توقف خرید سهام با افزایش ریسکها
محمد کفاش پنجه شاهی، کارشناس بازار سرمایه
در پایان هفته گذشته گزارش عملکرد ۹ماهه اغلب شرکتها منتشر شد. براساس این گزارشها برخی شرکتها عملکرد مطلوبی داشتند و بعضی دیگر عملکرد ضعیفتری را از خود نشان دادند. در روزهای اخیر اما ریسکهای سیاسی و نظامی افزایش پیدا کرده و تاثیر منفی روی بازار سهام گذاشت. هرچند برخی از معدود سهمهای بازار مثبت معامله شدند اما به طور کلی اکثر نمادها افت قیمت و ارزش داشتند. با توجه به اینکه در روزهای شنبه و یکشنبه، فضای منفی بازار سرمایه کنترل نشد، ترس بر بازار حاکم شد و در حال حاضر خروج پولها ناشی از افزایش ترس و ناامیدی است.
علاوه بر ترس و ریزش قیمتها، مشکل دیگری که در بازار وجود دارد ریسکهای نقدشوندگی هستند که در روزهای منفی افزایشی میشوند. همانطور که دیدیم خریداران تا پایان هفته صبر کردند و نظارهگر اتفاقات سیاسی و نظامی بودند و سپس برای سرمایهگذاریها و خریدهایشان تصمیم گرفتند.
باید خاطرنشان کرد که ترس و ریزش بیش از حد نیز توجیهپذیر نخواهد بود زیرا فعلا جنگ و تنشی رخ نداده و تحولات سیاسی و اقتصادی عجیبوغریبی صورت نگرفته است. از طرفی حذف حجم مبنا در روزهای فعلی میتواند کمککننده باشد و بازار را در بازگشت به روندهای صعودی و جبران ریزشها سریعتر به تعادل برساند.
در این بین با توجه به گزارشهای مالی منتشر شده، شرکتهای پالایشی مانند پالایشگاه نفت بندرعباس و پالایشگاه نفت تبریز وضعیت خوبی دارند. گروه محصولات شیمیایی و همچنین بانکیها گزارشهای خوبی را روانه کدال کردند. برخی شرکتهای محصولات غذایی و معدنیها نیز وضعیت جالبی دارند.
در مقابل صنعت فولاد و فلزات اساسی گزارشهای مطلوبی نداشتند و چندان رضایتبخش ظاهر نشدند. در نتیجه با توجه به جهشهای ارز، شرکتها از نظر ریالی نسبت به سال قبل رشد درآمدی خوبی را تجربه کردند و اگر ریسکهای سیاسی و منطقهای کاهش پیدا کنند، سهام شرکتها روند رو به رشدی خواهند داشت.
