13 - 02 - 2021
رشد عجیب نمادهای زیانده در بورس آمریکا
بازارهای آسیایی آخرین روز معاملاتی سال چینی را با روند کاهشی همراه کردند و به ترتیب به مناسبت آغاز سال نو، به تعطیلات رفتند. دادههای مختلف اقتصادی و ورود کشورها به مسیر توسعه اقتصادی موجب شد بازارهای آسیایی در معاملات روز پنجشنبه با رشد چشمگیری همراه شوند در حالی که معاملات روز جمعه را در روند تعادلی و کاهشی آغاز کردند. در همین حال بازار سرمایه آمریکا درگیر خلسه عجیبی شده و از ماه آغازین سال ۲۰۲۱ همچنان به رشد خود ادامه میدهد، به طوری که بسیاری از تحلیلگران و فعالان بازار سرمایه آمریکا همچنان متحیر هستند که این رشد تا کجا ادامه خواهد یافت.
در آمریکا سهام شرکتهای اغلب زیانده با رشدهای عجیبی همراه میشوند. از جمله سهام شرکت خردهفروشی بازیهای کامپیوتری GameStop طی یک سال بیش از ۳۰۰ درصد رشد کرده است. در کمتر از یک ماه، معاملات سهام GameStop آنقدر معروف شد که حتی کاخ سفید نیز در این زمینه ناچار به پاسخگویی شد و عنوان کرد که از طریق SEC به این امر ورود پیدا خواهد. این وضع به همینجا خاتمه نیافت و پس از اینکه بسیاری از صندوقهای بزرگ آمریکا که به دلیل عدم اعتقاد به ارزندگی این سهم روی آن موقعیت فروش استقراضی اتخاذ کرده بودند با زیانهای سنگین مواجه شدند و خودشان برای بستن موقعیتهای خود ناچار به خرید سهام و بالاتر بردن قیمت سهام شدند که به آن در اصطلاح Short Squeeze میگویند. پس از مدتی خود کارگزاریها که در فرآیند فروش استقراضی دخیل بودند نیز با مشکل مواجه شدند و برای مدت کوتاهی معاملات GameStop در کارگزاری آنلاین معروف Robinhood ممنوع شد که خود واکنشهای زیادی را در شبکههای اجتماعی به همراه داشت، زیرا این کارگزاری یکی از محبوبترین کارگزاریها بین سرمایهگذاران جوان است و تا پیش از این، خود را به عنوان کارگزاری محبوب سهامداران خرد معرفی کرده بود اما با این کار در راستای منافع سرمایهگذاران بزرگ عمل کرد. به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، سهام شرکت Blackberry نیز به همین شکل با استقبال و افزایش قیمت مواجه شده است. این رویدادها بهطور جدی تئوریهای بازار کارا را زیر سوال برده است، زیرا پیش از این گمان میرفت که این رویدادها اتفاقی و زودگذر باشند، اما در بیش از یکسال اخیر، موارد زیادی از آنها در بازار سرمایه آمریکا مشاهده شده که معروفترین آنها هم سهام تسلا است که مدیرعامل خود -ایلان ماسک- را به ثروتمندترین فرد جهان تبدیل کرد. پیشرفت تکنولوژیهای فینتک و سهولت معامله در بازارهای آمریکا توسط جوانان و نوجوانان کمتجربه یکی از علل بروز این رویدادها است.
جدال چین و آمریکا
با آغاز سال ۲۰۲۱ بررسی روند شاخص PMI اقتصادهای بزرگ جهان از جمله آمریکا، اروپا یا چین نشان میدهد که وضعیت فعالیتهای اقتصادی در آنها وضعیت مناسبی داشته است، به گونهای که مقدار آن در آمریکا به عدد ۶۰ نزدیک شده که البته ممکن است به خوشبینیهای اولیه به ریاست جمهوری بایدن و کاهش احتمالی تنشهای وی با چین مربوط باشد، اما در واقعیت ممکن است روابط آمریکا و چین همچنان پرتنش بماند زیرا تنشهای اخیر بین این دو کشور نهتنها نظر ترامپ، بلکه سیاست کلی ایالات متحده آمریکا در قبال چین بود. با این حال از دیدگاهی دیگر پایین بودن سرعت واکسیناسیون در کشورهای مختلف موجب شده بهبود اقتصاد جهانی با سرعتی که پیش از این دولتمردان عنوان میکردند روی ندهد. بانک جهانی در آخرین بهروزرسانی پیشبینیهای خود، رشد اقتصاد جهانی در سال ۲۰۲۱ را نزدیک به ۴ درصد اعلام کرده است.
بروز نوع جهشیافته کرونا در انگلستان و سرایت آن به سایر کشورهای اروپایی موجب شده که چشمانداز رشد اقتصادی این منطقه بدبینانهتر از پیشبینیهای قبلی شود. بررسیها نشان میدهد که تنها چین موفق به رسیدن به بهبود اقتصادی V شکل شده است. جلو افتادن چین در بهبود اقتصادی از سایر اقتصادهای بزرگ دنیا موجب شده که سهم این کشور از GDP دنیا افزایش یابد. برخی تحلیلگران معتقدند که چین تا سال ۲۰۲۸ جای آمریکا را به عنوان بزرگترین اقتصاد دنیا خواهد گرفت. هماینک نیز چین به بزرگترین مقصد سرمایهگذاری خارجی تبدیل شده و تقریبا در بسیاری از شاخصهای فعالیت اقتصادی، از آمریکا پیش افتاده است.
بازار کامودیتیها
با کاهش شاخص دلار در بازارهای جهانی، تقریبا اغلب کامودیتیها با افزایش قیمت مواجه بودهاند. در مورد اوره به وِیژه قیمتها به سقف سال ۲۰۱۸ رسیدهاند که اعداد بسیار خوبی است. البته اثر موارد فصلی را نیز در این زمینه نباید نادیده گرفت. قیمت نفت نیز بالای ۵۰ دلار تقریبا فعلا تثبیت شده که خود موجب شده قیمت سایر محصولات پالایشی و پتروشیمی نیز بالا باقی بماند. در مورد متانول در سال ۲۰۲۱ با قیمتهای بالای ۳۰۰ دلار مواجه هستیم که با توجه به وضعیت این صنعت اعداد خوبی است. سنگآهن و فولاد نیز که همچنان قصد پایین آمدن نداشتهاند. قیمت فولاد ایران و فولاد CIS در ژانویه ۲۰۲۱ بالای ۵۰۰ دلار در تن باقی مانده است. قیمت سنگآهن نیز بالای ۱۶۰ دلار رسیده است. با این حال میتوان کمی تغییر روند را در آن مشاهده کرد که البته میتواند اثر آغاز سال میلادی جدید باشد. روند تغییرات شاخص جهانی که دربرگیرنده شرکتهای فعال در حوزه مواد شیمیایی، کانههای فلزی و غیرفلزی، فلزات اساسی، محصولات کشاورزی، و بسته بندی است؛ بیانگر مقداری نوسان در ژانویه ۲۰۲۱ بوده است. البته هرچند مقدار آن هنوز بسیار بالاتر از میانگین چند ساله اخیر قرار دارد. در مورد قیمت نفت نیز، علاوه بر اینکه با اخبار افزایش صادرات نفت ایران مواجه هستیم، اما مقدار آن در حدی نبوده که بر قیمتهای جهانی تاثیر بگذارد و موجب کاهش قیمتها شود. در مورد قیمت نفت، چشمانداز افزایش فعالیتهای حمل و نقل همچنان قیمتها را بالای ۵۰ دلار نگه داشته است. بررسی تعداد دکلهای نفتی آمریکا در ماه ژانویه ۲۰۲۱ نشان میدهد که تعداد آنها افزایش داشته است. تعداد دکلهای نفتی آمریکا هماکنون نزدیک به ۳۰۰ عدد است که تقریبا نزدیک به کف آن در سال ۲۰۱۶ رسیده و همچنان با میانگین شش ساله اخیر خود فاصله دارد. همانگونه که پیش از این گفته شد، قیمتهای بالای ۵۰ دلار نفت موجب شده که دکلهای نفت بیشتری فعال شوند و این خود نشان میدهد که در سمت عرضه مشکلی در تولید نفت وجود نخواهد داشت. روند تغییرات شاخص جهانی شرکتهای بخش انرژی که دربرگیرنده شرکتهایی نظیر اگزون موبیل، شورون، رویال داچ، بریتیش پترولیوم وتوتال است، نشان میدهد که در ژانویه ۲۰۲۱ همزمان با بهبود قیمت جهانی نفت این شاخص نیز روند رو به رشدی داشته است، البته همچنان با سطوح سال ۲۰۱۹ خود فاصله زیادی دارد. در بازار طلا هنوز سطح ۱۸۰۰ دلار از دست نرفته است، اما کاهش نگرانیها در بازارهای جهانی که میتوانست موجب کاهش بیشتر قیمت طلا شود، با کاهش شاخص دلار و پایین ماندن نرخ بهره جبران شد. در مجموع، تغییرات قیمت طلا نشان داد که رابطه آن با اقتصاد جهانی خطی و تنها تابع یک متغیر نیست و نمیتوان آن را تنها یک لنگرگاه امن دانست، متغیرهای زیادی هم بر عرضه و تقاضای آن برای مصارف زینتی و هم عرضه و تقاضای آن به عنوان یک ابزار سرمایهگذاری اثر دارند.
آمریکا
به هر روی، بازارهای سهام در ایالات متحده آمریکا روز کمنوسانی را به پایان رساندند. در شرایطی که سرمایهگذاران در انتظار تصویب بسته کمک مالی دوم دولت بایدن هستند، بازارها در آرامش به سر میبرند. بر این اساس، شاخص داو جونز با ۰۲/۰ درصد کاهش و اساندپی۵۰۰ و نزدک به ترتیب با ۱۷/۰ و ۳۸/۰ درصد افزایش معاملات را به پایان بردند. در همین حال استیسی کانینگهام- رییس بورس اوراق بهادار نیویورک- هشدار داد که فرضیه محال انتقال بورس به خارج از ایالت نیویورک اکنون بسیار محتمل شده است و گفت که در صورت وضع مالیات بر گردش و تجارت بورس، این موسسه مالی مجبور است مقرش در خیابان وال استریت ژورنال را ترک کند. به گزارش ایرنا به نقل از خبرگزاری فرانسه، کانینگهام در مقالهای که در روزنامه «والاستریت ژورنال» منتشر شده است، نوشت: در حالی که نیویورک مرکز صنایع مالی است اما بخاطر«سیاستهای مالیاتی» بسیاری از کارمندان موسسات والاستریت به فلوریدا، تگزاس و سایر ایالتها میروند. وی با تمجید از تصمیم سال ۱۹۸۱ ایالت نیویورک برای توقف اخذ مالیات از سهام معامله شده اما نسبت به تبعات تصمیم مجلس نمایندگان آمریکا برای وضع مجدد مالیات هشدار داد و تاکید کرد که در این صورت بورس نیویورک مجبور خواهد مانند دیگر موسسات مقر خود را ترک و نقل مکان کند و اکنون بسیاری از مشتریها در مورد تمایل ما برای رفتن از وال استریت سوال میکنند. قانونگذاران کهنه کار در مجلس نمایندگان از ایالت نیویورک علاقه خود را برای وضع مالیات فروش سهام با هدف برطرف کردن کسری شدید بودجه این ایالت اعلام کردهاند. رییس بورس نیویورک هفته گذشته درمراسم امضای نامهای با روسای ۲۵ موسسه اوراق بهادار و مالی مخالف وضع مالیات شرکت کرد. او در مقالهای نوشت: مثالهایی در تاریخ جدید درباره فرار بورسهای اوراق بهادار از فرانسه و سوئد به لندن پس از وضع و تحمیل مالیات بر فروش و نقل و انتقال سهام وجود دارد. کانینگهام هشدار داد: اگر قرار است نیویورک به عنوان پایتخت مالی جهان باقی بماند، این ایالت باید از تصمیم احمقانه وضع مالیات جلوگیری کند و نشان دهد که واقعاً نحوه کار نیروهای بازار را درک میکند.
آسیا
بر این اساس، شاخص آسیاپاسفیک با افت ۰۵/۰ درصدی همراه شد و به این ترتیب شاخص اصلی بورس استرالیا نیز ۶/۰ درصد کاهش داشت و شاخص اصلی بورس توکیو با کاهش ۲/۰ درصدی معاملات را به پایان رساند. در این بین، بازارهای سرزمین چین و آسیایی جنوب شرقی به دلیل مصادف شدن با تعطیلات سال نوی چینی تعطیل هستند و تمامی بازارهای این کشور تا ۱۷ فوریه (۲۹ بهمن ماه)معاملات نخواهند داشت.
اروپا
بازارهای جهانی که در روز پنجشنبه با روند رو به رشدی همراه بودند و در پی امیدواری نسبت به واکسیناسیون جهانی و نابودی بیماری کرونا، فعالیتهای اقتصادی را در پیش گرفته بودند در معاملات روز جمعه در پی تعطیلات بازارهای آسیایی، کمی به سمت تعادل پیش رفتند. در همین حال شاخص آتی اس اند پی کاهش ۱/۰
درصدی را از آن خود کرد و شاخص آتی یورواستاکس نیز ۰۳/۰ درصد منفی شد در حالی که شاخص آتی داکس آلمان نیز ۱/۰ درصد کاهش را از آن خود کرد. در ادامه شاخص آتی فوتسی لندن ۱/۰ درصد منفی شد.
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد