10 - 01 - 2021
بازگشت به خانه اول
گروه بورس- بازار سرمایه روز گذشته را با فشار فروش در نمادهای بزرگ و شاخصساز و تداوم معاملات نمادهای کوچک در محدوده مثبت آغاز کرد. با این حال دیری نپایید تا سهمهای کوچک نیز گرفتار دومینوی نزولی بازار شوند و به دلیل همبستگی روانی با سهام شاخصساز به محدوده منفی سقوط کنند. بدین ترتیب در پایان روز گذشته شاخص کل با ریزش ۲۴ هزار و ۸۰۷ واحدی به کانال ۲/۱ میلیونی سقوط کرد و تا رقم یک میلیون و ۲۸۵ هزار و ۹۴۸ عقب نشست. اگرچه در انتهای ساعات معاملاتی صفهای فروش در برخی نمادها سبک شد اما با این حال کارشناسان هشدار میدهند به دلیل آنکه شاخص در محدوده حساسی قرار گرفته است، در صورتی که شایعات و اخبار حاشیهای بازار سرمایه پایان نیابد، نماگر با افت بیشتری مواجه خواهد شد. گفته میشود در کنار حواشی پیش آمده برای صنایع فلزی، انتظار کاهش نرخ دلار با روی کار آمدن بایدن، یکی از اصلیترین دلایل افت سهام شاخصساز در مدت اخیر بوده است. این در حالی است که تحلیلگران بازارهای مالی تاکید دارند حتی در صورت کاهش نرخ دلار در ماههای پیش رو، قیمت این ارز در کانالهای ۲۱ تا ۲۲ هزار تومانی تثبیت خواهد شد که همچنان رقم مناسبی برای صنایع صادراتمحور است. معاملهگران در حالی به این متغیر توجه ویژهای نشان میدهند که افزایش قیمتهای جهانی که مستقیما بر نمادهای صادراتمحور اثرگذار هستند، مورد بیاعتنایی قرار گرفتهاند. گفتنی است روز گذشته ارزش معاملات بازار سرمایه در مجموع بورس و فرابورس به ۱۴ هزار و ۸۳۴ میلیارد تومان رسید که همچنان با روزهای رونق و رشد فاصله فراوانی دارد.
بازار سهام نخستین روز از هفته جاری را با کاهش ۸۹/۱ درصدی به پایان رساند. در همین حال شاخص هموزن نیز ۷۶۵ واحد معادل ۱۷/۰ درصد عقبنشینی کرد. شاخصهای آزاد شناور، بازار اول و بازار دوم هم در این روز به ترتیب با افتی معادل ۴۰/۱، ۳۳/۲ و ۳۶/۱ درصد مواجه شدند. روز گذشته نمادهای فارس، فملی، فولاد، شستا، کگل، کچاد و وبملت بیشترین تاثیر منفی را در شاخص کل داشتند. در همین حال شستا، خودرو، خساپا، شپنا، شتران، وتجارت و ثامید پرتراکنشترین نمادهای بورس بودند. گفته میشود یکی از دلایل فشار فروش در نمادهای شتران، فارس و فملی در روز گذشته، ثبت سهام جایزه این شرکتها در پرتفوی سهامداران بوده است. به هر روی بورس در این روز معاملاتی به ارزش ۱۰ هزار و ۶۴۹ میلیارد تومان را ثبت کرد. در آن سوی بازار، فرابورس هم روز گذشته را با افت ۲۲۸ واحدی شاخص و سقوط به کانال ۱۸ هزار واحدی پشت سر گذاشت. در این بازار نماد غصینو همچون روزهای گذشته بیشترین تاثیر مثبت و نمادهای کگهر، بپاس، میدکو، ذوب، هرمز و زاگرس بیشترین تاثیر منفی را در شاخص داشتند. همچنین وسپهر، سپیدار، بگیلان، پیزد، شگویا، چخزر و رافزا پرتراکنشترین نمادهای فرابورسی بودند. فرابورس در این روز معاملاتی به ارزش چهار هزار و ۱۸۵ میلیارد تومان را به ثبت رساند.
تداوم جو منفی
محمد خبریزاد کارشناس بازار سرمایه با اشاره به روند ریزش صنایع فولادی در بازار سرمایه گفت: روز گذشته مجلس تیر آخر را به صنایع فولادی زد چراکه گفته میشود مجلس قصد دارد در بودجه سال ۱۴۰۰ انرژی ارزان برای صنایع فولادی را حذف کند و این موضوع باعث افزایش هزینههای تولید برای فولادسازان میشود. وی در گفتوگو با تجارتنیوز افزود: امیدواریم شاخص کل از عدد یک میلیون و ۲۸۰ هزار واحد پایینتر نرود و اگر ریزش ادامه پیدا کند حداقل تا کف قبلی ریزش خواهیم داشت. این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: تا زمانی که هجمهها علیه صنایع فولادی ادامه داشته باشد روند بازار سهام نزولی خواهد بود. وی تاکید کرد: صفهای فروش در جریان معاملات روز گذشته جمع شد اما جو منفی، هنوز در بازار سهام ادامه دارد.
ترس؛ مهمترین دلیل افت بازار
رسول جاویدی دیگر کارشناس بازار سرمایه نیز بیان کرد: بازار سرمایه ما بیش از آنکه به تحلیل بنیادی و تکنیکال تکیه کند، بر اساس جو روانی حرکت میکند. وی ادامه داد: اگرچه به لحاظ تحلیلی، با توجه به افزایش نرخ ارز و افزایش قیمتهای جهانی، بسیاری از سهمهای بازار برای سرمایهگذاری ارزنده هستند، ولی نگرانیهایی در بازار سرمایه ما وجود دارد که مجال رشد به این بازار نمیدهد. بنابراین میتوان گفت «ترس» مهمترین دلیل منفیهای بازار است و تا وقتی ترس سرمایهگذاران از بین نرفته، روند نوسانی بازار ادامه خواهد داشت. جاویدی افزود: سهامداری که ریزش سنگین قیمت سهم را شاهد بوده، بیآنکه حمایتی از سوی سهامداران عمده ببیند، نسبت به سرمایهگذاری در این بازار بدبین شده است.
ازاینرو، اولین گام در راستای بهبود وضعیت بازار سرمایه و از بین بردن ترس سهامداران، اصلاح و بهروزرسانی مقررات بازارگردانی و همچنین سایر مقررات اثرگذار بر بازار سرمایه است. این کارشناس بازارسرمایه تاکید کرد: عملکرد بعضی بازارگردانها، راضیکننده بوده اما باید قوانین بازارگردانی اصلاح شود تا سهامداران با مشاهده حمایت حقوقیها از سهمها و نیز افزایش نقدشوندگی سهمها، دوباره اعتمادشان جلب شود. همچنین شایعاتی در مورد احتمال تغییر نرخ گاز و انرژی صنایع تولیدی مطرحشده که اگر این شایعه صحیح باشد، بهای تمامشده صنایع انرژیبر ازجمله بعضی پتروشیمیها و فولادیها و… را افزایش خواهد داد. جاویدی در گفتوگو با بورس نیوز، اضافه کرد: با در نظر گرفتن وضعیت بازار و نگرانیهای سهامداران، معتقدم باید در مورد این شایعه شفافسازی از سوی مسوولان انجام شود تا دغدغههای بازار سرمایه، کمرنگتر شود. علاوه بر این، احتمال تعدیل قیمتهای جهانی در ۳ ماهه دوم سال ۲۰۲۱ هم وجود دارد و شاید این موضوع هم، موجب حرکت محتاطانهتر سرمایهگذاران شده است. این کارشناس بازار سرمایه در معرفی گزینههای مناسب برای سرمایهگذاری در میانمدت (حداقل ۶ ماهه) گفت: صنایعی که هزینههای ریالی دارند و نرخ فروششان بر اساس نرخ ارز تعیین میشود، برای سرمایهگذاری جذابتر هستند. با این نگاه، معدنیها گزینههای جذابی برای سرمایهگذاری خواهند بود. البته در صورت تایید شایعه افزایش هزینه انرژی صنایع، صنعت نیروگاهی هم برای سرمایهگذاری جذاب خواهد بود.
ضرورت کاهش ریسک سرمایهگذاری
آرش غفاری نیز در خصوص وضعیت بازار سرمایه اظهار کرد: منفیهای چند روز گذشته، بیشتر ناشی از اظهارات وزیر صمت در مورد قیمتگذاری فولاد بود. بههرحال فعالان بازار سرمایه ریسک دستکاری قیمتها را به سایر صنایع هم تسری میدهد و همین موضوع، موجب ترس بازار میشود. مادامیکه سیاستگذاریها به این شیوه ادامه داشته باشد، این ریسکها هم متوجه بازار خواهد بود و راهکار خاصی هم برای رفع آن وجود ندارد. این کارشناس بازار سرمایه در ادامه با اشاره به اینکه حتی سهمهای بنیادی هم دستخوش نوسانهای منفی شده، گفت: وقتی صحبت از سرمایهگذاری بلندمدت میشود، یعنی باید سبدی از سهمهای مختلف از صنایع متفاوت تشکیل داد یا از طریق صندوقهای سرمایهگذاری اقدام به سرمایهگذاری در بورس کرد. نگاه چندماهه به سرمایهگذاریها، بلندمدت محسوب نمیشود و چهبسا روند بازار در سیکلهای چندماهه منفی باشد. ولی تجربه نشان داده ریسکهایی مثل قیمتگذاری دستوری، پایدار نبوده و در یک سرمایهگذاری با نگاه چندساله، قطعاً سرمایهگذاران این بازار بیش از بازارهای موازی بازدهی کسب خواهند کرد. غفاری افزود: البته سهم بنیادی هم در هر قیمتی ارزنده نیست و باید در سرمایهگذاریها علاوه بر شرایط سودآوری و… شرکتها، به قیمت سهم هم توجه کرد. برای مثال سهم «شستا» در مقطعی بیش از ارزش واقعی رشد کرد و اگرچه بنیادی بود، ولی در آن قیمتها ارزنده نبود! نمادهای پالایشی هم وضعیت مشابهی داشتند. ولی بعد از ریزش شدید این چند ماه، سهمهای بنیادی و بزرگ بازار به قیمت ارزندهای رسیدهاند. طبیعتاً سرمایهگذارانی که در قیمتهای بالا سهمی را خریداری کردهاند، ضرر و زیان سنگینتری هم متحمل شدهاند و جبران این ضرر و زیان در کوتاهمدت، کار آسانی نیست. این کارشناس بازار سرمایه در گفت و با بورس نیوز تصریح کرد: در ریزشهای بازار سرمایه، افت صندوقهای سرمایهگذاری بهمراتب کمتر از میانگین ریزش بازار بود و به همین دلیل هم همواره به سرمایهگذاران کمتجربه توصیه میشود از طریق این صندوقها اقدام به سرمایهگذاری کنند. مثلاً صندوق کاریزما از سقف قیمتی خود، حدود ۱۵ تا ۲۰ درصد ریزش داشته؛ حالآنکه برخی سهمها ریزش ۶۰ تا ۷۰ درصدی داشتند. صندوقهای سرمایهگذاری توسط تیمی از کارشناسان خبره مدیریت میشود و ریسک سرمایهگذاری در این صندوقها کمتر از سرمایهگذاری مستقیم است. ضمن اینکه بررسی روند بازدهی چندساله صندوقها نشان میدهد بازدهی مطلوبی هم برای سرمایهگذاران به ارمغان آوردهاند.
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد