چین طلا را جایگزین اوراق قرضه آمریکا می‌کند!

بررسی‌های عملکرد چین در اوراق قرضه آمریکایی و خرید طلا در ماه‌های اخیر نشان می‌دهد که بسیار آرام در فاصله گرفتن از بازارهای مالی آمریکاست. بررسی عملکرد بانک‌های مرکزی جهانی به ویژه چین نشان می‌دهد که نااطمینانی به دلار بیشتر شده و از این رو به تنوع‌سازی سبد ارزش دارایی‌ها روی آورده‌اند و همین موضوع باعث شده قیمت طلا در سال جاری به رغم اینکه بارها از خط روانی ۲۰۰۰ دلار بگذرد، اما در بالای کانال ۱۹۰۰ دلاری نوسان داشته باشد. قیمت طلا از ابتدای سال ۲۰۲۳ تاکنون به رغم ثبت قله ۲۱۱۱ دلاری برای هر انس در اثر ناآرامی‌های غرب آسیا و فرود از آن حدود ۸۷/۴ درصد افزایش داشته و در لحظه نگارش مطلب هر انس طلا با قیمت ۱۹۳۸ دلار به فروش می‌رسد. در حالی که تحلیل تکنیکال انس جهانی حکایت از احتمال نزولی شدن دارد و جنگ در غزه نیز آثارش بر این بازار تقریبا تخلیه شده، اما بانک سوئیسی سرمایه‌گذاری UBS معتقد است که قیمت طلا ممکن است تا پایان سال جاری میلادی به ۲۱۰۰ دلار در هر اونس افزایش یابد و تا مارس ۲۰۲۴ به ۲۲۰۰ دلار برسد. این ادعا در اثر چه عواملی حمایت می‌شود؟ براساس اطلاعات منتشرشده خریدهای جهانی بانک‌های مرکزی در سال جاری، حمایت لازم از فلز گرانبها در مواجهه با افزایش دلار و بازده اوراق قرضه در بحبوحه ادامه نبرد بانک‌های مرکزی با تورم از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر قیمت طلا در سال ۲۰۲۳ بوده هر چند که نقش ناآرامی‌های ژئوپلیتیکی را نیز نباید نادیده گرفت.
طلا با وجود فشارها تقریبا ثابت ماند
قراردادهای آتی طلا از ابتدای سال جاری تاکنون به کرات از سطح ۲۰۰۰ دلار در هر اونس فراتر رفته است. این فلز گرانبها در آبان سال گذشته شاهد افزایش بیش از ۲۰۰۰ دلار بود، اما بعدا رشد خود را به زیر این خط مقاومت محکم کاهش داد. علی‌رغم کاهش ثبت‌شده در هفته گذشته، فلز زردرنگ همچنان حدود ۵ درصد از ابتدای سال ۲۰۲۳ افزایش یافته است. ثبات قیمت طلا در حالی رخ داده که در ماه‌های اخیر به‌رغم افزایش شدید دلار آمریکا و بازدهی اوراق خزانه‌داری به بالاترین سطح خود در حداقل یک دهه گذشته رسیده است. بازده دلار و اوراق قرضه آمریکا در اثر افزایش نرخ بهره فدرال‌رزرو از نزدیک به صفر در مارس ۲۰۲۲ به محدوده فعلی ۲۵/۵ و ۵/۵ درصد رسیده است. همچنین عملکرد خوب طلا باعث شده تفکر مثبت سرمایه‌گذاران بر عملکرد فدرال‌رزرو را در بلندمدت به چالش بکشاند، در همین حال برخی از مقامات فدرال‌رزرو همچنان در مورد سیاست‌های پولی لحن جنگ‌طلبانه اتخاذ می‌کنند و انتظارات برای شروع کاهش نرخ بهره به نیمه دوم سال ۲۰۲۴ موکول شده است. جروم پاول، رییس فدرال‌رزرو، هفته گذشته گفت که علی‌رغم کاهش شاخص قیمت مصرف‌کننده از ۱/۹ درصد در ژوئن ۲۰۲۲ به ۷/۳ درصد در سپتامبر به صورت سالانه بانک مطمئن نیست که اقدامات کافی برای کنترل تورم انجام شده است،اما در مقابل صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحت پشتوانه طلا در سه ماهه سوم سال جاری شاهد خروج ۸ میلیارد دلاری بودند.