18 - 01 - 2020
فروشندهها پشیمان شدند
امین بیگانی*- بازار بورس تهران در هفته منتهی به ۲۷ دیماه ۹۸ تمام هیجان منفی هفته گذشته خود را جبران کرد و بالاتر از سقف قبلی خود ایستاد تا درس بزرگی به تریدرهای هیجانزده دهد تا برای همیشه بدانند که روندها از اخبار دستور نمیگیرند و اخبار در روندها تنها باعث ایجاد ریزموجها میشوند. شاخص کل بورس با رشد ۴۵۶۳۷ واحدی (که یک رکورد جدید در رشد هفتگی به حساب میآید) روی ۳۹۹۴۴۵ واحد به کار خود پایان داد. شاخص هموزن نیز با رشد ۱۳۸۴۳ واحد روی عدد ۱۲۲۰۱۶ واحد هفته را تمام کرد. شاخص کل به زودی وارد کانال ۴۰۰ هزار واحد خواهد شد، یعنی یک رشد صددرصد از اردیبهشت همین امسال و زمانی که خیلیها حرف از حباب در این بازار میزدند و شخصا نوشتم که هنوز ارزش بازار با توجه به فاند شرکتها جای رشد بسیار دارد.
ارزش معاملات
ورود نقدینگی جدید به بازار ادامه دارد و پولهای بازارهای مختلف این روزها به سمت بازار سرمایه آمده است تا از رشد نقدشوندهترین بازار ایران استفاده کند. میانگین ارزش معاملات طی هفته گذشته به بالای چهار هزار میلیارد تومان رسید که نسبت به هفته گذشته با رشد ۲۰۰ میلیارد تومانی مواجه شد. کل ارزش معاملات هفته بالای ۲۰ میلیارد تومان بود. رشد میانگین ارزش معاملات هفتگی بازار بورس هم روندی صعودی را طی میکند . دولت حالا رسما حمایت از بازار سرمایه را علنی کرده و سعی دارد پولهای در بازارهای موازی که مخرب هستند را به سمت بازاری شفاف و سازنده سوق دهد.
۱۱ میلیون کد بورسی
طبق آخرین آماری که رییس سازمان بورس طی هفته گذشته عنوان کرد بالای ۱۱ میلیون نفر در ایران کد بورسی دارند، یعنی حدودا ۱۳ درصد جمعیت کشور شرط اولیه برای خرید و فروش در بورس اوراق بهادار را دارا هستند. با اینکه شاپور محمدی در مقام مقایسه این تعداد با کشور هند، از رتبه خوب کشور سخن گفت اما باید توجه داشت که به نسبت کشورهای توسعهیافته هنوز راه ایران در رسیدن به نقطه مطلوب در مشارکت سبد خانوارها در بورس فاصله بسیار دارد و البته باید توجه داشت که درصد بالایی از این کدها در اختیار تعداد معدودی برای خرید عرضه اولیههاست. افزایش سطح نفوذ بورس در جامعه البته نیاز به فرهنگسازی سرمایهگذاری دارد. معرفی هر چه بیشتر یونیتهای سرمایهگذاری برای ورودیهای جدید به بازار یک نیاز مبرم است. دادن نگاه درست و سرمایهگذاری بلندمدت برای پولهای جدید میتواند به مرور پولهای مخرب را برای کشور به سرمایهای سودساز و مولد تبدیل کند.
فروشندههای پشیمان
اتفاقات و التهابات هفته گذشته باعث شد بسیاری از سهامداران هیجانزده در صف فروش سهمهای مختلف، دارایی خود را چوب حراج بزنند و بسیاری از سهمهای خود را زیر ارزش ذاتی خود به فروش برسانند. این دفعه اول نبود که تعدادی با جو از اخبار بدون توجه به فاند و روند بازار دست به فروش هیجانی زدند. اتفاقی که البته این بار با برگشت بازار و دو درصدی شدن بازه معاملات در روز شنبه باعث شد فروشندگان نوسانگیر نتوانند به راحتی دوباره به بازار وارد شوند و با حساب هزینههای معاملات و مالیات عملا نسبت به آن دسته از سهامداران که صبوری کردند، زیان کنند. البته این مورد شامل همه سهمها و همه افراد نبود ولی این اتفاقات به نظرم درس بزرگی به دوستان سهامدار حاضر در بازار بورس ایران داد که بدترین خبرها هم نمیتواند روند کلی را عوض کند و تا زمانی که روند صعودی است میتوان در سهمهای مناسب سهامداری کرد. حالا بماند که عدهای از این فروشندگان با پخش اخبار منفی به گمان خود میخواهند با روند بازار بجنگند اما آنها باید بدانند این «آقای بازار» است که روندها را تعیین میکند.
برترینها
در این هفته بیش از ۳۶۰۰ میلیارد تومان نقدینگی توسط کدهای حقیقی به بازار وارد شد. این به معنی خرید این مقدار از نقدینگی توسط کدهای حقیقی از کدهای حقوقی در بازار است. در هفتهای که گذشت چهار صنعت فلزات اساسی، محصولات شیمیایی، بانکها و خودرو، بیشترین ارزش معاملات را از آن خود کردند و پنج سهم وبملت، فملی، فولاد، خودرو و خساپا بیشترین ارزش معاملات را طی هفته گذشته ثبت کردند. سه سهم سمگا، ورنا، زگلدشت به ترتیب حدودا با ۲۸، ۲۸، ۲۴ درصد بیشترین رشد و سه سهم سفار، وشمال، کهرام به ترتیب حدودا با ۱۲،۱۱، ۸ درصد بیشترین کاهش را در قیمت پایانی تجربه کردند.
کامودیتیها در مسیر رشد
فاز اول توافق تجاری چین و آمریکا امضا شد؛ اتفاقی که مقداری از آن در بازارهای جهانی پیشخور شده بود ولی باز هم امید به آینده کامودیتیها و فلزات را افزایش داد. گارد صعودی مس و روی کار خود را کرده است و طی هفته گذشته شاهد رشد مناسب این دو فلز تاثیرگذار بر بازار بودیم. چین عملا در مذاکرات تجاری عقبنشینی کرد و با پذیرفتن افزایش واردات از آمریکا به مبلغ ۲۰۰ میلیارد دلار از یک بحران اقتصادی فاصله گرفت اگرچه برخی تحلیلگران عددها و رقمهای موجود در توافقنامه را غیرعملی میدانند. برای مثال در حوزه خرید انرژی با توجه به عوارض بالا در چین واردات ۵۲ میلیارد دلاری در بلندمدت امکانپذیر نیست. نفت برنت بعد از ورود به کانال ۷۱ دلار با افزایش عرصهها مواجه شد و تا کانال ۶۴ دلار نزول کرد. افزایش تولید نفت در آمریکا باعث شده بازار نفت به اشباع تولید برسد و عملا آمریکا حالا صادرکنندهای شده است که مشتریان را مجبور به خرید نفت از خود میکند. چشمانداز تولید نفت در آمریکا صعودی است و طی چند ماه آینده این مقدار تولید میتواند به بالای ۱۵ میلیون بشکه در روز برسد!
در هفته پیشرو
در هفته پیش رو بازار کار خود را با ورود به کانال ۴۰۰ هزار واحد شروع خواهد کرد، دور شدن تنشهای مختلف از کشور باعث خواهد شد سرمایهگذاران با دیدی مثبتتر نسبت به سرمایهگذاری در این بازار اقدام کنند، توجه بیشتر رسانهها و مردم به این بازار و ورود پولهای هوشمند به بازار ادامه دارد که این خود باعث بالا آمدن کف قیمتها و سهمها خواهد شد. گزارشهای ۹ ماهه تا دوشنبه به صورت کامل روی کدال قرار خواهد گرفت تا چشمانداز سهامداران نسبت به شرکتها و آینده بازار روشنتر شود. از روز سهشنبه شاهد آمدن گزارشهای تولید و فروش دیماه شرکتها خواهیم بود. انتظار گزارشهای عالی از شرکتهای صادراتی و دلارمحور داریم. افزایش نرخ دلار نیمایی به مرز ۱۲ هزار تومان باعث شده نرخهای فروش این شرکتها در بورس کالا افزایش خوبی یابد و از طرفی فاصله قیمت دلار نیمایی با دلار آزاد باعث شده تقاضا برای محصولات در بورس کالا افزایش یابد. تسعیر ارز شرکتهای صادراتی نیز بر اساس دلار نیمایی صورت میگیرد که باعث افزایش نرخ و میزان فروش شرکتهای صادراتی مثل گروه فلزات، پتروشیمیها و… میشود. کلیت بازار هنوز در روند صعودی خواهد ماند و توانایی ورود به کانالهای بالاتر مثل ۵۰۰ و ۶۰۰ هزار را هم دارد ولی در این فاصله نوسانات منفی هم خواهد داشت. توصیه به سهامداری در سهمهای بنیادی وخرید یونیت شرکتهای سرمایهگذاری مناسب را به دوستان د ارم. دوستان توجه کنند که بازار بورس یک بازار تخصصی است پس حتما برای سرمایهگذاری در این حوزه با مشاوران مجوزدار و مورد اعتماد سازمان بورس مشورت کنید.
* تحلیلگر بازار سرمایه
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد