24 - 11 - 2021
سیگنال مثبت بازار
همانطور که پیش از این نیز انتظار میرفت، دولت بایدن که از عملکرد جروم پاول رییس فعلی بانک مرکزی آمریکا رضایت داشت، او را بار دیگر برای این سمت نامزد و برای اخذ رای اعتماد به مجلس سنا معرفی کرده است. این شغل مهمترین سمت اقتصادی در جهان است. بایدن همچنین لائل برینارد را به عنوان نایبرییس فدرالرزرو منصوب کرد. پاول سال ۲۰۱۸ از سوی ترامپ و با تایید سنا به ریاست فدرالرزرو منصوب شده بود. گفته میشود با ابقای او در این مقام، سهام آمریکا به شدت رشد کرده است. پاول اگرچه در دوره ترامپ به این سمت منصوب شد، اما با او اختلافات زیادی داشت و جانت یلن، وزیر خزانهداری که خود نیز سابقه ریاست بر فدرالرزرو را در دوره زمامداری باراک اوباما در کارنامه دارد، بارها از تمدید ریاست پاول بر بانک مرکزی آمریکا حمایت کرده بود. این مساله از آن جهت مهم است که از یک طرف بایدن در سال نخست ریاستجمهوریاش قرار دارد و از سوی دیگر باید کسی را منصوب کند که با او در اجرای برنامههای اقتصادیاش همگام شود.
تاثیر انتخاب پاول بر بازارها
فدرالرزرو مسوولیت مدیریت تورم را بر عهده دارد اما اینکه رای رییسجمهور را داشته باشد مساله مهمی است. سهام آمریکا پس از این خبر به شدت افزایش یافت. این خبری بود که سرمایهگذاران منتظر آن بودند.
جروم پاول با سیاستهای پولی سازگار خود توانست رکود اقتصادی آمریکا را در زمان کرونا دفع کند. به طور کلی پاول سیاستهای ضدتورمی داشته و به محض انتشار خبر احتمال انتصاب مجدد وی سهام آمریکا افزایش و نرخ طلای جهانی کاهش یافت. در این میان، دلار صعود نیرومندی را پس از معرفی مجدد پاول برای ریاست بر فدرالرزرو تجربه کرد. بانکهای مرکزی بزرگ کماکان ترجیح میدهند به تزریق نقدینگی به بازارهای مالی ادامه دهند. بانک مرکزی چین تقریبا هر دو هفته یک بار معادل ۱۰۰ میلیارد دلار به بازار تزریق میکند و بانک مرکزی ژاپن نیز اعلام کرد حدود نیمتریلیون دلار برای کاستن از تبعات کرونا روی اقتصاد این کشور به بازارها تزریق خواهد کرد.
این بسته محرک، سومین بسته محرک بزرگ از نوع خود در طول همهگیری کرونا و یکی از بزرگترین بستههای اعتباری در طول تاریخ معاصر ژاپن محسوب میشود.
وخیمتر شدن وضعیت اقتصادی به ویژه در حوزه تورم و رشد اقتصادی در دیگر نقاط به کمک دلار آمده و تقاضا را برای خرید اسکناس سبز افزایش داده است. آمریکا احتمالا به نخستین کشوری در بین اقتصادهای پیشرفته تبدیل خواهد شد که بانک مرکزی آن نرخ بهره را افزایش میدهد.
در حالی که مدیران بانکهای مرکزی اروپا و ژاپن کماکان سیگنال مثبتی از احتمال افزایش نرخ بهره مخابره نمیکنند این مساله ممکن است در آمریکا تا پایان همین امسال (کمتر از دو ماه دیگر) رخ دهد. با وجود عبور متوسط تورم کشورهای عضو منطقه یورو از چهار درصد در ماه اکتبر، رییس بانک مرکزی اروپا تلویحا احتمال افزایش نرخ بهره در سطح منطقه یورو را رد کرده است. کریستین لاگارد با بیان اینکه چشمانداز تورمی کوتاهمدت و میانمدت در منطقه یورو در وضعیت نامناسبی قرار دارد، گفته است احتمال افزایش نرخ بهره در سال آینده اگرچه غیرممکن نیست اما بسیار بعید است.
نرخ بهره منطقه یورو اکنون در قعر تاریخی منفی ۲۵/۰ تا منفی ۵/۰ درصدی قرار دارد.
پس از چندین ماه کشمکش، لایحه حمایتی عظیم یک تریلیون دلاری آمریکا با هدف تقویت سرمایهگذاری در زیرساختهای این کشور با امضای جو بایدن- رییسجمهور این کشور- به قانون تبدیل شد.
با این لایحه انتظار میرود رشد اقتصادی آمریکا تقویت شود و این در حالی است که در اردوگاه رقیب دلار یعنی یورو، کریستین لاگارد- رییس بانک مرکزی اروپا- با رد درخواستها برای افزایش نرخ بهره از قعر تاریخی فعلی گفته است که بازارهای مالی از نظر وی هنوز آمادگی چنین چیزی را ندارند.
افزایش تورم در اقتصادهای بزرگ اروپایی خبر خوبی برای ارز واحد اروپایی نخواهد بود. نرخ تورم آلمان در ماه اکتبر باز هم بالای نرخ هدفگذاری شده دو درصدی باقی مانده و طبق اعلام مرکز آمار این کشور، متوسط بهای مصرفکننده مثبت ۵/۴ درصد بوده که ۴/۰ درصد بیشتر از رقم ثبتشده ماه قبل و ۲/۰درصد بیشتر از انتظارات فعالان اقتصادی بوده است. این نرخ تورم، بالاترین تورم ثبت شده در ۲۸ سال اخیر در این کشور محسوب میشود.
همزمان با افزایش درآمدهای مالیاتی و کاهش کمکهای دولتی به کسب و کارها برای جبران خسارات ناشی از کرونا که میزان مخارج دولت آمریکا را به شدت کاهش داده است، وزارت خزانهداری آمریکا با صدور بیانیهای اعلام کرد کسری بودجه این کشور در ماه اکتبر به ۱۶۵ میلیارد دلار رسیده که این رقم، ۱۱۹ میلیارد دلار کمتر از رقم ثبت شده در مدت مشابه سال قبل بوده است. کاهش کسری بودجه به ویژه در شرایطی که تورم وضعیت مناسبی ندارد خبر خوبی محسوب میشود.
مشکل کارفرمایان آمریکایی در متقاعد کردن نیروهایشان برای بازگشت به سر کار، رفتهرفته در حال جدیتر شدن است: تنها در ماه سپتامبر بیش از چهار میلیون و ۴۰۰ هزار آمریکایی به طور داوطلبانه از سمت خود استعفا دادهاند که این رقم رکورد جدیدی از زمان ثبت این آمار از سال ۲۰۰۰ میلادی تاکنون محسوب میشود. این استعفاها که بیشتر در بخشهای تفریح و سرگرمی، تولید و مراقبتهای درمانی بوده، هم به دلیل یافتن شغل بهتر و هم به دلیل دریافت مزایای بیکاری بوده است.
افزایش تورم تقاضا برای دلار را افزایش داده است. رییسجمهور آمریکا در واکنش به رسیدن نرخ تورم به بالاترین سطح ۳۰ سال اخیر گفت: تورم دارد به قدرت خرید شهروندان ما آسیب میزند، اما با یک تورم ساختاری مواجه نیستیم بلکه این قیمتهای انرژی هستند که باعث چنین وضعی شدهاند. وی با بیان اینکه مهار تورم را اولویت اصلی خود میداند، گفت: هم با شورای اقتصاددانان ملی و هم با بانک مرکزی صحبت کردم و از آنها خواستم جلوی روند افزایشی در این بخش را بگیرند.
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد