بوده و وضعیت سهام شرکتهای بیمهای بهتر شده است.
وی اظهار داشت: صندوق دوم که پالایشگاهی است کمی تحلیل پیچیدهتری دارد، چراکه وضعیت تمام پالایشگاهها به بحث دریافت و پرداختهایی که با شرکت ملی پالایش و پخش داشته و نیز نرخهایی که شرکت ملی پالایش و پخش تعیین میکند، بستگی دارد که در این مورد نیز با توجه به رشد قیمت دلار نیمایی و بهبود وضعیت بازار نفت در دنیا (بهبود به معنای نسبت به نزول شدید در ماههای گذشته است) در کنار داراییهای این شرکتها، این صندوق هم شامل گروهی هستند که نسبت به میانگین رشد بازار در دو سال گذشته کمتر رشد کردهاند بنابراین گروه خوبی میتواند باشد ولی در عین حال، ریسک آن به شرکت پالایش و پخش برمیگردد و این شرکت است که میتواند تعیین کند که این صندوق میتواند چه میزان سودآور باشد.
مقدسیان ادامه داد: گروه سوم فلزات اساسی و خودروییها هستند که در حال حاضر خودروییها با تقاضای بسیار مناسبی در بازار سرمایه مواجه هستند. البته شرکتها مشکلات ساختاری دارند که باید حل شود اما این جو مثبت در بورس نیز قابل ادامه نیست چراکه هزینههای مالی بسیار بالایی میپردازند و در ازای آن نیز سود عملیاتی آنها کفاف نمیدهد.
وی افزود: از سوی دیگر، به واسطه تحریم خطوط خودروسازی در بخش تولید نوسازی نشده است و محصولات جدید را به بازار ارائه نمیدهند اما به هر حال این گروه مورد توجه قرار گرفتهاند و به واسطه ارزندگی داراییها مورد توجه هستند؛ ضمن اینکه گروه فلزات اساسی نیز یکی از بنیادیترین گروهها در بورس است و سهام این گروه تحلیلپذیر است. مقدسیان گفت به هر حال شرایط خوبی برای سودآوری در انتظار مشارکتکنندگان در پذیرهنویسی ETFها در بازار سرمایه وجود دارد.
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد